募资情况 - 公司首次公开发行1935.00万股A股，每股发行价44.18元，募集资金总额8.55亿元，净额7.65亿元[1] - 募集资金投资项目拟投入3.50亿元，包括原料药改造等项目[6] - 超募资金总额4.15亿元，1.24亿元永久补充流动资金，2.91亿元用于一期智能制造项目[6][7] 项目投入 - 截至2025年10月28日，一期智能制造项目累计投入1931.55万元，可变更金额2.81亿元[8][11] - 新募投项目包括单硝酸异山梨酯等4个项目，拟投入募集资金2.81亿元[8] - 研究院建设项目拟用节余3064.29万元，对拟投资总额与场地建设变更[5] 项目详情 - 一期智能制造项目总投资2.94亿元，使用超募资金2.91亿元，满产年产约6000吨[10][11] - 单硝酸异山梨酯项目投资额1.32亿元，拟投入募集资金7650.00万元[8] - 专精特新原料药项目投资额7771.79万元，拟投入4070.00万元[8] - 单硝酸异山梨酯高效连续流数智工厂项目预计总投资额13174.17万元，建设周期19个月，投资回收期6.77年，内部收益率16.08%[14][15] - 专精特新原料药智能中试平台项目预计总投资额7771.79万元，建设周期17个月，投资回收期7.38年，内部收益率11.15%[20][22] - 生物制造数智柔性工厂项目预计总投资额14634.49万元，拟使用募集资金投入10400.00万元，投资回收期6.94年，内部收益率12.14%[31][32] - 孕激素柔性智能工厂项目预计总投资额8054.96万元，拟用募集资金6000万元，建设周期14个月，投资回收期4.62年，内部收益率25.89%[48][49] 产能与市场 - 2024年国内二甲双胍原料药产量12.8万吨，采购量9800吨，差距超11万吨[12] - 现有单硝酸异山梨酯原料药产能为30吨/年，无法支撑公司发展战略[17] - 到2030年生物制造相关产业规模将达全球工业生产总值的35%[34] - 2020年全球ε - 聚赖氨酸市场规模达34亿元，预计2026年达58亿元，年复合增长率7.9%[45] - 2019年甘油葡糖苷全球市场规模达数亿美元，预计2025年达数十亿美元，复合年增长率约8%[46] - 黄体酮市场对应的双降醇需求量约为1000吨/年，熊去氧胆酸“BA路线”潜在替代空间达2000吨/年[46] - 2022年全球黄体酮制剂市场规模为423.16亿元，预计2028年达901.30亿元，2022 - 2028年复合增长率为13%[57] - 中国公立医院黄体酮制剂销售规模从2018年的10.92亿元增长至2022年的11.60亿元，2023年前三季度销售额为10.52亿元，同比增长18.43%[57] - 中国零售市场黄体酮制剂销售规模从2017年的1.55亿元增长至2021年的1.76亿元[57] - 2021年中国黄体酮原料药及中间体出口量达327.74吨，出口额达8477.86万美元[58] - 2021年国内黄体酮制剂厂商自用黄体酮约45.60吨[58] - 印度市场黄体酮年产量约为145.77吨，美国辉瑞黄体酮年产量约为96.67吨[58] - 全球黄体酮需求量800吨/年，其中黄体酮制剂为616吨，剩余200吨可生产地屈孕酮[59] 战略与合作 - 公司与诺康达成为战略合作伙伴并成第二大股东[24] - 公司实施“资产证券化、制造数智化、产业全球化、价值最大化”的“四化”战略[34] 研发与产品 - 公司目前研发新品多达20余个，需中试放大平台实现工业化生产[24] - 公司引进和开发ε - 聚赖氨酸、甘油葡糖苷、双降醇BA生物制造项目[35] - 公司调研乳酸链球菌素、红景天苷等生物制造产品以丰富产品线[35] - 公司拟建ε - 聚赖氨酸、甘油葡糖苷、双降醇等生物制造多功能柔性产线项目[36][38] 政策与技术 - 2019 - 2024年国家对食品添加剂监管政策不断变化[40] - 甘油葡糖苷已收录于《已使用化妆品原料目录（2021年版）》，2024年5月1日起中国化妆品将对其进行安全性评估[41] - 《“健康中国2030”规划纲要》将推动医药创新等列为重点领域及优先主题[43] - 《医药工业发展规划指南》指出要实现医药工业中高速发展和向中高端迈进[43] - ε - 聚赖氨酸项目生产技术引进江南大学技术团队[43] - 生物酶法生产甘油葡萄糖苷具有环境友好、条件温和的优势[44] - 国家对部分化学防腐剂限制使用，2020年起饲料中全面禁止添加抗生素[37] 其他 - 公司变更募集资金投资项目是为抓住新机遇，推动业务发展，加强核心技术积累[61] - 公司董事会认为本次募集资金用途变更符合公司及全体股东利益，尚需股东会审议[62] - 保荐人认为公司本次募集资金投资项目变更符合规定，无违规及损害利益情况，无异议[64][65]