股权交易 - 2025年12月23日拟出售目标公司100%股权，转最高适用百分比率超75%，构成非常重大出售事项[3][5] - 目标股权初步代价为10亿元，协定总资产价值24.5亿元，完成日期负债约14.6亿元[13] - 预计通函于2026年2月23日或之前刊发[4][59] - 联商壹号由丽水联家拥有99.97%、天津远见拥有0.03%[6][54] - 支付第一次付款日期视为完成日期，完成后联商壹号享有目标公司股东权益[24] - 股权交易完成前，宝龙商业集团对目标项目运营服务构成持续关连交易，完成后不再构成[58] 付款安排 - 第一次付款1.35亿元，第二次6.65亿元，第三次1亿元及调整金额，第四次1亿元[16] - 第一次付款条件为目标公司与不少于75%租户签补充协议，未达成或豁免协议自动终止[18] - 第二次付款需目标公司现有房地产抵押解除，未达成或豁免协议自动终止[19][20] - 第三次付款需目标公司与全部租户签补充协议且完成核数师发出经审核完成账目并经确认[21][22] 股东贷款 - 股权转后联商壹号需提供股东贷款及安排新融资，本金14.6亿元用于清偿目标公司负债及开支[25] - 若股东贷款条件未在完成工商登记日期后30个营业日（可延长一个月）内达成或豁免，协议自动终止[26] 业绩数据 - 2023 - 2024年及截至2025年8月31日目标公司收入分别为1138689千元、222948千元、142912千元[45] - 2023 - 2024年及截至2025年8月31日目标公司税后净亏损分别为1224千元、3692千元、1191992千元[45] - 截至2025年8月31日目标公司资产净值为1801627千元[46] - 目标项目2023 - 2024年及截至2025年8月31日运营净收入分别约为2.31亿元、2.32亿元、1.56亿元[30][47] - 目标项目运营支出占比稳定控制在运营收入的22% - 25%区间[30] 财务影响 - 集团目前预期股权转让亏损约0.52亿元[50] - 关联方债权约10.27亿元，关联方债务约2.77亿元[50][51] - 股权转让所得款项净额约997百万元，45%用于物业发展等[53] 其他事项 - 上海瑞龙回购期内有优先以12%内部回报率回购目标公司100%股权，延长回购期适用10.5%[36] - 联商壹号在目标项目运营净收入不达标等情况有退出权[38] - 公司将召开股东特别大会，寻求股东批准合作协议项下交易[59] - 合作协议项下交易完成须待先决条件达成或豁免，可能落实也可能不落实[60]