业绩总结 - 2022 - 2024年标的公司主营业务收入分别为2,696.62万元、7,034.93万元和10,770.25万元[69] - 2023 - 2025年1 - 5月上市公司营业收入分别为264808.26万元、277351.14万元、115372.20万元[121] - 交易完成后上市公司归母净利润由11581.97万元、6893.71万元降至9492.06万元、6121.28万元[19] - 2024年卷烟纸收入3,661.68万元，较2023年增长47.18%，销量增长46.72%[83] - 2024年普通成形纸收入1,642.35万元，较2023年增长17.00%[85] - 2024年高透成形纸收入5111.19万元，较2023年增长75.14%[86] 用户数据 - 2023年标的公司客户销售金额合计7242.44万元，2022年为11020.35万元[106][109] - 2025年1 - 5月标的公司向牡丹江恒丰纸业股份有限公司等销售产品[103] 未来展望 - 预计2026年上市公司归母净利润超2024年，基本每股收益持平2024年[21] - 2026年PM1生产线销量达11100吨，标的公司利润可达盈亏平衡点[21] - 公司拟加快完成对标的公司整合，提升整体经营效率[22] - 公司拟积极拓展特种纸主业市场，提升盈利能力[23] 新产品和新技术研发 - 2025年1 - 5月高透成形纸产销率低，因拟向标的公司转移生产工艺及技术[101] 市场扩张和并购 - 2024年5月20日竹浆纸业以15930万元债权对锦丰纸业实施债转股增资[10] - 2024年5月28日锦丰纸业派生分立为锦丰纸业和盛源纸业[10] - 收购标的公司后可增加传统烟草工业用纸生产能力，量产新型产品[26] 其他新策略 - 2024年8月、2025年4月起恒丰纸业调整高透成形纸采购定价[74] - 委托加工的卷烟纸、普通成形纸采用成本加成模式，成本加成率10%[74] - 公司制定填补摊薄即期回报措施，加快整合标的公司[30] - 公司不断完善治理结构，保护投资者权益[30] 公司产能与资产 - 2024年公司拥有22条造纸生产线、年生产能力27万吨[4] - 2024年公司总体产能利用率为95.12%[26] - 2025年1 - 5月上市公司卷烟纸等生产线产能利用率最高达120.95%等[94] - 2024年3月31日吸收合并前后锦丰纸业资产、负债、所有者权益变化[43] - 2024年4月30日分立前后锦丰纸业资产、负债、股东权益变化[46] 公司股权结构 - 标的公司股东竹浆纸业持股6178.9637万股，占比97.001%；张华持股191.0363万股，占比2.999%[7] 公司采购与销售 - 2023 - 2025年1 - 5月生产加工采购金额分别为4119.27万元、4866.91万元、2356.10万元[135] - 2023 - 2025年1 - 5月公司境外销售金额分别为79338.24万元、81536.28万元、35775.50万元[121] - 2025年1 - 5月自标的公司采购产品对外销售金额占比有升有降[99]