交易与估值 - 本次交易标的资产100%股权评估值为16.02亿元，增值率398.59%[7] - 思迅软件13.50%股东权益评估价值和交易价格均为2.16亿元[7] - 本次交易思迅软件市销率为4.84倍，略高于可比交易案例平均水平[7] - 以2025年4月30日为评估基准日，标的资产收益法评估值为160,225.63万元[12] - 本次估值较前次下降，主要受思迅软件所处行业估值及外部市场整体环境影响[13] 收入数据 - 前次IPO申报时，2019 - 2022年1 - 9月技术服务收入分别为1.35亿、1.97亿、2.52亿和2.00亿元，软件产品收入分别为1.10亿、1.08亿、0.96亿和0.54亿元[7] - 报告期内，技术服务收入金额为2.68亿、2.53亿和0.86亿元，软件产品收入金额为0.91亿、0.72亿和0.17亿元[7] - 预测2025年5 - 12月技术服务、软件产品收入分别为1.78亿、0.57亿元，2026 - 2030年分别由2.75亿、0.75亿元增长至3.34亿、0.84亿元[7] 股权与分红 - 2021年4月2日，上海云鑫以4.5亿元受让思迅软件10%股份[9] - 上海云鑫入股以来，累计收到5016万元现金分红款[11] 协议与权利 - 2021年4月相关协议生效，2022年9月石基海南签署加入协议生效[14] - 上海云鑫享有董事提名权等多项特殊股东权利[15] - 2025年8月签署终止协议，自交易获股东大会审议通过生效[17] - 上海云鑫特殊股东权利条款按条件中止和终止执行[18] 上市情况 - 2016年8月9日思迅软件在全国股转系统挂牌[25] - 2019 - 2022年9月购买理财产品未及时披露被口头警示[27] - 2023年3月申请北交所上市，12月主动撤回申请[28] 代持情况 - 2013 - 2014年候曙良、林榆胜股权委托张育宏代持[43][45] - 2017 - 2022年张育宏代万国联商持有思迅软件股份[40][41][42] - 代持关系形成及解除真实有效，无经济纠纷或法律风险[46][49] 业务情况 - 标的资产技术服务业务主要由支付技术服务构成[50] - 标的资产数字运营软件产品以小程序为入口助商户全渠道运营[50]