公司基本信息 - 国元证券担任中超控股2023年度向特定对象发行股票的保荐机构[9] - 中超控股注册资本为136,876万元[17] 股权结构 - 截至发行保荐书出具日，公司股本总额为1,368,760,000股，有限售条件流通股占比2.43%，无限售条件流通股占比97.57%[18] - 截至2025年9月30日，前10名股东持股合计占比19.00%[19] - 江苏中超投资集团有限公司持股占比16.11%，质押206,400,000股[19] 财务数据 - 2025年9月30日资产总额为534,015.26万元，较2024年末下降[25] - 2025年1 - 9月营业收入为384,627.62万元，2024年度为549,946.35万元，2023年度为611,100.72万元[26] - 2025年1 - 9月营业利润为 - 2,961.04万元，2024年度为 - 2,176.68万元，2023年度为 - 3,086.10万元[26] - 2025年1 - 9月经营活动产生的现金流量净额为 - 14,353.56万元，2024年度为5,302.47万元，2023年度为42,702.01万元[28] - 2025年1 - 9月非经常性损益合计为166.23万元，2024年度为2,266.92万元，2023年度为27,926.53万元[30][31] - 2025年9月30日流动比率为1.14倍，2024年末为1.11倍，2023年末为1.10倍[32] - 2025年9月30日资产负债率（合并）为66.72%，2024年末为69.06%，2023年末为70.27%[32] - 2025年1 - 9月应收账款周转率为2.00次，2024年度为1.97次，2023年度为2.04次[32] - 2025年1 - 9月存货周转率为5.89次，2024年度为7.93次，2023年度为9.68次[32] - 2025年1 - 9月归属于公司普通股股东的加权平均净资产收益率为 - 1.44%，基本每股收益为 - 0.0191元/股，稀释每股收益为 - 0.0183元/股[33] - 2025年1 - 9月扣除非经常性损益后归属于普通股股东的加权平均净资产收益率为 - 1.53%，基本每股收益为 - 0.0204元/股，稀释每股收益为 - 0.0195元/股[33] - 2022 - 2025年9月末应收账款账面价值分别为25.651094亿元、23.56125亿元、21.553842亿元、19.230637亿元，占流动资产比例分别为59.12%、54.48%、51.07%、48.88%[82] - 2022 - 2025年1 - 9月归母净利润分别为 - 4789.83万元、2.510409亿元、 - 2140.43万元、 - 2498.23万元[83] - 2025年1 - 9月营业收入同比下降2.21%，归母净利润同比下降266.40%，扣非归母净利润同比减亏11.52%[84] - 报告期各期末资产负债率分别为75.25%、70.27%、69.06%、66.72%[85] 发行情况 - 2025年8月19日发行股票项目内核小组审核会议召开，9月21 - 23日成员补充审核后一致同意保荐并上报深交所[40] - 本次发行股票每股面值1.00元，发行价格不低于发行期首日前二十个交易日公司股票交易均价的80%[59] - 本次向特定对象发行拟募集资金总额（含发行费用）不超过118,460万元，扣除发行费用后用于三个项目[64] - 发行对象不超过35名特定投资者，所认购股份自发行结束之日起6个月内不得转让[67][70] - 本次向特定对象发行股份数量不超过3.804亿股，不超发行前总股本30%[76] 募投项目 - 航空航天发动机及燃气轮机高端零部件制造项目投资总额100,000万元，拟投入募集资金70,000万元[65] - 先进高温合金精密成型智能制造技术研发项目投资总额15,000万元，拟投入募集资金15,000万元[65] - 补充流动资金项目拟投入募集资金33,460万元[65] 风险提示 - 募投“先进高温合金精密成型智能制造技术研发项目”存在研发失败不能按预期提高生产效率的风险[90] - 募投项目建成后公司每年将新增较大金额固定资产折旧及无形资产摊销，存在经营业绩下滑风险[91] - “航空航天发动机及燃气轮机高端零部件制造项目”存在对应下游产品不能及时量产的风险[92] - 募投产品用于航空航天发动机热端部件，存在产品质量控制严苛及事故风险[93][94] - 募投两个项目环评批复尚在办理中[95] - 本次发行需取得深交所审核通过及证监会同意注册批复，存在审批风险[96] - 本次发行完成后公司总股本和净资产将大幅增加，存在每股收益和净资产收益率摊薄风险[98] 未来展望 - 2024年燃气轮机订单增长45%，预计2025年相关业务利润同比增长50%[105] - 到2030年我国燃气发电装机规模将达到1.5亿千瓦[105] - 未来商业待发射卫星达10,000颗[105] - 募投项目实施后江苏精铸将形成年产1,000吨高温合金精密铸件的生产能力[106]