核心观点 - J-Long Group Limited 公布了截至2025年9月30日的六个月未经审计财务业绩 公司营收实现强劲增长 调整后息税折旧摊销前利润大幅提升 管理层对业务势头和未来增长持乐观态度 [1][3] 财务业绩概览 - 截至2025年9月30日的六个月 营收约为2270万美元 较2024年同期的约1900万美元增长约19.3% [6][7] - 同期调整后息税折旧摊销前利润约为394万美元 较2024年同期的约281万美元大幅增长40.3% [7] - 同期净利润约为230万美元 与2024年同期约230万美元基本持平 [10] - 同期基本和稀释后每股收益为0.62美元 低于2024年同期的0.74美元 [11] 利润表关键项目分析 - 营收增长主要由关键客户的强劲需求驱动 [8] - 销售成本从2024年同期的约1374万美元增至2025年同期的约1562万美元 [21] - 毛利润从2024年同期的约529万美元增至2025年同期的约708万美元 [21] - 销售、一般及行政费用从2024年同期的约290万美元增至2025年同期的约462万美元 增幅约59.5% 主要原因是向五名成员授予的股权激励费用 [8] - 其他净收入从2024年同期的约40万美元增至2025年同期的约50万美元 主要由于利息收入增加 [9] - 所得税费用从2024年同期的约47万美元增至2025年同期的约68万美元 主要由于当期税前利润增加 [10] 资产负债表与流动性状况 - 截至2025年9月30日 公司拥有现金约1136万美元 总流动资产约2037万美元 总流动负债约729万美元 [12] - 净流动资产约为1308万美元 营运资本比率为2.8 [12] - 总资产约为2566万美元 总负债约为863万美元 股东权益总额约为1704万美元 [12] - 负债比率（银行贷款除以股东权益）为6.2% [12] - 与2025年3月31日相比 现金从约1067万美元增至约1136万美元 应收账款净额从约310万美元增至约423万美元 [17] 非通用会计准则指标说明 - 公司使用息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润作为评估经营成果及进行财务和运营决策的补充指标 [3] - 调整后息税折旧摊销前利润在息税折旧摊销前利润基础上 进一步剔除了股权激励费用等影响 公司认为这有助于识别业务潜在趋势 并为管理层和投资者提供有用的运营绩效衡量标准 [3][4] - 截至2025年9月30日的六个月 息税折旧摊销前利润为约298万美元 调整后息税折旧摊销前利润为约394万美元 [5] 公司治理与资本活动 - 2025年8月7日 公司完成股份重新指定与重新分类 将已发行及未发行普通股重新指定为A类普通股（每股1票投票权）和B类普通股（每股20票投票权） [19] - 2025年9月15日 公司董事会批准了一项股票回购计划 授权在未来六个月内于公开市场回购最多500万美元的A类普通股 公司已开始执行该计划 [20] 业务与行业背景 - J-Long Group Limited 是一家位于香港的知名服装辅料解决方案分销商 产品包括反光与非反光热转印、面料、织标、胶带、缝制徽章、滚边、拉链拉头和抽绳等 [14] - 公司提供广泛的服务以满足客户需求 包括市场趋势分析、产品设计与开发以及生产和质量控制 [14]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 20-F ☐ REGISTRATION STATEMENT PURSUANT TO SECTION 12(b) OR (g) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 OR ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Fiscal Year Ended March 31, 2025 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 OR ☐ SHELL COMPANY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission ...

文章核心观点 香港的J - Long Group Limited宣布将进行1比10的反向股票分割以重新符合纳斯达克每股最低出价1美元的要求，分割将于2024年12月3日23:59生效 [1] 分组1：反向股票分割基本信息 - 公司为重新符合纳斯达克每股最低出价1美元的要求，将进行1比10的反向股票分割，生效时间为2024年12月3日23:59 [1] - 公司普通股预计于2024年12月4日开盘起以反向股票分割调整后的基础在纳斯达克交易，股票代码仍为“JL” [1] 分组2：决策批准与文件提交 - 公司股东于2024年11月18日特别会议上批准反向股票分割，并授权董事会确定最终分割比例和实施时间 [1] - 公司将提交公司章程修正案以实施1比10的股份合并/反向股票分割 [1] 分组3：反向股票分割影响 - 反向股票分割后公司普通股的CUSIP编号将改变 [2] - 生效时每10股已发行和流通的普通股将合并为1股，授权普通股总数将从3000万股减至300万股，面值变为每股0.000375美元 [3] - 反向股票分割不发行零碎普通股，股东按向下取整原则获得整股 [3] - 生效时，未行使的股票期权或认股权证可发行的普通股数量将按比例调整，行使价格和股价目标也将相应调整 [4] 分组4：股东操作与代理安排 - 公司的过户代理VStock Transfer, LLC将担任反向股票分割的交换代理 [5] - 以电子簿记形式持有反向分割前普通股的登记股东无需采取行动即可获得分割后股份 [5] - 持有经纪账户或“街名”股份的股东，其持仓将自动调整，无需采取行动 [5]

公司治理 - 公司于2024年7月26日修订了审计委员会章程，授权审计委员会负责实施公司的网络安全政策[521] - 公司于2024年7月26日修订了薪酬委员会章程，授权薪酬委员会负责实施公司的薪酬回收政策[524] - 公司董事会于2024年3月5日批准向董事长Mr. Danny Wong和CEO Mr. Edwin Wong发放奖金,以表彰他们为公司扩张和提高收入及毛利做出的贡献[543] - 公司独立非执行董事Mr. Stephen Kan、Mr. Suen Wai和Mr. Nathaniel Chan于2023年12月29日就任,Ms. Pun于2024年4月2日就任[545] - 公司已经采纳了商业行为和道德准则,适用于公司董事、高管和员工[532] - 公司董事和高管的薪酬由薪酬委员会决定,包括工资、津贴、奖金和其他福利[533] - 公司在2024、2023和2022财年的董事和高管薪酬情况[536-542] - 公司董事对公司负有诚信和谨慎义务[531] - 公司于2024年7月26日采用了补偿回收政策，要求在公司需要重述财务报表的情况下，收回高管超额获得的激励性薪酬[546][547][548] 员工管理 - 截至2024年3月31日,公司共有62名全职员工,主要分布在销售营销、客户服务和财务等部门[551] - 公司与员工保持良好的关系,未发生任何重大劳资纠纷或安全事故[552][553][554] - 公司为香港员工缴纳强制性公积金,并为中国员工缴纳社会保险[557][558][559] 风险管理 - 公司面临一定的信用风险和外汇风险,但管理层认为风险可控[708][709][710][711][712][713][714][717] - 公司持有的债券投资面临一定的价格风险和利率风险,管理层会密切关注并采取适当措施[718][719][720][721] 股权激励 - 公司于2024年6月17日批准并采用了2024年股权激励计划,为公司吸引和留住关键人才提供了一种方式[549]

发行相关 - 公司将首次公开发行140万股普通股，占发行后普通股的4.46%[9][12][69][147] - 出售股东将出售891万股普通股，占发行后普通股的约28.38%[9][12][69][147] - 发行及出售股东转售完成后，32.83%的普通股将用于一般交易[12] - 普通股发行价格预计在每股4 - 6美元之间，初始公开发行价格为每股5美元[13][147] - 本次发行完成后，若承销商不行使超额配售权，公司流通股为3140万股；若行使，为3161万股[28][147] - 本次发行总现金费用约为244.1056万美元，还将向承销商支付相当于总收益0.5%的不可报销费用[31] - 承销商有权在注册声明生效日后45天内购买最多15%的本次发行普通股以覆盖超额配售，行使后总收益为805万美元[31][33] 股权结构 - 控股股东持有公司60.3%已发行资本，发行前持有60.3%已发行资本，发行后若不行使超额配售权将持有57.61%，行使则持有57.23%[28][41][70][130] - Jipsy Trade Limited持有148.5万股普通股将根据转售招股说明书进行注册[27][45] - 公司授权股本为5.1万美元，分为13.6亿股普通股，发行股本为1125美元，分为3000万股普通股[64] 股息情况 - 2023财年JLHK向Stratum Star宣派现金股息2300万港元（约294.8718万美元），JL向股东宣派1890万港元（约242.3077万美元）；2022财年向Sun Choice宣派现金股息2300万港元（约294.8718万美元）[25][80][81] - 公司目前打算保留资金用于业务运营和扩张，预计近期不宣派或支付股息，未来股息政策由董事会决定[82] 监管风险 - 公司运营位于香港，面临中国法律法规实施和解释的监管不确定性，政府可能干预业务、限制资金流动[15][16][99][152][153][157] - 《加速外国公司问责法案》生效，若审计师连续两年未接受PCAOB检查，SEC将禁止发行人证券在美国证券交易所交易[21][100][120][125][184][191][199] - 公司认为自身无需根据修订后的《网络安全审查办法》申请审查，因未持有超100万用户个人信息且未被认定为关键信息基础设施运营者[110] 未来规划 - 公司计划将此次发行净收益约30%用于潜在战略收购和投资，20%用于加强新产品研发能力，20%用于增加仓库和存储容量，其余用于营运资金和一般企业用途[147] 其他 - 公司经营历史近30年，服务超100个国际品牌[51] - 公司作为外国私人发行人和新兴成长公司，将遵守减少的上市公司报告要求[26] - 公司已申请将普通股在纳斯达克全球市场以“JL”为代码上市[13][148]

As filed with the Securities and Exchange Commission on December 7, 2023. Registration No. 333-275077 UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Amendment No. 3 to Form F-1 REGISTRATION STATEMENT UNDER THE SECURITIES ACT OF 1933 ________________ J-Long Group Limited (Exact name of registrant as specified in its charter) ________________ Cayman Islands 5600 Not Applicable (State or other jurisdiction of incorporation or organization) (Primary Standard Industrial Classification Co ...

As filed with the Securities and Exchange Commission on November 21, 2023. Registration No. 333-275077 UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Amendment No. 2 to Form F-1 REGISTRATION STATEMENT UNDER THE SECURITIES ACT OF 1933 ________________ J-Long Group Limited (Exact name of registrant as specified in its charter) ________________ Cayman Islands 5600 Not Applicable (State or other jurisdiction of incorporation or organization) (Primary Standard Industrial Classification C ...

As filed with the Securities and Exchange Commission on November 9, 2023. Registration No. 333-275077 UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Virginia Tam K&L Gates 44/F, Edinburgh Tower, The Landmark 15 Queen's Road Central, Hong Kong +852 2230 3535 Mengyi Jason Ye, Esq. Yarona L.Yieh, Esq. Ortoli Rosenstadt LLP 366 Madison Avenue, 3 rd Floor New York, NY 10017 +1 (212) 588-0022 Amendment No. 1 to Form F-1 REGISTRATION STATEMENT UNDER THE SECURITIES ACT OF 1933 _____________ ...

As filed with the Securities and Exchange Commission on October 18, 2023. Registration No. 333- UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 ________________ Form F-1 REGISTRATION STATEMENT UNDER THE SECURITIES ACT OF 1933 ________________ Approximate date of commencement of proposed sale to public: As soon as practicable after this registration statement becomes effective. J-Long Group Limited (Exact name of registrant as specified in its charter) ________________ | Cayman Island ...