公司概况 - 标的资产2016年5月挂牌，2018年4月终止挂牌，报告期为2023 - 2025年6月[4] - 2023年6月提交上市辅导备案，2025年4月撤回，重组财务数据与辅导期无重大变动[5] 业绩数据 - 2023 - 2025年1 - 6月公司合计收入分别为15.97亿、20.10亿、11.57亿元[11] - 2024年公司宠物食品零售模式收入5.55亿元，同比增长109.36%[12] - 2024年公司分销模式收入较2023年增长7.36%[15] - 2024年公司服务费模式收入较2023年增长7.93%[20] - 2024年凯诘电商收入16.99亿元，净利润6043.40万元[32] - 2024年极易科技收入14.00亿元，年度利润4982.20万元[35] 市场数据 - 2024年中国宠物食品市场规模593亿元，2020 - 2024年均复合增长率10.21%[13] - 2024年中国零食市场规模近1.4万亿元，同比增长5.3%，2019 - 2024年均复合增长率4.4%[16] - 2024年全国网上零售额达15.52万亿元，同比增长7.20%[36] - 2024年全国电子商务交易额达46.41万亿元，同比增长3.90%[37] 业务模式 - 主营业务包括电商销售服务和全域数字营销，电商销售为主要收入来源[46][47] - 零售模式盈利源于销售收入与采购成本差价[47] - 分销模式销售定价具公允性，服务费模式费用协商确认[53][57] 客户与收入 - 零售模式前五大客户因收入分散变动，无新增当年成前五大客户情形[51] - 2025年1 - 6月分销模式前五客户收入占比78.50%，2024年为76.37%[51][52] - 2024年抖音成分销前五大客户，2025年1 - 6月退出[53] - 2025年1 - 6月服务费模式前五客户收入占比90.25%，2024年为78.13%[55][56] - 2024年圆兔退出服务费前五大客户，公司G进入[59] 分销业务 - 2023 - 2025年1 - 6月分销收入分别为7.55亿、8.10亿、3.77亿元[46] - 分销业务90%以上收入源于存量客户，主要来自电商平台类客户[76][80] - 2025年1 - 6月非代销模式收入占分销收入95.54%，委托代销占4.46%[84] 返利与收入确认 - 报告期各期返利金额分别为1.46亿、2.14亿、1.14亿元，占分销收入比例上升[92] - 零售模式在终端客户确认收货或交货期满日确认收入[114][116][117] - 分销委托代销模式收到代销清单时确认收入[114] 采购情况 - 报告期各期向前五大供应商采购金额占比超80%，向公司A采购占比分别为47.18%、37.01%、39.01%[197] - 2024年天元宠物成新增前五大供应商，采购占比9.07%[192] - 2025年8月31日与公司B合作到期未续约[198]