市场扩张和并购 - 公司拟发行股份及支付现金购买标的公司71%股权，向其他股东股份支付5.91亿元，向实际控制人现金支付9亿元，配募到位后10个工作日内支付5亿元现金[5] - 2023年11月中瓷电子完成收购博威公司73.00%股权等，2023年12月航天智造完成收购航天能源100%股权，2022年12月西仪股份购买建设工业100%股权等[38][43][45] 业绩总结 - 2020 - 2023年标的公司主营业务收入分别为14435.82万元、17027.02万元、27236.79万元和30754.49万元，2024 - 2029年预计从16482.33增长至59387.39万元[95] - 2020 - 2023年标的公司净利润分别为8623.08万元、4968.95万元、16279.36万元、16697.68万元[99] - 报告期内标的公司毛利率分别为83.60%、78.73%和63.31%，预测期内从65.15%下降至60.60%[95] 用户数据 - 截至2025年报告期末，智明达在手订单（含口头）7.5亿，同比增长174%，各类型产品订单有不同增幅[181] 未来展望 - 预测期2024 - 2029年主营业务收入复合增长率达29.22%，其他微电路产品收入复合增长率达39.97%[95] - 2025 - 2029年公司预测营业收入复合增长率为18.95%，低于2020 - 2023年历史复合增长率[179] 新产品和新技术研发 - 姿态控制系统完成6款样机研制，中标A7单位项目；起发控制系统少数型号已形成收入，中标G1单位两款型号；民用无人机项目完成小批量样机供货[173] - 截至2025年6月末公司有四十余款在研新产品，79款新型号产品，26款处于正样试制阶段，28款进入定型阶段[190][192] 其他新策略 - 本次交易选用收益法作为最终评估结论，交易作价无需考虑分红事项影响[19] - 业绩补偿方承诺2026年、2027年实际净利润低于当年度承诺净利润的90%，触发当期业绩承诺补偿义务[5]