并购交易 - 公司拟发行股份及支付现金购买标的公司71%股权，股份支付5.91亿元，现金支付9亿元，配募到位后10个工作日内支付5亿元现金[5] - 本次交易现金对价5亿元来自募集配套资金，配募失败拟以自有或自筹资金解决，最高可获批不超交易对价60%贷款额度[5] - 《业绩补偿协议》承诺期为2025 - 2028年度，业绩补偿方承诺2026 - 2027年实际净利润低于承诺净利润90%触发补偿义务[5][13] - 补偿方合计取得总对价90723.35万元，占本次交易标的资产总对价比例约为69.07%[10] - 本次收购完成后确认商誉78,278.97万元，占总资产比例24.07%，占净资产比例29.57%[26] 业绩情况 - 2020 - 2023年公司营业收入分别为14709.40万元、17047.45万元、27236.79万元、30755.70万元，复合增长率为27.87%[103][178] - 2020 - 2024年公司整体毛利率分别为84.01%、84.21%、83.60%、78.73%、64.43%[107] - 2024 - 2029年公司预测营业收入分别为16397.40万元、26263.55万元、32528.09万元、39776.95万元、47220.42万元、52575.90万元，复合增长率为18.95%[182] - 2024年公司营业收入下滑因十四五中期规划调整、政策和技术路径变化致订单下发延迟[181] 产品销售 - 2024年电机驱动器收入13801.30万元、占比84.18%、增长率 - 48.80%，2025年预测收入22470.37万元、占比85.56%、增长率62.81%[136] - 2024年光源驱动器收入425.55万元、占比2.60%、增长率 - 54.46%，2025年预测收入897.89万元、占比3.42%、增长率111.00%[136] - 2024年信号控制器收入268.2万元、占比1.64%、增长率 - 48.71%，2025年预测收入364.59万元、占比1.39%、增长率35.94%[136] - 2024年其他微电路产品收入1900.73万元、占比11.59%、增长率 - 18.85%，2025年预测收入2528.53万元、占比9.63%、增长率33.03%[136] 订单情况 - 公司上半年新签订单创历史同期新高，新签在手和备产订单合计超2.08亿元[183][197] - 2022 - 2024年公司与客户签订订单金额分别为27487.77万元、22456.33万元、31468.95万元[185] - 2024年末公司收到客户意向采购函金额合计不超过5.2亿元，预计交付时间为2025 - 2027年[188] - 公司已与客户签署消防无人机整机销售框架协议，协议金额合计为9亿元，预计交付时间为2025 - 2027年[188] 研发情况 - 截至2025年6月末公司有四十余款在研新产品，在研新型号产品数量共79款[193][194] - 2022 - 2025年1 - 6月公司完成设计定型并结项的新型号产品数量分别为3个、25个、18个、6个[195] - 2022年以来公司已有52款新型号产品完成定型并结项，累计产生订单金额约11753万元[196] 财务指标 - 2022 - 2024年公司应收账款周转率分别为1.57次/年、1.55次/年、0.63次/年，波动率42.96%[78] - 2022 - 2024年公司预付款项周转率分别为18.18次/年、21.56次/年、30.51次/年，波动率27.21%[78] - 2022 - 2024年公司存货周转率分别为0.71次/年、0.92次/年、0.84次/年，波动率12.87%[78] - 2022 - 2024年公司应付账款周转率分别为4.02次/年、4.99次/年、3.10次/年，波动率23.41%[78]