收购交易 - 公司拟4567823.08港元现金收购目标公司55%股权及销售贷款[2][11] - 收购构成GEM上市规则主要交易，百分比率超25%低于100%[4] - 通函2025年12月31日或之前寄发给股东[5] - 销售股份及销售贷款代价分别为4050000港元及517823.08港元[11] - 买方完成时支付3000000港元，余1050000港元及销售贷款完成后60日内支付[11] - 销售股份代价较估值约3775000港元溢价约7.3%[12] - 收购协议2025年11月25日订立[3][9] - 完成日期为2026年1月30日或协定其他日期[53] - 最后截止日期为2026年1月23日或协定其他日期[54] 目标公司业绩 - 截至2024年3月31日止年度收益约2375.6万港元，毛利约1538.8万港元[44] - 截至2025年3月31日止年度收益约1432.6万港元，毛利约959.4万港元[44] - 截至2025年9月30日止六个月收益约632.4万港元，毛利约419.9万港元[44] - 截至2024年3月31日止年度除税前及税后净亏损约84.6万港元[44] - 截至2025年3月31日止年度除税前及税后净溢利约25.2万港元[44] - 截至2025年9月30日止六个月除税前及税后净亏损约62.7万港元[44] - 2025年9月30日，负债净额约760万港元，结欠卖方贷款约831万港元[45] - 过去十二个月销售额为12457千港元[35] 估值相关 - 目标公司55%股权公平值约3775000港元[14] - 估值师采用市场法中指引上市公司法估值[21] - 筛选出六间可比公司，包括叙福楼集团等[23] - 可比公司香港业务收益贡献大多超90%[23][24][27] - 公司认为EV/S倍数为最适合估值指标[30] - 可比公司EV/S倍数最高0.78倍，最低0.26倍，平均数0.54倍[32] - 目标公司估计企业价值为6741千港元[35] - 100%隐含股权价值按不同基准分别为6573千、5232千、6864千港元[35] - 55%隐含股权价值为3775千港元[35] 未来展望 - 公司认为香港高端日式餐饮市场有潜力，看好「Sushi Kuu」餐厅[48] 其他 - 集团唯一中式酒家已停业，无法短期内恢复营运[47] - 股份自2025年10月20日起于联交所暂停买卖[55] - 买方为炙龙国际集团有限公司，卖方为Townfield Limited[54][55]