公司基本信息 - 公司设立于2011年3月30日，注册资本132,390.00万元人民币[11] - 2022年3月8日在深圳证券交易所上市，证券代码301215[11] 业绩数据 - 2025年1 - 9月营业收入43,450.87万元，净利润15,993.03万元[15][24] - 2024年度营业收入40,010.57万元，净利润16,665.35万元[15][24] - 2023年度营业收入35,673.13万元，净利润16,496.11万元[15][24] - 2022年度营业收入32,471.58万元，净利润14,226.29万元[15][24] - 2025年1 - 9月经营活动现金流量净额16,247.03万元[23] - 2024年度经营活动现金流量净额24,262.84万元[23] - 2023年度经营活动现金流量净额22,478.78万元[23] - 2022年度经营活动现金流量净额11,676.89万元[23] - 2025年9月30日资产总额353,854.49万元，负债总额61,922.69万元[24] - 2024年12月31日资产总额341,561.03万元，负债总额56,246.03万元[24] - 2023年12月31日资产总额342,902.92万元，负债总额60,897.03万元[24] - 2022年12月31日资产总额312,155.06万元，负债总额39,504.33万元[24] - 2025年资产负债率（合并）17.50%，2024年16.47%，2023年17.76%，2022年12.66%[25] - 2025年1 - 9月应收账款周转率1.70次/年，2024年度2.67次/年，2023年度2.69次/年，2022年度2.71次/年[25] - 2025年1 - 9月归属于公司普通股股东的净利润加权平均净资产收益率5.33%，扣除非经常性损益后4.48%[26] 研发情况 - 2025年1 - 9月研发费用1,206.32万元，占营业收入比例2.78%[15] - 2024年度研发费用1,397.43万元，占比3.49%[15] - 2023年度研发费用1,389.79万元，占比3.90%[15] - 2022年度研发费用1,125.53万元，占比3.47%[15] - 2025.9.30研发人员38人，占员工总数31.40%[16] - 2024.12.31研发人员31人，占比29.52%[16] - 2023.12.31研发人员25人，占比24.27%[16] - 2022.12.31研发人员20人，占比21.51%[16] - 截至2025年9月30日，研发人员中硕士学历17人，占比44.74%[17] - 截至2025年9月30日，公司合计拥有专利69项，其中已授权发明专利12项[17] - 公司核心技术包括汽车可靠性耐久性开发验证测试场景构建等三项[18] 募投项目 - 募投项目投入运营的2028年及之后每年冬季标定需求量预计为667台[51] - 募投项目在达纲年2032年的盈亏平衡点为项目效益预测销量的41.72%，盈亏平衡点营业收入约7,400万元，盈亏平衡点测试车辆数约59辆[51] - 募投项目测试服务含税销售价格为6万元/台/天，销售价格下降5%，项目投资内部收益率将由9.79%下降至8.98%，内部收益率的价格敏感系数为1.655[52] - 募投项目达产后年收入约17820万元，新增年折旧摊销金额约4710万元，约占募投项目年收入的26.43%[53] - 前次募投项目2025年和2026年折旧摊销金额预计约4200万元和4900万元，2025年度实现收入约6800万元，利润总额约1600万元[55] 可转债发行 - 本次发行拟募集资金总额不超过103,904.00万元，扣除发行费用后用于智能网联新能源汽车全季冰雪试验基地建设项目[86] - 本次发行证券为可转换为公司A股股票的可转换公司债券，期限六年，每张面值100元，按面值发行[70][72][73] - 发行对象为持有深交所证券账户的自然人等（国家法律、法规禁止者除外）[74] - 2025年10月17日董事会审议通过发行相关议案，10月20日国家出资企业批复同意，11月3日股东会审议通过[91][92] - 本次发行尚需深圳证券交易所审核及中国证监会注册[92] - 本次发行的可转债转股期自发行结束之日起满六个月后的第一个交易日起至到期日止[110][120] - 初始转股价格不低于募集说明书公告日前二十个交易日公司A股股票交易均价和前一个交易日均价，且不得向上修正[112][121]

业绩与分红 - 2024 - 2022年现金分红金额分别为10182.47万元、10050.24万元、7140.96万元，占净利润比率分别为61.10%、60.92%、50.20%[22] - 最近三年累计现金分红27373.67万元，占年均可分配利润15795.92万元的173.30%[21] - 2024年年度利润分配方案为每10股派发现金股利0.52元（含税）[17] - 2024年前三季度利润分配方案为每10股派发现金股利0.25元（含税）[18] - 2023年年度权益分派方案为每10股派发现金股利0.76元（含税）[19] - 2022年年度权益分派方案为每10股派发现金股利0.54元[20] - 报告期各期公司综合毛利率分别为69.00%、72.47%、72.34%和60.61%，主营业务毛利率分别为74.57%、77.70%、75.26%和62.07%[30] - 报告期各期末公司应收账款账面价值分别为12674.51万元、12908.83万元、15182.77万元和29470.51万元[31] 募投项目 - 募投项目2028年及之后每年冬季标定需求量预计为667台，2028 - 2030年全季标定需求占比分别为10%、20%、25%，2031年及之后为30%[25] - 募投项目达纲年2032年盈亏平衡点为项目效益预测销量的41.72%，对应营业收入约7400万元，测试车辆数约59辆[25] - 募投项目含税销售价格为6万元/台/天，销售价格下降5%，项目投资内部收益率由9.79%降至8.98%，价格敏感系数为1.655[26] - 募投项目达产后年收入约17820万元，新增年折旧摊销金额约4710万元，占年收入的26.43%[27] - 前次募投项目2025 - 2026年折旧摊销金额预计约为4200万元和4900万元，2025年度收入约6800万元，利润总额约1600万元[28][29] 可转债发行 - 公司本次向不特定对象发行可转换公司债券总额不超过103,904.00万元[45] - 可转换公司债券每张面值为人民币100元，按面值发行[61] - 可转债期限为自发行之日起六年[62] - 可转换公司债券采用每年付息一次的付息方式，到期归还本金和最后一年利息[64] - 可转换公司债券转股期自发行结束之日起满六个月后的第一个交易日起至到期日止[69] - 初始转股价格不低于募集说明书公告日前二十个交易日公司A股股票交易均价和前一个交易日公司A股股票交易均价，且不得向上修正[70] - 本次发行可转债用于智能网联新能源汽车全季冰雪试验基地项目建设[57] 风险提示 - 国内先进汽车试验场数量增加或加剧行业竞争，影响公司经营[33] - 公司业务成长性面临外部环境、技术发展、场地使用效率等风险[34] - 汽车法规认证试验标准升级或企业研发标准提高，公司面临技术更迭风险[35] - 募投项目若行业测试技术要求等调整，公司技术体系无法适配将影响场地利用率与商业价值[36] - 公司对汽车行业技术服务需求判断失误，业务创新方向偏差将影响经营业绩[37] - 募投打造全季候室内冰雪试验基地，国内市场处于初期，客户需求存在不确定性[38] - 募投项目若创新方向与市场需求错配，会导致场地利用率和商业化收益不及预期[39] 公司股权与治理 - 截至2025年9月30日，公司总股本为132390万股，有限售条件股份150万股，占比0.11%，无限售条件股份132240万股，占比99.89%[159] - 截至2025年9月30日，中国汽车技术研究中心有限公司持股55500万股，占比41.92%[159] - 截至2025年9月30日，江苏悦达集团有限公司持股38180万股，占比28.84%[159] - 截至2025年9月30日，江苏盐城港大丰港开发集团有限公司持股5000万股，占比3.78%[159] - 截至2025年9月30日，前10大股东合计持股100542.3048万股，占比75.94%[159] - 公司现任董事9名，其中独立董事3名[184] - 公司现任高级管理人员6名[193] - 截至2025年9月30日，公司核心技术人员7名[197] 子公司情况 - 截至募集说明书签署日，公司有2家全资子公司[164] - 江苏中汽研酒店有限公司2024年度总资产1096.82万元，净资产750.60万元，营业收入1908.19万元，净利润69.13万元[166] - 中汽研汽车检验中心（呼伦贝尔）有限公司2024年度总资产16577.83万元，净资产9387.69万元，营业收入12254.31万元，净利润790.83万元[169]

公司基本信息 - 公司设立于2011年3月30日，2022年3月8日在深交所上市，注册资本132,390.00万元[15] - 截至2025年9月30日，有限售条件股份150.00股，占比0.11%；无限售条件股份132,240.00股，占比99.89%；总股本132,390.00股[18] - 截至2025年9月30日，前10大股东持股合计1,005,423,048股，占比75.94%[19] 财务数据 - 2021 - 2024年现金分红金额分别为3,041.52万元、7,140.96万元、10,050.24万元、10,182.47万元[21] - 2024 - 2022年度现金分红占净利润比率分别为61.10%、60.92%、50.20%[22] - 最近三年累计现金分红额27373.67万元，占年均可分配利润比例为173.30%[22] - 2025.9.30、2024.12.31、2023.12.31、2022.12.31资产总额分别为353854.49万元、341561.03万元、342902.92万元、312155.06万元[23] - 2025年1 - 9月、2024年度、2023年度、2022年度营业收入分别为43450.87万元、40010.57万元、35673.13万元、32471.58万元[24] - 2025年1 - 9月、2024年度、2023年度、2022年度净利润分别为15993.03万元、16665.35万元、16496.11万元、14226.29万元[25] - 2025年1 - 9月、2024年度、2023年度、2022年度经营活动产生的现金流量净额分别为16247.03万元、24262.84万元、22478.78万元、11676.89万元[26] - 2025.9.30、2024.12.31、2023.12.31、2022.12.31资产负债率（合并）分别为17.50%、16.47%、17.76%、12.66%[27] - 2025年1 - 9月、2024年度、2023年度、2022年度应收账款周转率分别为1.70次/年、2.67次/年、2.69次/年、2.71次/年[27] - 2025年1 - 9月归属于公司普通股股东的净利润加权平均净资产收益率为5.33%，每股收益（基本、稀释）为0.12元/股[29] - 2024年度归属于公司普通股股东的净利润加权平均净资产收益率为5.86%，每股收益（基本、稀释）为0.13元/股[29] 可转债发行 - 公司拟向不特定对象发行可转换公司债券，募集资金总额不超过103,904.00万元[34] - 可转换公司债券按面值发行，每张面值为100元，期限六年[35][36] - 转股期自发行结束之日起满六个月后的第一个交易日起至到期日止[42] - 初始转股价格不低于募集说明书公告日前二十个交易日公司A股股票交易均价和前一个交易日公司A股股票交易均价，且不得向上修正[43] - 当公司股票在任意连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价低于当期转股价格的85%时，董事会有权提出转股价格向下修正方案[47] - 转股数量计算公式为Q = V / P，并以去尾法取一股的整数倍[50] - 可转换公司债券期满后五个交易日内，公司将赎回全部未转股的债券[51] - 转股期内，若公司股票在任意连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价格不低于当期转股价格的130%，公司有权赎回全部或部分未转股的债券[52] - 当可转换公司债券未转股余额不足3,000万元，公司有权赎回全部或部分未转股的债券[53] - 可转换公司债券最后两个计息年度，若公司股票连续30个交易日收盘价低于当期转股价格70%，持有人可回售[55] - 若募集资金使用与承诺有重大变化被认定改变用途，持有人有一次回售权[57] - 本次发行的可转换公司债券向现有股东优先配售，具体比例和数量发行时确定[61] - 公司主体信用等级和本次可转换公司债券信用等级均为AA+，评级展望稳定[73] - 本次发行方案有效期为十二个月，自股东会审议通过之日起算[74] - 本次发行的可转换公司债券不提供担保[72] - 募集资金将存放于董事会指定的专项账户[71] 募投项目 - 本次可转换公司债券发行拟募集资金用于智能网联新能源汽车全季冰雪试验基地建设项目[68][69] - 募投项目投入运营的2028年及之后每年冬季标定需求量预计为667台，全季标定需求占比2028 - 2030年分别为10%、20%、25%，2031年及之后为30%[173] - 募投项目在达纲年2032年盈亏平衡点为项目效益预测销量的41.72%，盈亏平衡点营业收入约为7,400万元，盈亏平衡点测试车辆数约为59辆[173] - 募投项目测试服务含税销售价格为6万元/台/天，销售价格下降5%，项目投资内部收益率将由9.79%下降至8.98%，内部收益率价格敏感系数为1.655[174] - 募投项目达产后年收入约为17,820万元，新增年折旧摊销金额约为4,710万元，约占年收入的26.43%[175] 风险提示 - 公司业务创新若出现偏差，可能对经营业绩造成不利影响[152] - 募投项目若创新方向与市场需求错配，场地利用率和商业化收益可能不及预期[153] - 汽车法规认证试验标准升级或调整，公司可能面临技术更迭风险[154] - 公司若无法满足客户产品保密性要求或出现试验责任事故，可能导致客户流失[156] - 公司若不能及时培养或聘请技术人才，可能面临技术人员流失风险[157] - 募投项目若无法适配行业最新要求，场地利用率和商业价值将大幅下降[158] - 国内先进汽车试验场数量增加及国际同行业机构进入，可能冲击公司经营业绩[159] - 主要客户若减少或终止业务合作，将对公司经营业绩带来不利影响[162] 其他信息 - 截至2025年10月17日，保荐机构证券金融总部融券持仓持有中汽股份6000股，占发行人总股本的0.00%[75] - 截至报告期末，公司技术研发人员38人，占员工总数的31.40%[193] - 公司技术研发人员中硕士研究生学历人员17名，本科学历人员18名，高级工程师9名，中级工程师17名[193] - 公司综合汽车试验场占地面积约6000亩，总投资约20亿元，试验道路总长超60公里[195] - 长三角（盐城）智能网联汽车试验场占地面积约4000亩，总投资约15亿元，于2024年7月投入运营，测试道路里程超40km[195] - 公司服务客户超200家，客户群体涵盖国内主流整车和零部件企业[198] - 公司场地管理服务由专业团队运营，24小时随时响应[199] - 公司位于江苏省盐城市，能辐射长三角地区，收购极限检验中心后形成南北战略协同[197] - 公司依托极限检验中心的“国家高寒机动车质量监督检验中心”资质，增强特殊工况验证能力[196]

新策略 - 公司会同中介更新向不特定对象发行可转债申请文件[2] - 申请文件更新内容于2026年4月3日在巨潮资讯网披露[2] - 发行需深交所审核、获证监会同意注册，结果和时间不确定[2]

股权结构 - 悦达集团持股38180万股，持股比例28.84%[1] 股份质押 - 悦达集团累计被质押股份12550万股，占所持股份32.87%，占总股本9.48%[1] - 悦达集团本次解除质押4550万股，占所持股份11.92%，占总股本3.44%[2] - 悦达集团质押起始日2025年3月26日，解除日2026年3月24日，质权人为西藏信托有限公司[2]

保荐代表人变更 - 银河证券原委派刘卫宾、王建龙为中汽股份持续督导保荐代表人，督导期至2025年12月31日[1] - 因王建龙工作变动，邱甲璐接替其担任保荐代表人[2] - 变更后保荐代表人为刘卫宾、邱甲璐，督导期至规定义务结束[2] 新保荐代表人情况 - 邱甲璐有9年投资银行从业经历[4] - 邱甲璐曾参与财富趋势科创板IPO、中汽股份创业板IPO等项目[4]

公司股东结构 - 截至2026年2月20日，公司股东总户数为26,385户 [1]

业绩数据 - 截至2025年9月30日，交易性金融资产账面价值38,686.28万元，占最近一期末归母净资产比例13.25%[11] - 截至2025年9月30日，交易性金融资产中股票金额45.26万元，占期末净资产比例0.02%[13] - 截至2025年9月30日，交易性金融资产中结构性存款余额38,641.02万元，本金38,500.00万元[13] - 截至2025年9月30日，其他应收款账面价值249.59万元，占最近一期末归母净资产比例0.09%[11] - 截至2025年9月30日，其他流动资产账面价值2,163.78万元，占最近一期末归母净资产比例0.74%[11] - 截至2025年9月30日，其他非流动资产账面价值1,559.09万元，占最近一期末归母净资产比例0.53%[11] - 首发募集资金11.86亿元于2022年3月2日到位，截至2025年9月30日已使用11.08亿元，累计实现收益33.47万元[22] - 2025年全年实现营业收入约6800万元，利润总额约1600万元，上半年已达到盈亏平衡[27] 未来展望 - 2026年预计发布3项相关标准[29] - 公司计划参与智能网联相关法规及行业标准制修订[36] - 公司计划构建智能网联汽车标准法规全项场景开发验证服务能力[37] - 公司计划打造商用车道路试验聚集区[39] - 公司计划强化全国市场网络化布局，开拓客户资源[40] 其他要点 - 项目实际建设周期延长约12个月（2021年6月至2024年6月）[25] - 前次募投项目效益未达预期不构成再融资发行的实质性法律障碍[34] - 公司前次募集资金使用规范[35] - 保荐人认为前次募投项目可行性研究谨慎合理，未达预期是客观因素所致[44]

财务数据 - 截至2025年9月30日交易性金融资产账面价值38,686.28万元，股票45.26万元属财务性投资，占比0.02%[1][8][14] - 截至2025年9月30日其他应收款账面价值249.59万元，占比0.09%，非财务性投资[8][11] - 截至2025年9月30日其他流动资产账面价值2,163.78万元，占比0.74%，非财务性投资[8][12] - 截至2025年9月30日其他非流动资产账面价值1,559.09万元，占比0.53%，非财务性投资[8][13] 募投项目 - 首发募集资金11.86亿元于2022年3月2日到位，至2025年9月30日已使用11.08亿元，收益33.47万元，低于承诺效益20%[17] - 项目计划工期2020年12月至2023年6月，实际2021年6月开工，2024年6月达预定可使用状态，延长约12个月[19] - 2025年上半年项目盈亏平衡，全年营收约6800.00万元，利润总额约1600.00万元[21] 市场与标准 - 2025年成功拓展数家头部汽车企业进行商务车研发测试[34] - 2025年12月31日发布《轻型汽车自动紧急制动系统技术要求及试验方法》，2026年预计发布3项强制性国家标准[23][24] - 到2030年将全面形成智能网联汽车标准体系[31] 其他情况 - 前次募投项目效益测算无法律强制约束力，不构成公开承诺[27] - 前次募投项目效益未达预期不构成再融资发行实质性法律障碍，募集资金使用规范[30] - 会计师认为前次募投项目可行性研究谨慎合理，相关承诺不构成公开承诺[38] - 公司正采取多项措施促进前次募投项目效益释放[31]

可转换公司债券进展 - 2026年2月11日收到深交所第二轮审核问询函[1] - 会同中介机构回复问询函并同日在巨潮资讯网披露[1] - 回复披露后将报送相关文件[1] 发行条件与不确定性 - 需深交所审核并获证监会同意注册方可实施[2] - 能否通过审核及批复时间不确定[2] - 将根据进展及时披露信息[2]