业绩总结 - 标的资产股东全部权益评估值为635.18亿元，增值额为207.78亿元，增值率为48.62%[2] - 2024年公司各产品类别毛利率分别为：电解铝17.75%、氧化铝27.22%、深加工产品16.12%，合计19.56%；2023年分别为10.52%、3.36%、9.00%，合计9.24%[81] - 2024年末公司存货跌价准备计提13681.62万元，准备率0.42%；2023年末未计提[83] 资产情况 - 标的资产共有43家下属单位，其中39家全资、2家控股、2家参股[2] - 标的资产市盈率为3.49倍，低于同行业上市公司平均值10.61倍和可比交易平均值18.35倍；市净率为1.49倍，与同行业可比公司平均值1.52倍和可比交易平均值1.43倍基本相当[2] - 各子公司有不同的持股比例、净资产、评估值、增值额和增值率，如邹平县汇茂新材料科技有限公司持股100%，净资产81.95亿元，评估值143.99亿元，增值额62.05亿元，增值率75.71%[5] - 标的公司电解铝指标内部交易定价为6000元/吨[8] - 存货账面价值3479835.40万元，评估值3559840.27万元，增值额80004.86万元，增值率2.30%[24] - 房屋建筑物及在建工程账面价值2564864.57万元，评估值3235893.13万元，增值额671028.57万元，增值率26.16%[24] - 机器设备账面价值1464863.88万元，评估值2332454.01万元，增值额867590.14万元，增值率59.23%[24] - 土地使用权账面价值551039.90万元，评估值913811.75万元，增值额362771.85万元，增值率65.83%[24] - 设备类资产账面原值405.75亿元，账面净值146.49亿元；评估原值369.01亿元，评估净值233.25亿元，原值减值9.05%，净值增值59.23%[73][74] - 纳入交易范围的20家公司拥有91宗土地使用权，面积共计2930.83万平方米，账面价值551039.90万元，评估值913811.75万元，增值362771.85万元，增值率65.83%[133] 未来展望 - 2025 - 2027年公司将山东地区152万吨电解铝产能转移至云南，并关停邹平县250万氧化铝项目[42][64] - 2025 - 2027年公司将山东地区152万吨电解铝产能转移至云南地区，其中2025年转移44.80万吨，2026年转移24.10万吨，2027年转移83.10万吨[131] 评估方法及参数 - 正常生产经营用房屋建（构）筑物评估值=重置全价（除税）×成新率[31] - 闲置房屋建（构）筑物评估值=拆除后市场价值（除税）–回收成本（除税）[41] - 国产标准设备购置价（不含税）=购置价（含税）÷1.13[48] - 设备运杂费（不含税）=设备运杂费（含税）÷1.09[49] - 安装调试费（不含税）=安装调试费（含税）÷1.09[50] - 报废设备评估值=报废设备可回收价值 - 拆卸费，可回收价值=设备重量×废旧物资回收价格，拆卸费=设备购置价×安装调试费率×1÷2[60] - 产能退出不可继续使用机器设备评估价值=产能退出前续用价值 + 处置价值，产能退出前续用价值=重置全价（除税）×成新率[65] - 产能退出可继续使用机器设备评估价值=续用价值 + 二手可使用的价值，二手可使用的价值=设备购置价×二手可使用成新率 - 拆卸费[65] - 运输车辆重置全价（不含税）=购置价 + 车辆购置税 + 牌照等杂费 - 可抵扣的增值税，可抵扣增值税额=购置价÷1.13×13%[66] - 电子设备重置全价（不含税）=购置价 - 可抵扣的增值税，成新率=（1 - 已使用年限÷经济寿命年限）×100%或成新率=[尚可使用年限÷（已使用年限 + 尚可使用年限）] ×100%[72] - 土地评估主要采用市场比较法、基准地价系数修正法、成本逼近法[135] - 地面地价计算公式为适用基准地价×用途修正系数×期日修正系数×年期修正系数×容积率修正系数×因素修正系数+开发程度修正[200]