股权结构 - 截至2025年9月30日，公司总股本226,800,000股，无限售条件股份占比100%[10] - 截至2025年9月30日，前十名股东持股数178,811,044股，占比78.85%[11] - 截至2025年9月30日，光明区国资局直接持有公司147,987,000股股份，占总股本的65.25%[54] 财务数据 - 2024 - 2022年合并报表归属于母公司所有者的净利润分别为25,351.62万元、21,865.13万元、11,751.80万元[13] - 2024 - 2022年现金分红（含税）分别为4,536.00万元、9,072.00万元、0万元，占比分别为17.89%、41.49%、0%[13] - 2025年9月30日资产总计339,409.63万元，负债合计103,740.36万元，归属于母公司所有者权益合计232,392.59万元[16] - 2025年1 - 9月营业收入79,089.91万元，营业成本45,499.60万元，利润总额18,411.84万元，净利润15,781.79万元[18] - 2025年1 - 9月经营活动产生的现金流量净额9,112.04万元，投资活动产生的现金流量净额 - 22,518.85万元，筹资活动产生的现金流量净额 - 6,109.52万元[19] - 2025年9月30日流动比率为2.92，速动比率为0.81，资产负债率（母公司）为28.98%，资产负债率（合并）为30.56%[20] - 2025年1 - 9月应收账款周转率为6.20次，存货周转率为0.69次[20] - 2025年9月30日每股净资产为10.25元，每股经营活动现金流量净额为0.40元，每股净现金流量为 - 0.86元[20] - 2025年1 - 9月扣除非经常性损益前基本每股收益为0.6960元，扣除非经常性损益后基本每股收益为0.6854元[20] - 2025年1 - 9月扣除非经常性损益前加权平均净资产收益率为6.97%，扣除非经常性损益后加权平均净资产收益率为6.86%[20] 融资计划 - 本次向特定对象发行A股股票拟募集资金总额不超过150,000万元[38] - 募集资金拟投资卫光生物智能产业基地项目（拟投资230,794.66万元，使用募集资金120,000.00万元）和补充流动资金（30,000.00万元）[38] - 发行股票数量不超过本次发行前总股本的20%，即不超过45,360,000股[40] 业务情况 - 公司现有生产线设计年投浆量从400吨提升至650吨，募投项目达产后将实现投浆1,200吨/年[75] - 2022年度至2025年1 - 9月发行人采浆量分别为466.77吨、517.04吨、561.57吨及447.15吨[76] - 公司现有单采血浆站9个，分布在广东、广西、海南和陕西[103] 发展战略 - 公司发展战略围绕“中国差异化血液制品先锋，全球平台化生物医药新锐”，以血液制品为核心业务，拓展其他生物医药业务[96] - 公司投资建设卫光生命科学园，聚焦生命科学创新前沿，建立粤港澳大湾区生物医药产业集聚发展新高地[96] - 公司将构建“一强、一优、一聚变”的业务组合，实现“五维六化”的战略目标[96] - 公司坚持现有浆站挖潜与新浆站开发结合，提升血浆采集能力[97] - 公司坚持自主研发与技术引进结合，加快新产品研发进度，提高血浆综合利用率[98] - 公司将通过“技术创新、浆源拓展、产能提升、营销升级、并购重组”五条主线实现协同发展[100] - 公司将发挥上市平台优势，推动产业链融合，寻求并购机会[101] - 公司将聚焦主营业务，按“内挖潜、外扩张”方向开拓浆站建设[103] 风险提示 - 国内血液制品行业采浆量逐年增长，可能出现产品供给过剩和被替代的风险[69] - 公司面临市场竞争风险，主要竞争对手有上海莱士、天坛生物和华兰生物等[70] - 公司业绩下滑受市场供需变化影响，主要品种血液制品销量下降[72] - 公司可能面临主要产品销售价格下调和毛利率下降风险[73] - 募投项目存在效益不能完全实现、产能消化、实施、经营资质续期及厂房搬迁停工等风险[74][75][77][79] - 新产品研发存在风险，募投项目中部分新产品尚未取得上市批复[80] - 下属单采血浆站存在监管风险，若违规将带来经营不确定性[81] - 产品存在安全性潜在风险，若出现重大医疗事故公司将承担法律责任[82][83] - 平果光明、田阳光明、德保光明3家子公司部分自有房产及新兴卫光经营所在地房产未取得不动产权证书，若不能继续使用，将影响采浆业务[92]