股票发行与股权 - 公司拟公开发行1240万股普通股，承销商全额行使超额配售权时为1426万股[7][8][136] - 估计普通股首次公开发行价格为每股18 - 21美元[9] - 伊坎投资者同意在私募中按公开发行价购买259.1929万股普通股[9][118][136] - 发行和私募完成后，西南天然气控股将持有约82.7%的流通普通股（若承销商全额行使额外购买权则为约81.0%）[10][116][138] - 公司授予承销商30天内按发行价减去承销折扣和佣金购买最多186万股普通股的超额配售选择权[13][136] 业绩与财务数据 - 2023财年公司实现收入29亿美元，年末积压订单约51亿美元[74] - 2023财年公司总营收为28.99276亿美元，毛利润为2.73442亿美元，运营亏损为7889.7万美元[147] - 2023财年非GAAP调整后EBITDA为2.91182亿美元，调整后净收入为5159.2万美元[147] - 截至2023年12月31日，公司现金及现金等价物为4251.6万美元，总资产为21.99017亿美元，长期债务净额为8.73359亿美元[147] - 2024年第一财季净收入估计为5.25 - 5.30亿美元，低于2023年同期的6.533亿美元[124] - 2024年第一财季净亏损估计为2670 - 2470万美元，高于2023年同期的710万美元[124] 用户数据 - 公司有超12500名员工，服务超400个客户[50] - 2023财年，前10和前20大客户分别占营收49%和71%[52][53][151] - 与前20大客户平均合作约23年，MSA续约率近100%，截至2023年12月31日，积压订单中约46亿美元与现有MSA相关[101] 未来展望 - 2023 - 2030年美国电网将增加超过16000兆瓦的海上风电装机容量，复合年增长率为61%[71][81] - 未来五年，外包基础设施支出市场的复合年增长率预计约为6%[90] 市场扩张和并购 - 公司于2024年3月25日签订协议，以约9200万美元收购Linetec剩余10%的股份，预计4月完成交易[120] 其他新策略 - 2024年1月公司更换首席执行官后进行内部人员重组，将从2024年3月31日财季开始按新结构报告，即分为美国天然气、加拿大天然气、工会电力和非工会电力四个可报告部门[44][45] 业务结构与运营 - 2023财年，53%的收入来自燃气公用事业服务，45%来自电力公用事业服务，2%来自其他活动[74] - 2023财年，82%的收入来自主服务协议，18%来自投标合同，其中7%来自现有主服务协议客户[74] - 2023财年，92%的收入来自美国，8%来自加拿大；77%来自受监管的公用事业客户，23%来自其他客户[74] - 公司天然气业务每年执行超83000个主服务协议工作订单，平均订单金额小于15500美元[64] - 公司电力业务每年执行超42000个主服务协议工作订单，平均订单金额小于26500美元[68] 行业与风险 - 截至2023年8月，超409000英里天然气主干线超50年需升级或更换，天然气基础设施现代化服务需求将持续增长[51][67][79] - 美国能源部估计超过70%的电网传输线路和电力变压器超过25年[70][79][84] - 2023年12月31日，北美地方配送公司的资本支出预计将超过400亿美元[86] - 2010 - 2025年美国主要公共投资者拥有的电力公司资本支出预计将从740亿美元增至1680亿美元[86] - 行业前五大供应商（含公司）占2022年公用事业服务收入的18%，其余82%由大量区域供应商或公用事业公司自行完成[59][60] - 公司业务存在季节性和年度波动，通常第一季度收入最低[152] - 大客户业务流失或减少、项目问题、MSA续约风险、积压订单不确定性、成本超支、行业竞争等可能影响公司[151][155][159][161][164][171] - 供应链约束、燃料成本变化、保险责任、商誉减值、可再生能源政策变化等带来风险[176][183][197][200]