市场扩张和并购 - 公司拟购买葱岭能源87%股份，交易前参股13%[6] - 前次受让葱岭能源13%股权，转让价格为9204.00万元，本次87%股权交易价格为68512.50万元[50][51] - 交易后公司铁矿资源量将增至约4.6亿吨，增幅约21.75%[69][84] 业绩总结 - 葱岭能源2023 - 2024年及2025年1 - 3月营业收入分别为33457.93万元、35563.38万元和2422.51万元，净利润分别为4278.48万元、8491.90万元和103.62万元[42] - 葱岭能源2023 - 2024年及2025年1 - 3月经营活动现金流量净额分别为20615.64万元、22023.97万元与 - 1465.65万元[42] - 2023 - 2025年1 - 9月，公司铁矿石开采量分别为208.37万吨、434.40万吨、389.41万吨[70] - 2023 - 2025年1 - 9月，公司铁矿石选矿处理能力分别为250.00万吨、400.00万吨、520.00万吨[70] - 2023 - 2025年1 - 9月，公司铁矿石处理量分别为262.34万吨、461.30万吨、384.63万吨[70] - 2023 - 2025年1 - 9月，公司铁精粉产量分别为110.05万吨、193.54万吨、161.79万吨，产能利用率分别为104.93%、115.33%、73.97%[71] - 2023 - 2025年1 - 9月，公司铁精粉产销率分别为114.91%、86.44%、108.65%[72] - 2023 - 2024年，公司向下游主要客户销售均价分别为647.81元/吨和700.30元/吨，2025年1 - 9月为626.34元/吨[77] - 2025年1 - 9月，公司向下游主要客户销量为150.16万吨[77] 垫资相关 - 2022年11月标的公司与宝地建设签最高2.7亿元《垫资协议》，截至2025年3月31日，垫资余额13150.14万元[6][11][12] - 垫资利息按银行贷款利率加税费计算，垫资期限至2026年1月31日[22][23] 股权质押 - 2022年11月，葱岭实业以持有的葱岭能源38%股权为垫资工程款本息提供担保，2024年12月解除[26][31] - 2024年12月31日，帕哈尔丁·阿不都卡得尔以葱岭实业46.4%股权为垫资工程款本息提供担保，2025年9月22日解除[32] 未来展望 - 天华矿业松湖铁矿200万吨/年采选改扩建项目预计2027年投产，铁精粉年产80万吨；备战矿业备战铁矿1000万吨/年采选改扩建项目预计2028年前后投产，铁精粉年产460万吨[71] - 不考虑本次交易，公司未来预计具备约579万吨/年铁精粉规模，交易后预计新增68%以上品位高品质铁精粉规模136.22万吨，新增比例约23.53%[71] 评估相关 - 本次交易资产基础法估值84065.59万元，评估增值率159.36%[128] - 收益法评估的股东全部权益价值与资产基础法评估的价值差异值为785.58万元，差异率0.93%[133] 减值补偿 - 公司与葱岭实业签署《减值补偿协议》，对孜洛依北铁矿采矿权进行减值测试，减值测试期为交易完成当年及其后两个会计年度[96][97] - 采矿权资产减值，交易对方优先以20%股份补偿，不足部分现金补偿[98]