业绩总结 - 2024年度营业收入65,609.70万元，净利润7,208.07万元[128] - 2024年较2020年收入增长15.95%，净利润增长33.48%；较2023年收入增长14.15%，净利润增长76.28%[131] - 2025年1 - 9月扣非后净利润6176.06万元，占全年预测净利润的72.66%[118][121] - 2025年1 - 9月主营业务毛利率达20.27%，较全年预测毛利率提升0.69个百分点[121] - 2025年1 - 9月管理和销售费用率下降至3.21%，低于全年预测的4.17%[121] 产品收入与毛利率预测 - 预测2025 - 2029年电子制程精密功能膜材料收入分别为0.92亿元、2.24亿元、3.50亿元、4.27亿元和4.63亿元，增长率分别为144.08%、56.28%、21.81%和8.42%，毛利率分别为21.04%、21.98%、23.44%、24.34%和24.64%[5] - 预测2025 - 2029年电子屏幕光学保护膜材料收入分别为7.70亿元、7.74亿元、7.76亿元、7.78亿元和7.80亿元，2025年同比增长22.66%，毛利率分别为19.41%、18.94%、18.68%、18.73%和18.67%[5] 产品市场数据 - 2020年全球LCD产能为3.18亿平方米，预计2025年增至4.04亿平方米[23] - 2021年全球面板用偏光板市场规模达102亿美元，同比增长6%，预计2031年达864.2亿元，2025 - 2031年复合增长率3.8%[25] - 中国大陆地区偏光板出货面积预计从2021年的3.9亿平方米增长至2025年的5.4亿平方米[27] - 截至2024年底，中国大陆偏光板产能规模占全球份额约58.5%，预计到2027年提升至72%[27] - 2021年全球OLED面板出货量9.35亿片，较2020年同比增长超28%[29] - 全球OLED显示屏产量将从2023年1970万平方米增长至2028年3070万平方米[29] - 2023年韩国OLED面板占全球份额约54.9%[31] - 中国OLED面板产量将从2023年450万平方米增长至2028年2230万平方米，占全球份额约72.64%，年复合增长率40.6%[31] 产品业务进展 - 2025年初偏光板离型膜批量供货，偏光板保护膜向祥福兴小批量供货，OLED保护膜批量供货[14][17][20] - 2025年公司偏光板离型膜预计全年收入853.24万元，对维信诺OLED保护膜预计全年收入1364.79万元[65][64] - 2025年偏光板保护膜订单覆盖率达13.10%，OLED保护膜订单覆盖率达91.30%[78][79] - 2025年1 - 6月偏光板离型膜产能利用率14.21%，产销率59.67%；偏光板保护膜产能利用率0.60%，产销率73.70%；OLED保护膜产能利用率3.09%，产销率93.28%[82] 公司技术与研发 - 公司拥有国内领先的精密涂布等技术，建立专业研发中心和检测实验室[50] - 2023 - 2029年研发费用分别为2301.69万元、2218.19万元、2907.77万元、3331.00万元、3684.65万元、3929.79万元、4085.80万元[98] - 2023 - 2029年研发费用占营业收入比例分别为4.00%、3.38%、3.37%、3.34%、3.27%、3.26%、3.29%[98] 公司市场与合作 - 公司与恒美光电、杉金光电等头部企业及多数行业企业建立合作关系[57] - 公司电子屏幕光学保护膜材料在国内市场的市场占有率约60%[111] 公司财务与估值 - 截至评估基准日，标的资产股东全部权益价值为12.13亿元，收益法评估增值率为128.11%[5] - 2022年1月，标的资产注册资本由8311.8568万元增至8411.5992万元，增资价格为12.031元/股，增资后整体估值约10.12亿元；2024年1月，回购股份按整体6亿元估值计算[5]