公司团队 - 平安证券担任博士眼镜可转债发行保荐机构，杨惠元、甘露为保荐代表人，姜雄健为项目协办人[4][9][12] - 傅鹏翔、梁智喻、张弤、李俊灏为项目组其他成员，梁智喻自2016年从事投行业务，李俊灏有4年以上投行业务经验[13][14] 财务数据 - 公司注册资本22,785.42万元，2025年9月30日资产总计133,070.52万元，负债合计46,977.20万元，所有者权益合计86,093.32万元[16][65] - 2025年1 - 9月营业收入108,049.61万元，净利润9,158.40万元[69] - 2025年9月30日流动比率2.57倍，速动比率1.94倍，资产负债率（合并）35.30%[68] - 2022 - 2024年归属于上市公司股东的净利润分别为7580.99万元、12806.48万元和10362.84万元，三年平均可分配利润为10250.10万元[85] - 2022年末、2023年末、2024年末和2025年9月末公司资产负债率分别为28.98%、27.59%、38.47%和35.30%[98] - 2022年、2023年、2024年和2025年1 - 9月公司经营活动产生的现金流量净额分别为20841.41万元、28093.66万元、27551.49万元和27780.44万元[98] 可转债发行 - 本次拟发行可转换公司债券募集资金总额不超过37,500.00万元，期限六年，采用每年付息一次方式[18][20][22] - 转股期自发行结束之日起满六个月后的第一个交易日起至到期日止，初始转股价格不低于相关均价且不得向上修正[27][28] - 当公司股票在任意连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价低于当期转股价格的85%时，董事会有权提出转股价格向下修正方案[31] - 有条件赎回条款触发情形为连续三十个交易日中至少十五个交易日的收盘价格不低于当期转股价格的130%（含130%）；未转股余额不足3000万元[36] - 有条件回售条款触发情形为最后两个计息年度内，连续三十个交易日收盘价格低于当期转股价格的70%[39] - 本次发行可转债方案有效期为十二个月，不提供担保，募集资金存放于专项账户[60][57][59] 股东情况 - 截至2025年9月30日，前十名股东合计持股102,330,275股，占比44.92%[62] 门店情况 - 截至2025年9月末公司有584家门店，其中直营门店510家，加盟门店74家，拟扩展225家眼镜门店[175][117] - 华南地区直营门店282家，占直营门店总数的55.29%，2022 - 2025年1 - 9月，华南地区营业收入分别占公司营业收入的53.37%、49.70%、49.99%和48.49%[125] 品牌与商标 - 截至2025年9月末，公司拥有13个镜架自有品牌、4个镜片自有品牌[133] - 公司注册证号为1091684号的商标已被撤销，相关行政诉讼正在审理[118] - 公司对第17924728、17924729号商标撤销决定提起行政诉讼获胜诉，撤销了撤销宣告[119] - 公司针对注册证号1091685的商标撤销宣告已起诉，法院未作一审判决[119] 募投项目 - 本次募投项目拟投入四个项目，总投资72,788.31万元，建成后预计年均营业收入31087.20万元，年均利润总额3320.31万元[54][55][56][144] - 本次募投项目新增年折旧摊销金额为1038.92万元至4625.30万元，占公司预计营业收入的比例为0.82%至3.03%，占预计净利润的比例为10.46%至41.22%[148] 市场情况 - 2018 - 2023年全球眼镜产品市场规模从1293亿美元增至1453亿美元，预计2025年达1585亿美元，年均复合增长率2.95%[165] - 2024年中国眼镜零售市场规模约944亿元，预计2027年达1210亿元，2024 - 2027年年均复合增长率约8.6%[166] - 2019 - 2023年中国镜片行业市场规模年均复合增长率约5.5%，零售额从305亿元增至378亿元，预计2027年达535亿元，2023 - 2027年年均复合增长率9.1%[170] 风险提示 - 公司面临市场竞争加剧及经营业绩波动风险，所属零售行业受宏观经济波动影响较大[149][150] - 本次发行可转债存在本息兑付风险，发行尚需取得深交所审核通过及证监会注册批复，存在不确定性[153][154] - 本次发行可能失败或募集资金不足，影响公司经营及项目建设[155] - 本次可转债发行未设立担保，存续期可能增加兑付风险[163]