业绩总结 - 2024年标的公司营业收入95,671.99万元，收入增长率47.04%，资产负债率12.41%[23] - 2025年1 - 5月标的公司实现净利润4240.47万元[66] - 2025年1 - 5月标的公司实现营业收入47659.47万元，较去年同期增长9.83%[68] - 2025年1 - 5月标的公司实现毛利17677.01万元，毛利率为37.09%，较去年同期增加5.23个百分点[68] - 截至2025年7月1日，标的公司在手订单30458.41万元[68] 市场评估 - 市场法估值329,000.00万元，增值率为260.08%，资产基础法评估值为285,243.11万元，增值率212.19%，差异43,756.89万元，差异率为15.34%[4] - 本次评估采用企业价值与营业收入比率（EV/S）指标作为价值比率，取缺乏流动性折扣率为36.10%[4] 可比公司数据 - 2024年英集芯营业收入143,051.63万元，收入增长率17.66%，资产负债率6.55%[22] - 2024年南芯科技营业收入256,720.99万元，收入增长率44.19%，资产负债率15.32%[22] - 2024年力芯微营业收入78,749.33万元，收入增长率 -11.19%，资产负债率8.42%[22] - 2024年芯朋微营业收入96,459.57万元，收入增长率23.61%，资产负债率15.69%[22] - 2024年美芯晟营业收入40,416.79万元，收入增长率 -14.43%，资产负债率5.40%[23] 业务板块情况 - 标的公司主营充电芯片和其他电源管理芯片两类业务，充电芯片业务处于成熟阶段，其他电源管理芯片业务处于起步阶段[105,108,110] - 充电芯片业务主要应用于手机等终端设备及无线充电配件，其他电源管理芯片主要应用于汽车及电源适配器领域[108] 未来展望 - 标的公司预计2025年全年能够整体实现盈利，未来盈利水平将进一步扩大[94] - 2025 - 2029年充电芯片业务资产组营业收入预计分别为88,623.39万元、103,350.52万元、121,833.23万元、137,547.38万元、150,323.41万元[135] 产品数据预测 - 2025 - 2029年发射端芯片收入分别为29107.01万元、31678.02万元、34031.67万元、36070.76万元、37820.86万元[146][147] - 2025 - 2029年接收端芯片收入分别为39010.00万元、42973.25万元、46442.65万元、49457.68万元、52055.09万元[148] - 2025 - 2029年电荷泵芯片收入分别为3730万元、9138.5万元、18986.15万元、27383.04万元、34404.33万元[151] - 2025 - 2029年无线充电模组收入分别为12075.38万元、12437.64万元、12810.77万元、13195.10万元、13590.95万元[152] - 2025 - 2029年充电管理芯片收入分别为525万元、1282.5万元、2233.69万元、3086.55万元、3665.28万元[157] - 2025 - 2029年通用模拟电源芯片收入分别为4176万元、5840.6万元、7328.3万元、8354.26万元、8786.89万元[161] 行业数据 - 2024年全球无线充电芯片市场销售额达16.01亿美元，预计2031年达80.72亿美元，2025 - 2031年年复合增长率为26.4%[78][137] - 2023年全球有线快充芯片市场销售额达31.1亿美元，预计2030年达95.94亿美元，年复合增长率为17.65%[79][138][173] - 2022年全球汽车电源芯片市场规模为61.17亿美元，2026年预计达87.61亿美元，2022 - 2026年复合增长率达9.40%[83] 财务核算 - 2025年初完成建立两个业务单元的独立财务核算与资金管理体系[127] - 充电芯片业务和其他电源管理芯片业务资产组现金流基本独立[127] 评估方法 - 本次评估未选择资产基础法，选择市场法作为最终评估结论[15][16] - 本次收益法评估采用企业自由现金流折现模型，选加权平均资本成本（WACC）作折现率[197]