股权与交易数据 - 待售A类普通股共225,455,974股，含认股权证对应的132,500股和A系列可转换优先股对应的33,125股[5] - 认股权证行使价为每股11.50美元，2023年9月22日A类普通股收盘价低于此行使价[6] - 不同主体购买A类普通股价格不同，如Hatteras实体为每股7.42美元，GWG Holdings有多种价格[10] - 2023年9月22日，A类普通股最后报告销售价格为每股2.69美元，认股权证为每份0.0335美元[11] 市场与业务规模 - 全球另类投资市场管理资产超12万亿美元，美国投资者持有约7.1万亿美元[34] - 公司聚焦的中高净值个人投资者市场约1万亿美元，美国中小型机构投资者市场约1.1万亿美元[34] - 2012 - 2022年美国二级市场流动性交易规模从约250亿美元增长至约1020亿美元，复合年增长率为15.0%[34] - 中高净值个人投资者和美国中小型机构投资者合计持有约2.1万亿美元资产，几乎被排除在二级市场之外[34] - 中高净值个人投资者和中小型机构投资者每年可能寻求2% - 3%的另类投资持仓流动性，年市场需求超500亿美元[38] - 公司估计该资产类别的流动性总市场为1840亿美元，当前约510亿美元的流动性需求未得到满足[39] 业务合并与股份发行 - 2023年6月7日公司完成与Avalon的业务合并[19][55] - 业务合并中，BCG股份转换后共发行86,116,884股A类、19,140,451股B类和94,050,534股A类普通股[56] - 业务合并完成时，向Avalon原股东发行约7,971,864股A类普通股等，Avalon认股权证转换为23,625,000份可赎回认股权证，净收益180万美元[57] - 2023年6月5日与RiverNorth签订预付远期购买协议，Purchaser持有2,956,480股A类普通股[59] 财务状况 - 2023年第二季度净亏损约12亿美元，2022年第二季度净亏损约8630万美元等[89] - 2023年6月30日，Ben Liquidity和Ben Custody报告单元的减值约为11亿美元[106] - 截至2023年6月30日，公司约有9800万美元债务（包括未摊销溢价）[117] 未来展望与风险 - 公司可能拓展新业务，面临额外风险和不确定性[143] - 公司拟开展Ben保险业务，但无运营经验，进入保险市场可能不成功[175] - 公司运营依赖子公司成功运作和盈利，Ben Liquidity的流动性产品交易对象有限[186] - 堪萨斯州立法机构可能对TEFFI法案进行修订或废除，影响公司业务计划和财务前景[191]