市场扩张和并购 - 公司拟发行股份及支付现金购买恒扬数据99.8555%股权，交易价格114,833.84万元，对应100%股权作价115,000.00万元[2][24] - 业绩承诺方为恒扬数据5名股东，2025 - 2027年累积承诺净利润不低于3亿元，各年度分别不低于0.9亿、1.00亿、1.10亿元[18][24] - 截至2025年3月31日，恒扬数据股东全部权益评估价值为115,130.00万元，较审计后母公司账面所有者权益增值82,219.87万元，增值率249.83%；较合并报表归属于母公司所有者权益增值84,555.26万元，增值率276.55%[25] - 上市公司现金对价34,450.27万元，股份对价18,654,810股，发行股份购买资产发行价格调整前为43.48元/股，调整后为43.09元/股[27][28] 业绩总结 - 2025年1 - 3月交易前资产总额310,082.62万元，交易后448,402.33万元；2024年交易前309,518.25万元，交易后453,997.16万元[34] - 2025年1 - 3月交易前营业收入26,613.21万元，交易后44,938.28万元；2024年交易前97,416.58万元，交易后144,724.08万元[34] - 2025年1 - 3月交易前归属于母公司股东的净利润2,358.55万元，交易后3,131.63万元；2024年交易前6,727.77万元，交易后14,800.38万元[34] - 2025年1 - 3月交易完成后基本和稀释每股收益从0.19元/股提升至0.21元/股；2024年度交易完成后从0.53元/股提升至1.01元/股[49] 未来展望 - 四大云厂商2024年合计资本开支同比增长56.1%，预期2025年仍将大幅增长[89][154] - 2020至2024年全球数据中心市场规模由619亿美元增加至904亿美元，预测2025年将达968亿美元；2020 - 2024年中国数据中心市场规模由1168亿元增加至2773亿元，预测2025年将达3180亿元[89] - 交易完成后公司将扩充产品布局，发挥产业链协同优势，从器件供应商升级为“光 + 算”解决方案商[95][101][102] 用户数据 - 报告期内，标的公司基于进口FPGA芯片实现的DPU产品收入分别为6,770.32万元、26,190.09万元和16,259.16万元，占主营业务收入比分别为31.43%、57.52%和91.28%[74] - 报告期内，标的公司前五大客户合计销售额占营业收入比重分别为81.20%、89.70%和88.10%，2023 - 2024年对A客户销售收入占比分别为50.20%、33.97%[76] - 报告期各期，标的公司向阿里巴巴集团销售金额分别为6,356.27万元、24,897.59万元及14,625.16万元，占比分别为26.84%、52.63%和79.81%[77] 其他新策略 - 为降低即期回报被摊薄风险，公司拟加强经营管理、健全内控体系、执行利润分配政策[50] - 交易完成后，李浩须在标的公司持续任职不少于5年，恒扬数据其他核心管理人员及技术人员须与标的公司签至少5年劳动合同并附加离职后两年竞业禁止条款[160] - 标的公司补偿期间届满累积实现净利润超累积承诺净利润时，公司将超出部分的40%奖励给核心管理团队，奖励金额不超交易对价总额的20%[162]