交易概况 - 恒丰纸业拟发行股份收购锦丰纸业100%股权，交易价格25414.23万元[21][27] - 交易对方为竹浆纸业和张华，发行价格8.25元/股，发行数量30805126股，占发行后总股本9.35%[21][28] - 重组方案交易价格从26805.62万元调至25414.23万元，减少比例5.19%[29] 时间相关 - 报告期为2023年、2024年及2025年1 - 5月，审计基准日为2025年5月31日[22] - 评估基准日为2024年10月31日，加期评估基准日为2025年5月31日[22] - 定价基准日为恒丰纸业十一届董事会第五次会议决议公告日[22] - 2025年11月28日公司董事会审议通过重组方案调整相关议案[30] 业绩数据 - 2025年1 - 5月资产总计从358282.36万元增至402493.98万元，变动比例12.34%[42] - 2025年1 - 5月负债合计从87779.23万元增至106615.76万元，变动比例21.46%[42] - 2025年1 - 5月归属于母公司股东的净利润从6893.71万元降至6121.28万元，变动比例 - 11.20%[43] - 2025年1 - 5月基本每股收益从0.23元/股降至0.19元/股，变动比例 - 17.39%[43] 标的资产情况 - 锦丰纸业100%股权评估增值率为279.14%，评估结果为26208.42万元[27] - 标的公司报告期归属母公司净利润分别为 - 2215.14万元、 - 161.36万元和125.62万元[69] - 截至报告期末，标的公司资产负债率（合并）为70.15%[74] 市场数据 - 2024年1 - 8月全国机制纸及纸板产量10317.9万吨，同比增长11.8%[76] - 2024年1 - 8月规模以上造纸和纸制品业企业营业收入9340.3亿元，同比增长5.3%[76] - 2024年1 - 8月规模以上造纸和纸制品业企业利润总额285.4亿元，同比增长86.2%[76] - 中商产业研究院预测2024年中国特种纸产量达492万吨，同比增长5.35%[77] 股权结构 - 交易前恒丰集团持股比例29.93%，交易后降至27.14%，竹浆纸业持股9.07%，张华持股0.28%[40] - 截至2025年5月31日，前十大股东合计持股120254124股，比例40.24%[158] 交易影响 - 交易完成后上市公司将新增3810.10万元商誉[66] - 交易后公司年产能将增加，有望突破产能瓶颈，降低运输成本[84][85] 风险提示 - 本次交易存在被暂停、中止或取消的风险，标的资产估值可能与实际情况不符[62][64] - 标的公司存在未来盈利不及预期、新产品市场开发不及预期等风险[68][70] 相关承诺 - 公司及全体董高监、交易对方承诺提供信息真实准确完整，否则承担法律责任[6][11] - 若重组信息涉违规被调查，相关方需两个交易日内提交锁定申请，否则授权锁定股份[7][12] - 恒丰集团自本次重组复牌至实施完毕无减持上市公司股份计划[46][134]