公司基本情况 - 公司注册资本为8075.39万元[10] - 截至2025年9月30日，无限售条件流通A股47600427股，占比58.95%；有限售条件流通A股33153440股，占比41.05%[12] - 截至2025年9月30日，前十名股东持股合计38807027股，占比48.05%[12][13] 财务数据 - 2025年1 - 9月营业收入为67043.68万元，2024年度为65613.92万元，2023年度为43424.77万元，2022年度为42267.24万元[19] - 2025年9月30日资产总额为161694.81万元，2024年12月31日为152059.27万元，2023年12月31日为119823.94万元，2022年12月31日为66942.33万元[20] - 2025年1 - 9月经营活动产生的现金流量净额为388.25万元，2024年度为4307.65万元，2023年度为12014.10万元，2022年度为6487.34万元[20] - 2025年9月30日流动比率为2.02，2024年12月31日为1.92，2023年12月31日为4.39，2022年12月31日为3.16[21] - 2025年9月30日资产负债率（合并报表）为31.77%，2024年12月31日为31.66%，2023年12月31日为16.29%，2022年12月31日为38.05%[21] - 2025年1 - 9月应收账款周转率（次）为2.91，2024年度为2.82，2023年度为2.85，2022年度为3.27[21] - 2025年9月30日每股净资产为13.66元/股，2024年12月31日为18.02元/股，2023年12月31日为17.39元/股，2022年12月31日为9.58元/股[21] 股东情况 - 截至2025年9月30日，任泽明直接持有公司1467.54万股，持股比例为18.17%[17] - 截至2025年9月30日，众森投资持有公司653.61万股，持股比例为8.09%[17] - 截至2025年9月30日，任泽明直接或间接控制公司26.27%的表决权股份[17] - 截至2025年9月30日，长城证券自营账户持有40股发行人股票[22] 发行情况 - 2025年度向特定对象发行股票项目通过保荐机构内部审核，保荐机构同意推荐发行[29] - 本次向特定对象发行股票拟发行股份数量不超过本次发行前总股本的30%[41] - 本次发行募集资金总额不超过46,591.39万元[41] - 募集资金用于补充流动资金和偿还债务的比例不超过募集资金总额的30%[41] - 本次向特定对象发行股票的发行对象不超过35名投资者[42] - 发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%，且不低于定价基准日前公司最近一年末经审计的合并报表归属于母公司所有者的每股净资产[43] 经营情况 - 2024年公司营业收入增长但净利润下降，增收不增利[50] - 报告期内公司对前五大客户销售金额占营业收入比例分别为27.62%、27.63%、45.27%和39.51%，客户集中度相对较高[52][53] - 报告期内公司人工合成石墨散热材料收入占营业收入的比例分别为81.72%、78.85%、78.64%和68.44%，占比较高且销售价格下降[55] - 报告期内公司综合毛利率分别为25.82%、25.11%、24.81%和28.18%，2022 - 2024年有所下降[56] - 报告期各期末公司应收账款账面价值分别为14188.98万元、16257.54万元、30279.20万元和31216.03万元[63] - 报告期各期末公司存货账面价值分别为9360.63万元、10386.63万元、18115.72万元和24983.85万元，占流动资产比例分别为25.24%、12.97%、21.41%和27.18%[64] - 报告期内外销收入占营业收入的比例分别为11.51%、12.92%、6.36%和10.68%[82] - 报告期内公司汇兑损益分别为107.62万元、-123.28万元、90.18万元和131.06万元[82] 项目情况 - 越南思泉新材散热产品项目拟投资总额为36916.40万元[73] 风险情况 - 若主要客户采购规模减少或公司不能满足需求，公司可能面临客户取消订单风险[60] - 业务规模扩大可能增加公司经营管理和内部控制难度[62] - 募投项目存在境外经营、效益不及预期、客户认证等多种风险[68][69][70] - 公司存在海关行政处罚、环保处罚和控制权不稳定等其他风险[78][79][80] 未来展望 - 公司致力于成为导热材料行业领导者，推进热管理“材料+组件+散热系统”产品策略和全球化市场战略[83] - 公司将纳米防护材料业务打造为第二业务增长曲线[83] - 公司将加大研发创新投入，改进生产工艺和管理，丰富产品线[83] - 公司目标是成为国内一流的散热解决方案提供商[83]