收购信息 - 2025年10月24日，公司有条件同意收购目标公司约60.0%股权权益，初步对价2.88亿元（约316.8百万港元），或有对价最多9600万元（约105.6百万港元），返还最多3360万元（约37.0百万港元）[19] - 对价最高金额为3.84亿元（约422.4百万港元），最低金额为2.544亿元（约279.8百万港元）[19] - 业绩承诺期为2026年1月1日至2028年12月31日，基准利润保证门槛1.8亿元（约1.98亿港元），最高3亿元（约3.3亿港元），最低1.5亿元（约1.65亿港元）[32][35] - 目标公司60%股权的估值为3.86亿元人民币，隐含100%股权估值约为6.433亿元人民币[38] - 市盈率倍数介乎约8.0至8.5倍[39] 过往收购案例 - 2025年4月，温氏食品集团收购筠诚和瑞环境91.38%股权，对价16.097452亿元，目标公司隐含价值17.616亿元，溢利净额9220万元，市盈率19.1倍[43] - 2024年7月，Seche Holdings收购ECO Industrial 100%股权，对价约6.058亿新加坡元（约人民币31.987亿元），目标公司隐含价值31.987亿元，溢利净额1.167亿元，市盈率27.4倍[45] - 2024年8月，钱江水利开发收购浙江浙能玉环环保水务100%股权，估值3.053亿元，目标公司隐含价值3.053亿元，溢利净额4550万元，市盈率6.7倍[45] - 2024年8月，湖南军信环保收购湖南仁和环境63%股权，对价21.968亿元，目标公司隐含价值34.87亿元，溢利净额4.956亿元，市盈率7.0倍[47] - 2023年7月，MANN+HUMMEL收购苏州悠远环境70%股权，对价3.17亿元，目标公司隐含价值4.529亿元，溢利净额2880万元，市盈率15.7倍[47] 公司股权结构 - 密切联系群组拥有304,259,445股股份权益，占公司已发行股本（不含库存股份）约54.48%[4][9] - 叶志成先生持有1.88亿股，持股百分比为33.63%[126] - 叶子轩先生持有4020万股，持股百分比为7.20%[126] - 叶钧先生持有2686.9万股，持股百分比为4.81%[126] - 叶凤娟女士持有4938.19万股，持股百分比为8.84%[126] 财务数据 - 目标集团2024年收益2.662亿港元，2023年为2.027亿港元；2024年税前利润6830万港元，2023年为6300万港元；2024年税后利润6030万港元，2023年为5510万港元[104] - 2025年6月30日，目标集团未经审计合并净资产约为2.28亿港元[104] - 公司股东应占集团2024年度经审核除税后利润净额约为9688.2万港元[115] - 目标集团2024年度录得全面收益总额约5389.8万港元[115] 目标公司情况 - 目标公司在收购协议日由卖方A、卖方B及外商独资企业分别拥有约48.3%、11.7%及40.0%股权[12] - 目标公司董事会由五名董事组成，买方委派三名（含一名董事长），外商独资企业委派两名[93] - 目标公司设一名监事，由买方委派，董事及高级管理人员不得兼任[94] - 目标集团持有超10项发明专利及20项软件版权[103] 交易安排 - 集团已支付诚意金3400万元人民币（约3740万港元），卖方需在买方支付尾款前返还[28] - 买方应在满足条件后10个工作日内支付首期款8640万元人民币（约9500万港元）[29] - 买方应在收到全部交割文件后10个工作日内支付第二期款1.676亿元人民币（约1.844亿港元）[29] - 买方应在收到返还诚意金后10个工作日内支付尾款3400万元人民币（约3740万港元）[29] 分红安排 - 交割前分红不得超1.1334亿元人民币（约1.24674亿港元），已派约5503万元人民币（约6053.3万港元）给卖方[79] - 已派及将派给卖方的分红不超8000万元人民币（约8800万港元），将派给外商独资企业3334万元人民币（约3667.4万港元）[79] 历史财务资料 - 2022 - 2024年及2025年上半年营业额分别为108,601千港元、202,699千港元、266,170千港元、76,515千港元、113,984千港元[150] - 2022 - 2024年及2025年上半年除税前利润分别为38,551千港元、62,996千港元、68,278千港元、17,916千港元、31,463千港元[150] - 2022 - 2024年及2025年上半年本年/本期利润分别为33,459千港元、55,107千港元、60,328千港元、15,982千港元、26,377千港元[150] 资产变动 - 2022 - 2025年6月30日，目标集团物业、厂房及设备从2331千港元增至36604千港元[151] - 2022 - 2025年6月30日，目标集团存货从66577千港元降至11764千港元[151] - 2022 - 2025年6月30日，目标集团贸易应收款项从81439千港元增至144373千港元[151] - 2022 - 2025年6月30日，目标集团流动负债从164966千港元降至121437千港元[151] 现金流量 - 2022 - 2025年经营业务所产生（所用）的净现金分别为86,282千港元、67,851千港元、70,663千港元、 - 6,813千港元[157] - 2022 - 2025年投资业务所用的净现金分别为 - 69,112千港元、 - 105,396千港元、 - 62,494千港元、 - 18,189千港元[157] - 2022 - 2025年融资业务所产生的净现金分别为1,902千港元、4,049千港元、5,630千港元、38,691千港元[158] - 2022 - 2025年现金及现金等价净增加（减少）分别为19,072千港元、 - 33,496千港元、13,799千港元、13,689千港元[158]