业绩数据 - 2019 - 2025年1 - 4月公司营业收入分别为25574.48万元、31814.13万元、35816.11万元、34928.57万元、36435.98万元、33099.23万元、10374.90万元[5] - 2019 - 2025年1 - 4月公司净利润分别为7121.64万元、11349.84万元、13458.41万元、10877.98万元、12102.29万元、12359.64万元、3430.87万元[5] - 2019 - 2025年1 - 4月公司毛利率分别为65.44%、64.11%、64.13%、61.45%、65.03%、65.66%、65.75%[5] - 2020 - 2024年公司收入增长率分别为24.40%、12.58%、 - 2.48%、4.32%、 - 9.16%[5] - 2025年全年公司收入增长率为3.51%，2026 - 2030年度总收入增长率分别为3.77%、4.04%、4.41%、4.79%、4.80%[23] - 2025年1 - 9月公司技术服务收入达19573.83万元，测算全年收入为25711.06万元，增速为3.02%[30] - 2025年1 - 9月公司收入为24387.04万元，推算全年收入约32928.76万元[31][32] - 2019 - 2024年公司总体收入复合增速达到5.29%[32] - 截至2025年9月30日，公司营业收入24387.04万元，扣非后净利润为9068.13万元[50] - 2025年预计净利润为12224.26万元，本次评估2025年全年预测净利润为11831.99万元[52] 业务收入 - 前次IPO申报时，2019 - 2022年1 - 9月公司技术服务收入分别为1.35亿元、1.97亿元、2.52亿元和2.00亿元，软件产品收入分别为1.10亿元、1.08亿元、0.96亿元和0.54亿元[2] - 报告期内，标的资产技术服务收入为2.68亿元、2.53亿元和0.86亿元，软件产品收入为0.91亿元、0.72亿元和0.17亿元[2] - 预测2025年5 - 12月技术服务、软件产品收入分别为1.78亿元、0.57亿元，2026 - 2030年分别由2.75亿元、0.75亿元增长至3.34亿元、0.84亿元[2] - 软件产品2019 - 2025年1 - 4月收入分别为10988.91、10845.79、9567.01、7656.02、9057.48、7656.02、1650.30万元，增长率分别为 - 1.30%、 - 11.79%、 - 19.97%、18.31%、 - 20.11%[18] - 技术服务2019 - 2025年1 - 4月收入分别为13493.53、19738.99、25170.45、26655.36、26780.26、25305.70、8620.86万元，增长率分别为46.28%、27.52%、5.90%、0.47%、 - 5.51%[18] - 硬件及其他2019 - 2025年1 - 4月收入分别为1092.03、1229.35、1078.65、617.18、598.24、557.84、103.74万元，增长率分别为12.57%、 - 12.26%、 - 42.78%、 - 3.07%、 - 6.75%[18] - 2025年5 - 12月至2030年度预测收入分别为2.39亿元、3.56亿元、3.70亿元、3.86亿元、4.05亿元、4.24亿元[23] - 2025 - 2030年软件产品收入从5657.75增长至8389.78，增长率稳定在3.00%，占比从23.69%降至19.78%[25] - 2019 - 2022年公司软件收入平均跌幅达11.02%，2023年增速达18.31%，2023 - 2024年两年平均增速为6.4%[26] 子公司情况 - 报告期内标的资产有2家子公司，思迅网络注册资本500万元，奥凯软件注册资本100万元[54][58] - 思迅网络累计服务客户超2000家，拥有12年行业经验的技术与设计团队[55] - 2025年1 - 4月思迅网络营业收入1511.22万元，净利润54.54万元[57] - 奥凯软件与400多家合作伙伴覆盖500多个城市[59] - 2025年1 - 4月奥凯软件营业收入70.07万元，净利润 - 2.55万元[61] 财务指标 - 报告期软件产品业务毛利率为94.82%、94.03%和93.82%，技术服务毛利率为55.75%、58.56%、60.71%[33] - 2025 - 2030年主营业务毛利率从65.28%降至64.67%，主要受业务结构变化影响[36][37] - 2026 - 2030年标的资产销售费用增长率分别为3.77%、5.40%、3.98%、2.94%、2.91%，占销售费用当期预测收入比例分别为8.45%、8.56%、8.53%、8.38%、8.23%[39] - 2026 - 2030年管理费用占当期营业收入的比例在4.32% - 4.46%[42] - 2026 - 2030年研发费用占当期营业收入的比例在13.43%左右，高于报告期剔除股权激励后的水平11.62%[46] - 2025年5 - 12月至2030年财务费用（手续费和利息费用）均为20.89万元[49] 股权与评估 - 标的资产100%股权评估值为16.02亿元，增值率398.59%，思迅软件13.50%股东权益评估价值和交易价格均为2.16亿元[2] - 以2025年4月30日为评估基准日，思迅软件评估值为16.022563亿元[97] - 可比上市公司交易案例市销率平均数为4.80，中位数为4.63，思迅软件以2024年财务数据测算市销率为4.84，以评估基准日年化财务数据测算市销率为5.15[92] - 可比上市公司交易案例市净率平均数为 - 8.20，中位数为6.82，剔除纬德信息后市净率平均数为8.63，中位数为9.11[92] - 可比上市公司交易案例动态市盈率平均数为23.48，中位数为26.33，剔除纬德信息后动态市盈率平均数为20.50，中位数为20.26[92] 协议与权利 - 2021年4月，原股东与上海云鑫签署《股份转让协议》《股东协议》，实际控制人李仲初出具《承诺函》，协议于2021年4月生效[99] - 2022年9月，石基海南签署《股东协议加入协议》，承担《股东协议》项下责任义务，协议于2022年9月生效[99] - 2025年8月，石基信息等与上海云鑫签署《终止协议书》，李仲初与上海云鑫签订《关于<承诺函>之终止协议》[102][103] - 上海云鑫有权提名一名非独立董事，控股子公司董事会中也有权提名一名董事[100] - 若上海云鑫对股东大会或董事会审议事项持异议，有相应股份购买要求权和公司治理安排权[100] - 上海云鑫多项股东特殊权利条款自石基信息就本次交易向深交所递交审核申请并获得受理之日起中止执行，自标的资产过户之日起终止执行[104] - 除特定条款外，《股份转让协议》等其他主要尚未履行完毕的条款自标的资产过户之日起全部终止执行[104] - 上海云鑫及其关联方合计持有思迅软件股份数量低于627万股（不含本数）时，其在《股东协议》项下优于其他股东的权利和条款及《承诺函》自动终止[104] - 若发生七种特定事项，股东特殊权利条款效力立即完全恢复并溯及以往适用[105][106]