公司基本情况 - 公司注册地为开曼群岛，主要办公地点在香港[2] - 公司在反光材料行业有近30年运营历史，服务超100个国际品牌[51][56] - 公司授权股本为50,000美元，分为5亿股普通股，每股面值0.0001美元[58] - 控股股东持有公司已发行资本的60.3%[42] 上市相关 - 公司拟公开发行普通股，预计在纳斯达克全球市场上市，股票代码“JL”[14] - 发行价格预计在$和$之间，此次发行的普通股占发行后普通股的%，控股股东等额外发行及售股股东发售有对应占比，发行后%的普通股用于一般交易[13] - 公司预计尽快在注册声明生效后向公众发售证券[3] - 承销商获45天超额配售选择权，可购买最多此次发行普通股总数15%的股份[30] 业绩与股息 - 2023年3月31日财年，JLHK向Stratum Star宣派现金股息2300万港元（约294.8718万美元），Stratum Star向JL宣派2290万港元（约293.5897万美元），JL向股东宣派1890万港元（约242.3077万美元）[26][77] - 2022年3月31日财年，JLHK向Sun Choice宣派现金股息2300万港元（约294.8718万美元）[26][77] - 公司目前打算保留资金和收益用于业务运营和扩张，预计未来不宣派或支付股息[78] 费用与收益 - 公司同意向承销商支付折扣，承销商找来的投资者为公开发行价格的7.0%，公司找来的投资者为4.3%[29] - 公司预计此次发行的总现金费用约为X美元，还将向承销商支付相当于此次发行总收益0.5%的非报销费用[30] - 若承销商全额行使超额配售选择权，假设发行价为每股X美元，发行前公司总收益将为X美元[32] 公司架构与运营 - 公司是控股公司，自身无重大业务，主要通过香港子公司JLHK开展业务[15] - 公司管理层每月监控JLHK现金状况并编制预算[72] 未来展望与策略 - 公司计划将本次发行净收益约30%用于潜在战略收购和投资，约20%用于加强新产品研发能力，约20%用于增加仓储能力，其余用于营运资金和其他一般公司用途[143] 风险与监管 - 投资公司普通股具有高度投机性和高风险，受中国法律和监管不确定性影响[16] - 《加速外国公司问责法案》生效，若审计师连续两年未接受PCAOB检查，公司证券将被禁止在美国证券交易所交易[22][96][114][119][178][192] - 公司普通股预计初始交易价格低于每股5美元，将成为“低价股”，交易有一定限制[98] - 公司可能被认定为被动外国投资公司，给美国股东带来不利联邦所得税后果[103] - 中国政府可能对公司业务进行干预或施加影响，可能导致运营重大变化、限制发行或使普通股价值大幅下降[17] - 公司运营目前在香港，虽认为部分法规不影响业务，但中国监管动态可能使其面临额外审查、披露和合规要求[107][166]