业绩总结 - 葱岭能源2023 - 2025年1 - 3月营业收入分别为33457.93万元、35563.38万元和2422.51万元，净利润分别为4278.48万元、8491.90万元和103.62万元[40] - 葱岭能源2023 - 2025年1 - 3月经营活动现金流量净额分别为20615.64万元、22023.97万元与 - 1465.65万元[40] - 2023 - 2024年及2025年1 - 9月，公司铁矿石开采量分别为208.37万吨、434.40万吨、389.41万吨[68] - 2023 - 2024年及2025年1 - 9月，公司铁矿石选矿处理能力分别为250.00万吨、400.00万吨、520.00万吨[68] - 2023 - 2024年及2025年1 - 9月，公司铁精粉产量分别为110.05万吨、193.54万吨、161.79万吨[69] - 2023 - 2024年及2025年1 - 9月，公司产能利用率分别为104.93%、115.33%、73.97%[69] - 2023 - 2024年及2025年1 - 9月，公司铁精粉产销率分别为114.91%、86.44%、108.65%[70] - 2023 - 2024年公司向下游主要客户销售均价分别为647.81元/吨和700.30元/吨，2025年1 - 9月为626.34元/吨[75] - 2025年1 - 9月公司向下游主要客户销量为150.16万吨，基本达到2024年全年对主要客户销量水平[75] 市场扩张和并购 - 本次交易宝地矿业拟购买葱岭能源87%股份，交易前参股13%[5] - 前次受让葱岭能源13%股权参照2022年5月31日为基准日的报告协商定价，全部股东权益价值7.08亿元，13%股权价格9204.00万元[48] - 本次交易评估采用资产基础法，葱岭能源股东全部权益价值评估值8.41亿元，调减未分配利润4373.67万元，调减后价值79691.92万元[48] - 本次交易确定2024年12月31日葱岭能源100%股权价值78750.00万元，对应87%股权交易价格68512.50万元[49] - 本次交易后公司铁矿资源量增至约4.6亿吨，增幅约21.75%[82] - 本次交易后预计新增68%以上品位高品质铁精粉规模136.22万吨，新增比例约23.53%[84] 垫资相关 - 2022年11月标的公司与宝地建设签订最高金额2.7亿元《垫资协议》，葱岭实业将38%标的公司股权质押给宝地建设[5] - 截至2025年3月31日，宝地建设为葱岭能源的垫资余额为13,150.14万元[11] - 垫资利息按银行贷款利率加税费计算[20] - 垫资期限至2026年1月31日[21] - 截至2025年3月31日，葱岭能源应付账款为16572.44万元[23] - 截至2025年3月31日，计息垫资金额为13150.14万元[23] - 2025年1 - 3月期初应付余额为13885.83万元，期末应付余额为16572.44万元[27] - 2025年1 - 3月垫资款余额期初为10060.10万元，期末为13150.14万元[27] - 2025年1 - 3月交易发生额（含税）为4186.62万元[27] - 2025年1 - 3月资本化利息金额为91.24万元，费用化利息金额为7.43万元[27] - 2025年1 - 3月利息金额小计为98.67万元[27] - 2025年1 - 3月支付金额为1500.00万元[27] 未来展望 - 天华矿业松湖铁矿200万吨/年采选改扩建项目预计2027年投产，备战矿业备战铁矿1000万吨/年采选改扩建项目预计2028年前后建设完成投产[69] - 待标的公司320万吨/年项目建设完工，预计上市公司经营规模与盈利水平将进一步提升[111] 股权质押 - 2024年12月前述38%股权质押解除，葱岭实业实际控制人以葱岭实业46.40%股权提供质押担保[5] - 2024年12月31日，质押股权调整为葱岭实业46.4%股权[12] - 2025年9月，解除葱岭实业46.4%股权的《股权质押合同》[12] - 交易对方葱岭实业承诺法定锁定期内质押股份比例不超过90%，并将10%股份锁定期延长24个月[5] 评估相关 - 本次评估采用资产基础法和收益法，最终采用资产基础法作为最终评估结论[137] - 资产基础法中孜洛依北采矿权采用折现现金流量法进行评估[137] - 托合特日克探矿权选用勘查成本效用法评估，与近期同行业市场案例具备可比性[137] - 评估基准日存货账面价值1300.16万元，评估价值1366.78万元，增值66.62万元[144] - 评估基准日固定资产账面价值22384.62万元，评估价值25773.42万元，增值3388.80万元[149] - 评估基准日土地使用权账面价值1937.97万元，评估价值3930.26万元，增值1992.29万元[150]