财务数据 - 2025年9月末合并口径总资产1608.82亿元，较2024年末增长1.08%；净资产896.81亿元，较2024年末增长1.01%[12] - 2025年1 - 9月营业收入87.03亿元，同比下降4.12%；净利润44.23亿元，同比下降6.05%；归母净利润40.12亿元，同比下降3.56%[12] - 2025年9月30日合并口径资产负债率44.26%，母公司口径29.55%[11] - 最近三个会计年度年均可分配利润56.50亿元，预计不少于本期债券一年利息1倍[11] - 最近三年及一期末无形资产分别为515.37亿、920.24亿、853.54亿和835.94亿元，主要为收费公路特许经营权[19] - 最近三年及一期末投资收益占营业利润比例分别为69.73%、79.14%、78.31%和76.07%[22] - 最近三年及一期末母公司投资收益分别为36.32亿、46.53亿、61.61亿和25.28亿元，占母公司营业利润比例为111.26%、107.50%、104.77%和102.15%[24] - 最近三年末及一期末流动比率分别为1.24、0.84、0.92和0.85，速动比率分别为1.21、0.82、0.90和0.83[59] - 截至2024年末与关联方应收款项余额52551.54万元[62] - 截至2025年6月末受限资产账面价值6129455.84万元[65] - 最近三年末及一期末未分配利润金额分别为1830123.00万、2189834.67万、2285900.36万和2244115.75万元，占所有者权益比例分别为27.05%、26.66%、25.75%和25.40%[66] 债券发行 - 拟注册储架式公司债券100亿元，2024年12月31日获证监会批复[81][82] - 本期债券面值总额不超过17.50亿元[84] - 基础期限2年，发行人有权行使续期选择权延长1个周期[85] - 票面金额100元，按面值平价发行[86] - 起息日为2025年11月27日[91] - 付息日为2026 - 2027年每年11月27日[93] - 首个周期票面利率为初始基准利率加初始利差，后续周期若行使续期选择权，票面利率调整为当期基准利率加初始利差再加300个基点[97] - 附设发行人递延支付利息选择权，可自行选择推迟付息[94] - 发行人因税务或会计准则变更赎回债券需按规定时间公告[99][100] - 债券在破产清算时清偿顺序劣后于公司普通债务[104] - 主体评级和本期债券信用评级均为AAA，评级展望稳定，存续期内每年跟踪评级一次[105] - 募集资金拟全部用于偿还发行人合并范围内有息债务[110] 股份回购 - 股份回购资金总额不低于3.1亿元且不超6.18亿元，回购价不超18.1元/股[27] - 按上限测算回购股份约34143646股，占总股本0.50%；按下限测算约17127072股，占0.25%[28] - 截至2025年10月22日累计回购股份25242402股，占总股本0.37010%，支付总金额3.1亿元[29] 利润分配 - 2024年度利润分配以2025年3月31日总股本6820337394股为基数，每10股派现金股利4.17元[30] 公司治理 - 2025年有多起董监高人员辞职及新董事选举事项[30][31] - 2025年7月31日第二次临时股东大会审议通过修订《公司章程》议案，废止《监事会议事规则》，法定代表人由董事长变更为总经理[32] - 2025年7月31日选举宋嵘、薛志旺为第三届董事会董事[32] - 2025年7月31日董事会选举宋嵘为第三届董事会董事长，聘任聂易彬为董事会秘书[33][34] - 2025年9月10日董事会选举陈全为副总经理[34] 新技术研发 - 最近三年招商公路研发费用合计57135.81万元，相关成果所属板块累计营业收入占比30.94%[119] - 招商交科累计获各级各类科学技术奖励400余项，含国家级25项、省部级430项[120] - 招商新智累计获软件著作权151项、发明专利8项，招商华软累计获软件著作权286项、作品著作权2项、发明专利42项[120] - 招商交科建有各类研究开发平台21个，其中国家级6个[122] - 2024年招商交科获批牵头国家级科技计划项目2项、省部级重点科研项目13项，获省部级科技奖16项[123] - 截至2024年底“通港达园”项目完成测试总里程15.15万公里，编队里程13.25万公里，实际货运量超420TEU[124] - 招商生态获授专利4项，推动双碳及土壤治理领域标准编制2项，开展新技术探索研究6项[124] 其他 - 同三线一期大碶至西坞段高速公路收费期限至2027年12月31日[21] - 北仑港高速收费经营期经宁波市政府批准截止于2027年12月31日，最终需浙江省政府批准[21] - 高铁、城际轨道等对高速公路客户分流明显，运输方式变化会影响高速公路车流量[18] - 若公路车流量下滑、盈利能力减弱，无形资产可能减值影响公司业绩[20]