市场规模与需求 - 2024年全球半导体存储产品市场规模1655亿美元，2025年预计增至1848亿美元，同比增长11.7%，2026年增长16.2%至2148亿美元[7] - 中国市场存储器需求占比超20%，国产化率低于30%[8] 公司业绩与财务 - 2025年1 - 9月归属于上市公司股东净利润71,263.31万元，扣非后47,877.36万元，全年化测算2025年全年归属于上市公司股东净利润95,017.74万元，扣非后63,836.48万元[52] - 截至2024年末，实物资产合计占总资产比重为15.88%，公司具轻资产特点[38] - 截至2025年9月30日，公司资产负债率为58.93%[19] 研发情况 - 报告期各期，公司研发费用分别为3.56亿元、5.94亿元、9.10亿元和7.01亿元，研发费用率分别为4.27%、5.86%、5.21%和4.19%[11] - 2022 - 2024年度公司累计研发投入185,998.52万元，平均研发投入占营业收入比例为5.18%[40] - 截至2025年6月30日，公司拥有技术研发人员1207人，已获613项专利，其中发明专利232项，境外专利110项，软件著作权147项，集成电路布图设计12项[11] 品牌地位 - 公司旗下FORESEE品牌2023年B2B收入在全球独立存储器品牌中排第五[11] - Lexar品牌2023年B2C收入排第二[11] - Zilia品牌2023年收入在拉丁美洲和巴西的独立存储器企业中居第一[11] 产品需求特点 - 典型AI服务器的DRAM需求量约为普通服务器的八倍、NAND Flash需求量约为普通服务器的三倍[6] 股票发行 - 本次向特定对象发行股票为境内上市人民币普通股（A股），每股面值1元[16] - 发行对象不超过35名（含），以现金认购，最终发行对象由股东会授权董事会根据竞价结果与保荐机构协商确定[22][23] - 定价基准日为发行期首日，发行价格不低于定价基准日前二十个交易日公司股票交易均价的80%[27][33] - 发行股票数量不超过本次发行前总股本的30%[36] - 募集资金总额不超过370,000.00万元（含本数）[36] 资金用途与策略 - 募集资金用于面向AI领域的高端存储器研发及产业化等项目并补充流动资金[18] - 公司围绕三大核心产业链环节加大投入，加大主控芯片研发力度，扩大高端封测产能[13][14] - 公司制定《募集资金管理制度》，加快推进募投项目建设，完善治理结构和内部控制[66][67][68] - 公司制定《未来三年（2025年 - 2027年）股东分红回报规划》[70] 相关人员承诺 - 控股股东蔡华波和实际控制人蔡华波、蔡丽江承诺不越权干预公司经营，履行填补回报措施[71] - 全体董事、高级管理人员承诺不损害公司利益，职务消费受约束，薪酬制度和股权激励行权条件与填补回报措施执行情况挂钩[73] 发行影响与假设 - 本次发行假设于2026年6月末完成，发行前总股本419,145,267股[50] - 假设发行股票数量125,743,580股，占发行前总股本30%，募集资金总额370,000.00万元[51][52] - 假设2026年净利润存在持平、增长20%、下降20%三种情形，对应不同的基本每股收益[53][57][58][59] - 本次发行完成后公司存在每股收益和净资产收益率短期内被摊薄的风险[60]