业绩总结 - 报告期内，上市公司和标的公司净利润均下滑[5] - 2023 - 2025年上半年上市公司营业收入分别为16,825.08万元、18,531.60万元和10,284.58万元，净利润为898.44万元、1,527.31万元和 - 1,495.82万元[124] - 2025年1 - 6月消费电子业务收入5,532.83万元，占比53.80%；人工智能业务收入625.59万元，占比6.08%；通信业务收入1,561.82万元，占比15.19%[125] - 标的公司2023年、2024年及2025年上半年营业收入为30,755.70万元、16,397.41万元和11,937.97万元，净利润为16,697.68万元、9,991.68万元和4,883.80万元[128] - 标的资产2025 - 2027年预计营业收入为26,263.55万元、32,528.09万元和39,776.95万元，预计净利润为8,582.04万元、11,428.49万元和14,379.16万元[130] - 2021 - 2024年公司营业收入分别为22224.51万元、24227.88万元、16825.08万元及18531.60万元[185] - 公司预测2025年营业收入增长率为15%，2026 - 2029年营业收入复合增长率为20%[186] - 2021 - 2024年公司利息折旧摊销前利润占营业收入比例平均值为22.50%，假设未来比例为20%，2025 - 2029年该利润分别为4262.27万元、5114.72万元、6137.67万元、7365.20万元和8838.24万元[186] 用户数据 - 截至2025年6月30日，公司收到军工领域在手订单共计402.80万元[89] - 2025年1 - 6月军工领域代表性产品收入合计70.30万元，2024年为147.53万元，2023年为557.61万元[90] 未来展望 - 交易完成后，公司将整合研发资源研究拓展测控一体化产品[24] - 公司未来将深耕消费电子，拓展生物医药等领域[126] - 消防无人机产品预计2025年内量产，与F2签订框架合同，2025 - 2027年分三期交付，预计未来三年收入9亿元[122] 新产品和新技术研发 - 双方在新型无人机驱动模块、新型电流/频率转换器模块、新型驱动装置三个领域开展测控一体化研究[35] - 微型化模块化测试测量技术使底噪降低1dB，高带宽低噪声实时信号处理技术可降低底噪3dB[28] - 电源与隔离技术中恒流源/恒压源的稳定度提高5 - 10%[28] - FOC控制算法效率为90 - 95%，转矩波动＜5%，动态响应为1 - 2ms[44] 市场扩张和并购 - 公司拟通过发行股份及支付现金方式购买标的公司71%股权，向其他股东股份支付5.91亿元，向标的公司实际控制人现金支付9亿元[163] - 本次交易现金对价中的5亿元来自募集配套资金，配募失败公司拟以自有资金或自筹资金解决，最高可获批不超过交易对价60%贷款额度[163] 其他新策略 - 交易完成后，公司将扩充研发队伍，增强整体研发能力和技术服务水平[35] - 交易完成后，公司可统一规划调度资源，降低采购成本，提高盈利能力[158]