业绩数据 - 朗研生命最近两年一期营业收入分别为4.63亿元、4.15亿元、2.31亿元[4] - 2023 - 2025年1 - 6月主力产品合计收入占化学制剂收入比例逐年下降[13] - 2023 - 2025年1 - 6月新产品合计收入占化学制剂收入比例增长明显[13] - 2023 - 2024年前次预测与实际营业收入、毛利率、净利润有差异[16][18][19] - 2023 - 2024年多款产品实际单价较预测单价下降[22][23][24][25] - 2024年索磷布韦销售收入从2236.16万元降至186.34万元[27] - 2025 - 2030年营业收入和净利润预计增长[29][38][67] - 2023 - 2025年1 - 6月主营业务收入占比高，化学制剂占比上升[40] - 2025 - 2030年已上市和未上市化学制剂收入占比有变化[43][45] - 2025 - 2030年主要产品占已上市制剂收入比例合计下降[47] - 2025 - 2030年未上市制剂收入预计增长[55] - 2025 - 2030年净利润率在15.94% - 18.03%之间[67] - 2025年1 - 6月已实现归母净利润占全年预测60.59%[67] 产品销售 - 2025年1 - 6月主要新产品2销量增长率266.55%[10] - 2025年1 - 6月缬沙坦氢氯噻嗪片销量占全年预计数量的50.62%[49] - 2025年1 - 6月蚓激酶肠溶胶囊销量占全年预计销量的48.64%[50] - 缬沙坦氨氯地平片（II）2024年销售收入增长率为987.14%[53] - 缬沙坦氨氯地平片（II）销售医院数量从2023年到2025年增加[53] - 2025年某产品预计有明显增量[52] 集采影响 - 2023 - 2024年集采政策使药品价格大幅下降[5] - 2023年下半年部分产品集采续标价格下降，蚓激酶肠溶胶囊省级集采未中标[6] - 盐酸伊伐布雷定片等新产品集采中标价相比之前降90%以上[6] - 第十一批集采以“稳临床、保质量、防围标、反内卷”为原则[7] - 第十一批集采77%报量精确到厂牌[8] 未来展望 - 2023年公司主营业务收入下降，2024年稳定，2025年及以后将恢复增长[36] - 公司作为自研、自产、自销企业，未来在医药行业更具竞争优势[35] 评估相关 - 评估师通过多渠道了解集采政策及中标价格和政策导向[68] - 评估师分析前次交易收益预测与标的公司业绩实现情况及差异[68] - 评估师访谈标的公司人员了解差异原因和合理性[68] - 评估师结合2025年1 - 6月收益分析未来收益预测合理性[69]