财务数据 - 2024 - 2025.9公司资产总计从1591.69亿元增至1608.82亿元[8] - 2024 - 2025.9公司所有者权益合计从887.82亿元增至896.81亿元[8] - 2024 - 2025.9公司负债合计从703.88亿元增至712.01亿元[8] - 2024 - 2025.9公司总债务从632.79亿元增至643.89亿元[8] - 2024年公司营业总收入127.11亿元，2025年1 - 9月为87.03亿元[8] - 2024 - 2025.9公司净利润从59.36亿元降至44.23亿元[8] - 2024年公司资产负债率44.22%，2025年9月为44.26%[8] - 2024年公司总资本化比率43.13%，2025年9月为43.28%[8] - 2025年9月末总资产1608.82亿元，较2024年末小幅增长[35] - 2025年9月末总债务643.89亿元，较2024年末小幅增加[35] - 2025年9月末短期债务占总债务比例降至9.13%[35] - 2024年经营活动现金净流入71.21亿元，因通行费收入大幅增长[39][41] - 2025年1 - 9月投资活动现金流转为净流入0.86亿元[41] - 2025年9月末货币资金为1022190.72万元，较2022年增长133.63%[57] - 2025年9月末资产总计为16088237.69万元，较2022年增长40.09%[57] - 2025年1 - 9月营业总收入为870320.84万元，2022 - 2024年分别为829709.00万元、973135.50万元、1271100.40万元[57] - 2025年1 - 9月营业毛利率为34.19%，2022 - 2024年分别为35.06%、36.96%、34.09%[57] - 2025年9月末流动比率为1.37，2022 - 2024年分别为1.24、0.84、0.92[57] - 2025年1 - 9月存货周转率为19.64次，2022 - 2024年分别为20.42次、18.09次、23.73次[57] 股权与授信 - 截至2025年9月末，招商局集团直接持有公司62.19%股份[10] - 截至2025年6月末，未使用银行授信余额139.77亿元[40][47] 业务情况 - 公司投资经营的路网覆盖全国22个省、自治区和直辖市，管控项目分布在15个省、自治区和直辖市[20] - 截至2025年6月末，公司投资经营的路产总里程达14,865公里[20] - 2024年末公司拥有控股路产22条，收费公路里程合计1,832.82公里[21] - 公司参股16家A、H股公路上市公司，2024年末参股路产规模因收购路劲中国进一步增长[21] - 京津塘高速收费里程137.64公里，持股比例100%[22] - 甬台温高速收费里程138.83公里，持股比例51%[22] - 鄂东大桥收费里程17.51公里，持股比例54.61%[22] - 公司控股路产合计金额为1832.82亿元[26] - 2024年公司路产投资运营业务带动营业总收入增长30.62%，毛利率下滑[30] - 2024年公司处置安徽亳阜高速100.00%股权产生处置收益5.69亿元，当期投资收益49.98亿元，占利润总额77.87%[30] - 2025年前三季度公司投资收益占利润总额比重超75%，利润总额同比下降，但盈利能力仍处同行业较好水平[30] - 2022 - 2024年公司投资运营业务收入分别为51.39亿、64.04亿、96.86亿元，毛利率分别为46.61%、47.15%、41.87%[31] - 2022 - 2024年公司交通科技业务收入分别为18.76亿、21.94亿、21.69亿元，毛利率分别为15.17%、15.83%、10.72%[33] - 2022 - 2024年公司智能交通业务收入分别为10.13亿、8.24亿、4.37亿元，毛利率分别为18.83%、22.13%、 - 10.96%[33] - 2022 - 2024年公司交通生态业务收入分别为2.69亿、3.09亿、4.19亿元，毛利率分别为14.07%、15.27%、22.11%[33] - 2022 - 2025.9公司期间费用率分别为20.49%、19.58%、20.92%、20.05%[32] 项目与投资 - 2024年10月，公司以亳阜高速为基础资产发行REIT，募集资金34.96亿元，发行后对REIT投资比例为25.00%[24] - 2024年公司子公司44.12亿元收购路劲中国100.00%股权，增加公司投资经营里程276公里[24] - 京津塘高速公路改扩建工程项目建设期3年，资本金占比20%，截至2025年6月末已投资11.59亿元[27] - 2024年末长期股权投资大幅增长33.47%，达532.81亿元[34][35] 未来展望 - 2025年预测总资本化比率为41.00% - 43.00%[46] - 2025年预测总债务/EBITDA为4.00 - 5.50[46] - 2025年投资支出规模预计为30 - 60亿[45] 债券相关 - 本期债券发行总额不超过17.5亿元，基础期限2年[6][13] - 中诚信国际评定公司2025年面向专业投资者公开发行科技创新可续期公司债券（第二期）信用等级为AAAsti[53]