公司基本信息 - 公司注册资本为132,390.00万元人民币[11] - 公司所处行业为“M科学研究和技术服务业”下的“M74专业技术服务业”[82] 业绩数据 - 2025年1 - 9月营业收入为43,450.87万元，净利润为15,993.03万元[24] - 2025年1 - 9月归属于发行人股东净利润为15,993.03万元[25] - 2025年1 - 9月归属于发行人股东扣非后净利润为13,454.58万元[25] - 2025年1 - 9月每股经营活动现金流为0.12元/股，每股净现金流量为 - 0.09元/股[25] - 2025年1 - 9月归属于公司普通股股东净利润加权平均净资产收益率为5.33%，每股收益为0.12元/股[26] - 2022 - 2024年度，公司归属于母公司股东的净利润分别为14,226.29万元、16,496.11万元和16,665.35万元，年均可分配利润为15,795.92万元[91][112] - 报告期各期，公司综合毛利率分别为69.00%、72.47%、72.34%和60.61%，2025年1 - 9月毛利率下滑[43] 研发情况 - 2025年1 - 9月研发费用为1,206.32万元，研发费用占比2.78%[15] - 2024年度研发费用为1,397.43万元，研发费用占比3.49%[15] - 2023年度研发费用为1,389.79万元，研发费用占比3.90%[15] - 2022年度研发费用为1,125.53万元，研发费用占比3.47%[15] - 2025年9月30日研发人员数量为38人，研发人员占比31.40%[16] - 2024年12月31日研发人员数量为31人，研发人员占比29.52%[16] - 2023年12月31日研发人员数量为25人，研发人员占比24.27%[16] - 2022年12月31日研发人员数量为20人，研发人员占比21.51%[16] - 截至2025年9月30日，公司合计拥有专利69项，其中已授权发明专利12项[17] 财务指标 - 2025年9月30日流动比率为2.48倍，速动比率为2.47倍[23] - 2025年9月30日资产总额为353,854.49万元，负债总额为61,922.69万元[24] - 2025年资产负债率（合并）为17.50%，应收账款周转率为1.70次/年[25] - 2025年存货周转率为151.93次/年，总资产周转率为0.12次/年[25] - 2025年1 - 9月经营活动现金流量净额为16,247.03万元，2024年为24,262.84万元[23] - 截至2022 - 2025年9月30日，公司合并口径资产负债率分别为12.66%、17.76%、16.47%和17.50%[92] - 2022 - 2025年1 - 9月，公司经营活动产生的现金流量净额分别为11,676.89万元、22,478.78万元、24,262.84万元和16,247.03万元[92][133] 客户与补助 - 最近三年公司前五大客户收入按同一控制下合并口径计算占公司营业收入的比例分别为57.56%、60.82%和62.34%[39] - 截至报告期末，公司账面因政府补助形成的递延收益金额为27,385.87万元，报告期各期计入当期损益的政府补助款项分别为1,046.56万元、651.49万元、969.99万元和973.94万元[45] 风险提示 - 公司业务创新若出现偏差可能对经营业绩造成不利影响[30] - 公司若无法满足技术要求将面临技术更迭风险[31] - 国内先进汽车试验场数量增加及国际同行业机构进入可能冲击公司经营业绩[35] - 控股股东中汽中心持有公司41.92%的股份，存在控制不当风险[41] - 发行人的主体信用等级和本次发行债券的信用等级均为AA +，存续期内信用评级可能变化[57] 可转债发行 - 本次发行拟募集资金总额不超过103,904.00万元（含本数）[62] - 本次发行的可转债为无担保信用债券，期限为自发行之日起六年[65][68] - 本次发行的可转债每张面值为人民币100元，按面值发行[67] - 本次发行设置转股价格向下修正条款，但存在不实施及修正幅度不确定风险[59] - 本次向不特定对象发行可转债完成后，转股期内公司总股本和净资产可能增加，存在摊薄即期回报风险[60] 募投项目 - 本次募投项目拟募集资金不超过103,904.00万元，扣除发行费用后将全部用于智能网联新能源汽车全季冰雪试验基地建设项目[82][102] - 本次募投项目总投资103,904.00万元，其中资本性支出99,371万元，预备费3,494万元，铺底流动资金1,039万元[139] - 募投项目非资本性支出占比为4.36%[140]