公司基本信息 - 公司注册资本为66,943.68万元[11] - 公司是西南地区最大、国内领先的再生铝生产企业[79] 股权结构 - 截至2025年9月30日，有限售条件股份252,972,975股，占比37.79%；无限售条件股份416,463,861股，占比62.21%[13] - 截至2025年9月30日，公司前十名股东合计持股406,006,761股，占比60.64%[15] 融资与分红 - 2020 - 2024年，公司首次公开发行融资44,573.00万元，公开发行可转债融资83,000.00万元，向特定对象发行融资60,000.00万元[17] - 2020 - 2024年，公司现金分红分别为4,390.00万元、4,390.00万元、2,195.00万元、5,149.51万元、3,304.16万元[17] 财务数据 - 2020 - 2024年末，公司净资产分别为203,485.87万元、233,670.09万元、261,015.27万元、263,386.62万元、320,635.17万元[17] - 2025年9月30日资产总计1525692.38万元，负债合计1189397.68万元[23] - 2025年1 - 9月营业收入1126602.78万元，净利润24401.98万元[24] - 2025年1 - 9月经营活动现金流量净额6619.38万元，投资活动净额 - 181235.47万元，筹资活动净额221359.19万元[27] - 2025年1 - 9月加权平均净资产收益率7.55%，基本每股收益0.37元/股[26] - 2025年9月30日资产负债率（合并）77.96%，应收账款周转率4.26次/年[28] - 最近三年末公司应收账款账面价值分别为204788.00万元、279330.20万元、337230.39万元，占各年营业收入比例分别为18.51%、23.39%、24.13%[73] 项目进展 - 2025年7月21日公司立项顺博合金向特定对象发行股票项目[32] - 2025年10月22日风险管理二部组织召开内核会议[35] - 2025年10月28日保荐人内核委员会通过顺博合金向特定对象发行股票项目申报文件内核流程[37] - 2025年12月3日保荐人内核委员会通过顺博合金向特定对象发行股票项目申报文件补充2025年三季报内核流程[37] 募投项目 - 募投项目铝板带设计产能为50万吨[63] - 公司计划2026年3月末、2026年末、2027年末，分别完成20万吨、30万吨、50万吨铝板带及配套的铝合金扁锭的产能建设[63] - 募投项目投产后各年度的产能利用率均为80%[63] - 2026 - 2028年，募投项目分别实现12万吨、24万吨、40万吨的铝板带产销量，此后各年度的产销量均为40万吨[63] - 募投项目2026 - 2028年预计净利润分别为 -1866.17万元、11416.64万元、34154.27万元，后续保持34154.27万元稳定[64] 采购与税收 - 再生铝企业废金属采购有两种模式，向一般纳税人采购供应商开13%税率发票，向小规模纳税人或个体经营者采购开3%、1%税率发票或无发票[66] - 湖北顺博与安徽顺博主要向小规模纳税人或个体经营者采购废金属，安徽顺博投资协议从2025年8月起停止执行[68] - 顺博合金及部分子公司执行15%的所得税税率，湖北顺博、安徽顺博计算应纳税所得额时减按90％计入当年收入总额[75] - 湖北顺博、安徽顺博生产销售再生铝合金享受增值税即征即退政策，顺博合金及湖北顺博享受增值税退税政策[75] - 顺博合金及部分子公司按当期可抵扣进项税额的5%计提当期加计抵减额[75] 风险提示 - 再生铝行业下游行业景气度易波动，影响公司业绩[69] - 铝价波动影响公司产品单位毛利润和业绩稳定性[70] - 公司应收账款与营业收入比例高于同行业平均值，存在坏账损失风险[74] 未来展望 - 公司制定以市场份额和盈利能力为核心诉求的战略目标[79] - 公司未来将扩大生产和产品布局，丰富产品应用领域[79] - 公司将巩固西南市场，挖掘华南、华东市场，拓展华中潜在市场[79] - 公司将提高国内市场占有率和企业盈利能力[79] - 公司将巩固和提升综合实力与行业影响力[79] - 公司将切入再生变形铝合金原材料供应市场[79] - 公司将形成“铸造铝合金+变形铝合金”业务双轮驱动[79] - 公司未来发展前景良好[80]