业绩数据 - 截至2025年6月30日，标的资产归属于母公司净资产为55204.77万元[5] - 2024年标的资产预测营业收入、净利润实现率分别达114.35%、125.88%[5] - 2025年上半年完成全年预测营业收入的88.11%，并超额完成全年预测净利润[5] - 2025年7 - 10月，标的公司营业收入、净利润分别为37814.94万元、3394.94万元，实现率分别为51.20%、51.57%[13] - 2025年1 - 6月公司主营业务产品收入合计60975.53万元，2024年为66620.53万元，2023年为43481.92万元[41] - 2025年1 - 6月、2024年度、2023年度标的公司净利润分别为7865.10万元、6966.90万元、2728.63万元[83] 产品销售 - 2025年1 - 6月光模块收入24631.32万元，占比40.40%；AOC收入29243.48万元，占比47.96%[41] - 2025年1 - 6月，中高速率产品成收入支柱，200G/400G系列在光模块与AOC业务中合计占比54.52%，800G光模块收入7285.89万元，占总收入11.95%[41] - 光模块800G产品预计从2025年占比11.95%提升至2030年的40.98%；1.6T产品2026年开始贡献收入，2030年占比1.03%[43] 市场与行业 - 2024 - 2029年光模块全球市场规模或将以22%的CAGR保持增长，2029年有望突破370亿美元[66] - 2024 - 2029年全球数通光模块市场规模预计将以27%的CAGR增长，2029年有望达到258亿美元[66] - 2022 - 2024年全球前十大光模块厂商中，国内每年均有7家入围[23] - 2022年中际旭创与Coherent并列全球榜首，2023 - 2024年中际旭创全球排名第一[23] - 光模块行业并购主要发生在中上游，头部厂商加强核心技术整合和掌握[22] 研发与技术 - 截至2025年6月30日，公司拥有专利220项，其中发明专利33项、实用新型专利183项、外观设计专利4项[37] - 公司已具备100G/200G/400G/800G等速率光模块研发设计和批量化生产能力[32] - 标的公司未来研发方向聚焦空间光学、硅光技术、AI数据中心等前沿领域[58] - 2025年上半年标的公司新增70项专利，其中发明专利15项，实用新型专利55项[118] - 公司于2025年6月24日发明一种光接收端及1.6T DR8光引擎和耦合方法[157] 生产基地 - 鄂州生产基地一期项目2025年10月投产，规划产能约为年产150万只光通信器件[68] - 鄂州生产基地二期项目预计2027年投产，2029年达产，规划产能约为年产300万只光通信器件[68] - 马来西亚生产基地预计2030年达产，初步规划产能约为年产56万只800G光模块[69] 财务指标 - 2023 - 2025年上半年，标的资产研发费用占收入比重分别为8.90%、5.84%及3.39%[5] - 报告期内，标的资产经营活动产生的现金流量净额分别为2087.49万元、 - 8967.42万元和 - 7129.79万元[5] - 2025年1 - 6月、2024年度、2023年度标的公司研发费用分别为2066.42万元、3890.76万元、3871.91万元，研发费用率分别为3.39%、5.84%、8.90%[52] - 2025年1 - 6月销售商品、提供劳务收到的现金为43741.22万元，2024年度为49645.23万元，2023年度为36860.00万元[82] - 2025年1 - 6月购买商品、接受劳务支付的现金为45854.50万元，2024年度为51749.72万元，2023年度为28146.70万元[82] 未来展望 - 2027年新一代智能终端、智能体等应用普及率超70%，2030年超90%[17] - 未来光通信行业下游客户有望加大算力基础设施领域投资，800G等高端光模块需求显著增长[17] - 光模块200G/400G/800G 2026年预测销量同比增长49.60%，2027年同比增长30.43%[65] - 光模块1.6T 2027年预测销量同比增长36.50%，2028年同比增长37.80%[65] - 标的公司预计1.6T产品2026年量产并逐步放量[76] 评估相关 - 收益法评估股东全部权益价值为230600万元，增值175395.23万元，增值率317.72%[5] - 资产基础法评估后股东全部权益价值评估值77817.76万元，增值17956.64万元，增值率30.00%；无形资产增值率为25587.35%[7] - 前次重组（2024年9月30日）标的公司全部股东权益价值评估值为66066.00万元，增值率216.83%；本次重组（2025年6月30日）评估值为230600.00万元，增值率317.72%[115]