交易概况 - 购买销售权益代价4100万港元，按每股约0.4606港元发行可换股债券支付[3][8][10] - 租赁事项租金总额约3592.33万港元，按每股0.4606港元发行可换股债券支付[3][8] - 购买及租赁事项合并构成重大关连交易，适用百分比超25%低于100%[5][6] - 买卖协议2025年12月1日签订，购买目标公司30%股权[9] 估值相关 - 独立估值师用上市可比公司法，筛选标准严格[13][15] - 部分可比公司有茅台、五粮液等，给出收入占比和市值[15][16][17] - 部分公司调整后市盈率平均值为12.09[24] - 缺乏市场流通性折让采用15.60%[26] 财务数据 - 过往12个月收益为13910106元人民币[27] - 物业年租金为2179150元人民币[27] - 企业税率为25%[27] - 正常化收益为12275743元人民币[27] - 缺乏市场流通性折让后30%股权价值约37600000元人民币[27] 目标公司业绩 - 2023 - 2025年前九月收入分别为160710千元、112800千元、132283千元[51] - 2023 - 2025年前九月税前净利润分别为19199千元、8666千元、16364千元[51] - 2023 - 2025年前九月税后净利润分别为14228千元、6549千元、12273千元[51] - 2025年9月30日总资产约371.57百万元，净资产约46.73百万元[51] 可换股债券 - 可换股债券总本金额76923288港元，利率为无，到期日为发行日第三周年[41] - 全部行使转换权将配发167000000股，占现有股本约8.95%，扩大后约8.21%[41] - 每股转换价约0.4606港元，较收市价溢价约3.51%，较平均收市价溢价约0.79%[45][48] 租赁事项 - 租赁物业位于南丰，面积54478.75平方米，租期15年，2032年10月1日起[37] - 15年租金总额32687250元人民币，约35923288港元[38] - 租赁事项完成需发行可换股债券支付租金[38] - 租赁事项完成先决条件多，不得豁免[38] 其他 - 自2025年1月，集团黄酒产品销售额同比增长约50%[54] - 载有交易详情通函2026年1月16日前寄股东[7][58] - 最后截止日期为2026年2月27日[61] - 公告日公司董事会有5位执行董事和3位独立非执行董事[63]