重整时间线 - 新研股份预重整备案登记日为2025年6月5日[8] - 新研股份及四川新航钛重整受理日为2025年11月14日[9] - 新研股份、四川新航钛预重整/重整专项审计评估基准日为2025年5月31日[9] 财务数据 - 以2025年5月31日为基准日，新研股份单体资产账面价值约19.81亿元，市场价值评估值约19.37亿元，清算价值评估值约9.86亿元[45] - 以2025年5月31日为基准日，四川新航钛单体资产账面价值约15.85亿元，市场价值评估值约12.29亿元，清算价值评估值约6.98亿元[45] - 以2025年5月31日为审计基准日，新研股份单体账面负债合计约25.19亿元[47] - 截至2025年11月19日，858家债权人申报新研股份债权金额约25.11亿元，经审查确认债权约25.26亿元，其中有财产担保债权约3.49亿元，普通债权约21.75亿元，劣后债权约0.02亿元[47] - 截至重整受理日，新研股份职工债权金额约0.01亿元[47] - 2025年5月31日，四川新航钛账面负债约21.63亿元[48] - 截至2025年11月19日，33家债权人申报四川新航钛债权约19.52亿元，经审查确认债权约18.34亿元，其中有财产担保债权约15.23亿元，普通债权约3.09亿元，劣后债权约0.02亿元[48] - 截至重整受理日，四川新航钛职工债权约0.13亿元[49] - 模拟破产清算状态下，新研股份普通债权清偿率约为39.03%，四川新航钛约为10.67%[50] 股本与投资 - 新研股份以现有总股本1,495,645,923股为基数，按每10股转增12股的比例实施资本公积金转增股本，共计转增1,794,775,108股，转增后总股本增至3,290,421,031股[26] - 产业投资人按1.30元/股对价取得500,000,000股，支付重整投资款650,000,000元[26] - 各财务投资人按1.70元/股对价合计取得934,775,108股，支付重整投资款1,589,117,683.60元[26] - 360,000,000股用于清偿新研股份及四川新航钛债务[26] 债务清偿方案 - 有财产担保债权在担保财产市场价值评估值范围内优先清偿，30日内全额现金支付，范围外转为普通债权[76][77] - 职工债权、社保债权、税款债权不作调整，30日内全额现金清偿[78][79][80] - 普通债权5万元以下（含5万）30日内现金清偿；超过5万部分，5% 30日内现金清偿，95%以6元/股的新研股份股票抵债[81] - 劣后债权不作清偿[82] 未来展望 - 公司目标在未来3年内将南方市场收入占比提升至15%-20%[91] - 农机业务有望依托自身基础和产业投资人协同资源实现收入和利润规模增长[85] - 航空航天业务重整后预计逐步恢复并最终实现盈利[94] 业务订单 - 2022年新研股份航空航天板块收入超8亿元[96] - 可控核聚变重大项目将持续建设至2030年，公司2024年下半年获首批系统订单，2025年陆续制造、交付[98] - 2024年以来公司获千万级商业火箭制造订单[99] - 商飞C919累计订单达1500架，公司交付能力可满足年产50架机型配套需要[99] - 2024年起公司承接低空经济领域首批组件订单，累计金额近千万元[99] - 过去公司因资金压力放弃总值超5亿元相关订单，现金流缓解后将重新争取份额[101] 项目投资 - “疆煤外运”线路全长1252公里，淖毛湖到玉门线路运煤年运量约6500万吨，日运量约18万吨，日需求车次约5143次，项目计划投资约4.58亿元建20座充电站[104] - “向南发展”项目以环塔里木1400公里为循环线路，库拜沙新现有传统运输卡车10000余辆，新能源卡车按60%置换，将有6000辆电动重卡替换，一期投资约1.54亿元建5座充电站[105] 项目规划 - 2026 - 2027年“疆煤外运”完成首批16座充电站试运营、100台电卡车交付上牌，“环塔里木”一期5座充电站满负荷运营[107] - 2028 - 2030年“疆煤外运”完成二期4座充电站建设，利用率提升至40%以上，“环塔里木”启动二期23座充电站建设[107] - 2031年+“疆煤外运”线路电卡车替代率达75%，“环塔里木”线路达90%以上[107] 重整相关规定 - 重整计划执行期限为三个月，自重整计划获法院裁定批准之日起计算[111] - 管理人负责监督债务人执行重整计划，监督期限与重整计划执行期限相同[116][118] - 重整计划经法院裁定批准后生效，对相关方具有约束力，新研股份重整不受四川新航钛影响，四川新航钛以新研股份裁定批准为前提[120][121] - 同一笔债权在重整程序中仅清偿一次，优先保障有财产担保债权[122] - 关联方债权暂不作清偿，特定情况按偿债方案清偿，执行完毕后以经营所得有序安排[123][124] - 债权人转让债权，受让人按原债权人受偿资源受偿，普通债权现金清偿部分最高不超5万元[125] - 预计债权在确认前预留偿债资源，确认后按同类债权受偿方案受偿，三年未主张视为放弃[128] - 重整计划执行完毕后，管理人负责审查已申报暂缓确认债权，债务人或有权机关确认未申报债权[129] - 破产费用包括受理费、管理人报酬等，按规定由管理人账户或债务人支付[131] - 有财产担保债权对应的债务人担保财产市场评估值为0元或剩余评估值为0元，债权人不再就担保财产享有优先受偿权[133] - 法院裁定批准重整计划之日起5日内，纳入失信被执行人名单的债权人应申请删除债务人失信信息并解除信用惩戒措施[135] - 债权人未及时解除保全措施，公司有权暂缓分配偿债资源并预留[132] - 债权人未及时解除担保措施，不影响担保物权消灭，公司有权申请解除[133] - 债权人未开具足额发票，公司有权预留偿债资源[133] - 债权人有义务提供重整计划执行所需资料和办理相关手续[133] - 债权人对债务人保证人和其他连带债务人的权利不受重整计划影响[133] - 重整计划获批后，金融机构应调整债务人信贷分类和征信记录[135] - 重整计划执行完毕，金融机构应给予公司公平信贷支持[135] - 行业有关主体可通过更新信用评价结果帮助公司恢复信用等级[135]