信用评级 - 公司主体长期信用等级为AAA，2025年次级公司债券（第二期）信用等级为AA+，评级展望稳定[4] - 评级使用证券公司主体信用评级方法V4.0.202208和模型V4.0.202208[18] - 公司主体评级多次为AAA/稳定，最新评级时间为2025年9月26日[28] 财务数据 - 2022 - 2024年公司营业收入先增后稳，净利润逐年增长，2025年1 - 6月营业收入和净利润同比均大幅增长[10] - 2022 - 2025年6月公司资产总额从1002.45亿元增长至1275.58亿元[19] - 2022 - 2024年公司营业利润率从26.38%提升至44.78%[19] - 2022 - 2024年公司风险覆盖率从236.37%提升至281.46%[19] - 2024年末长城证券净资本240.43亿元，自有资产收益率5.35%[19][27] - 2022 - 2024年公司短期债务从260.05亿元增长至322.14亿元[19] - 2022 - 2024年公司净稳定资金率从160.88%降至149.28%后升至173.53%[19] - 2024年公司营业收入位列行业第30名，净利润位列行业第26名[40] - 2024年公司财务顾问业务收入位居行业第22名，投资咨询业务收入位居行业第22名[40] - 2022 - 2024年，公司营业收入年均复合增长13.40%，2023年同比增长27.66%，2024年同比增幅0.73%低于行业平均增幅11.15%[47] - 2025年1 - 6月，公司实现营业收入28.59亿元，同比大幅增长44.24%[48] - 2022 - 2024年，公司财富管理业务收入较为平稳，2024年代理买卖证券业务收入同比增长22.90%至9.94亿元[52] - 2022 - 2024年，公司代理买卖证券业务交易额年均复合增长12.75%，2024年同比增长27.47%[52] - 2024年，公司股票交易额同比增长25.96%，证券投资基金交易额同比增长34.92%[52] - 2022 - 2024年公司信用交易业务交易额合计从3.76万亿元增长至4.78万亿元，市场份额从0.79%升至0.81%[55] - 2022 - 2024年融资融券余额年均复合增长4.52%，2024年融资融券利息收入同比下降10.04%[56] - 2022 - 2024年公司投资银行业务收入年均复合下降27.29%，2023年同比下降7.22%，2024年同比下降43.01%[59] - 2024年公司债券承销金额同比大幅增长58.42%，银行间产品承销金额68.93亿元[60][61] - 2022 - 2024年公司证券投资及交易业务收入持续增长，2024年增长24.36%[66] - 2022 - 2024年末公司证券投资业务规模年均复合增长15.09%[66] - 2024年末公司投资债券中信用债占比66.65%，其中AAA级债券占比59.79%，AA+级债券占比32.02%[66] - 2022 - 2024年末公司基金和股票投资规模年均复合增长率分别为27.69%和55.86%[66] - 2022 - 2024年资产管理业务收入年均复合下降23.46%，2023年同比下降40.97%，2024年较上年维持稳定[70] - 2023年末资产管理业务规模较上年末大幅下降66.68%，2024年末较上年末增长46.71%[70] - 2024年末主动管理类业务占比为39.05%[71] - 2024年公司实现对联营及合营企业的投资收益5.74亿元[73] - 2024年宝城期货实现营业总收入2.41亿元，同比下降14.42%；净利润0.81亿元，同比增长107.35%[73] - 2024年长城基金实现营业总收入10.66亿元、净利润2.31亿元，同比变动不大[74] - 2024年景顺长城实现营业总收入33.73亿元，同比下降11.93%；净利润9.51亿元，同比下降19.09%[74] - 2024年公司作为计划管理人共发行6支资产证券化产品，发行规模68.16亿元[70] - 2022 - 2024年末公司负债总额年均复合增长13.38%，2024年末较上年末增长7.15%[80] - 2024年末自有负债小幅下降1.69%，非自有负债增长30.63%[80] - 2022 - 2024年末全部债务规模先大幅增长、后小幅下降，短期债务占比有所波动[81] - 2022 - 2024年末自有资产负债率波动上升，2024年末为66.95%[84] - 2022 - 2024年末公司所有者权益规模年均复合增长4.20%，2024年末较上年末增长4.89%[92] - 2022 - 2024年公司现金分红分别为4.66亿元、4.03亿元和6.17亿元，占上一年度净利润比重分别为25.22%、44.18%和43.24%[92] - 2024年营业支出同比下降9.17%，业务及管理费同比下降4.86%[102] - 2022 - 2024年利润总额和净利润年均复合增长率分别为47.94%和32.04%[105] - 2024年利润总额和净利润分别同比增长16.56%和11.62%，净利润低于行业平均增幅21.35%[105] - 2025年1 - 6月利润总额和净利润分别同比增长101.31%和90.96%[105] 公司结构 - 截至2025年6月末公司注册资本和股本均为40.34亿元，华能资本持股46.53%[30] - 截至2025年6月末公司在多地拥有109家证券营业部，下设18家分公司[31] - 截至2025年10月23日，公司董事会有14名董事，高级管理人员6名[43] 债券发行 - 本期债项发行规模不超过20.00亿元（含），分2年期和3年期两个品种[10] - 公司拟发行不超过20亿元的2025年面向专业投资者公开发行次级公司债券（第二期）[34] - 本期债项发行后，公司自有资产负债率将上升0.70个百分点至67.03%[117] ESG相关 - 公司建立ESG治理架构和评价体系，涵盖六大维度300余个子指标[113] - 截至2025年10月23日，公司独立董事占比35.71%，女性董事占比42.86%[113] 评级跟踪 - 联合资信将在本期债项信用评级有效期内持续跟踪评级，包括定期和不定期跟踪评级[133] - 公司应按联合资信跟踪评级资料清单要求及时提供相关资料[133] - 公司或本期债项发生重大变化或重大事项，应及时通知联合资信并提供有关资料[133] - 联合资信密切关注公司经营管理、外部环境及债项信息，有重大变化及时调查分析并确认或调整评级结果[133] - 若公司不能及时提供跟踪评级资料或出现其他情形，联合资信可终止或撤销评级[133]