发行情况 - 公司拟公开发售2500万单位，每单位售价10美元，总金额2.5亿美元[8][10] - 承销商有45天选择权，可额外购买最多375万单位以应对超额配售[10][40] - 公司赞助商和BTIG承诺购买68.5万私人单位（若超额配售权全部行使则为76万），总价685万美元（若超额配售权全部行使则为760万美元）[13] - 非管理赞助商投资者有意间接购买38.5万私人单位，总价385万美元[14] 股权结构 - 2025年8月28日，赞助商以2.5万美元购买9583333股B类普通股，每股0.003美元[15] - B类普通股在初始业务合并完成时或之前按持有人选择自动按1:1转换为A类普通股，转换比例可能调整[15] - 171,250份私募认股权证可转换为171,250股A类普通股，若超额配售权全部行使，最多可转换190,000股[18] - 创始人股份约占发售完成后已发行和流通普通股的25%（不包括私募单位中的A类普通股）[109] 业务合并 - 公司为空白支票公司，拟与一家或多家企业进行初始业务合并，目前未选定目标，目前打算专注科技行业目标业务，但可能在任何业务等领域寻求收购机会[9][46] - 公司需在本次发行结束后24个月内完成首次业务合并，否则将100%赎回公众股份，预计赎回价格约为每股10美元[67][68] - 纳斯达克规则要求首次业务合并的总公平市场价值至少达到信托账户资产价值（不包括递延承销佣金和信托账户利息应缴税款）的80%[70] - 公司预计构建首次业务合并，使交易后公司拥有目标业务100%的股权或资产，也可能低于100%但需拥有50%以上有表决权证券或获得控制权[71] 财务数据 - 本次公开发行价格为每单位10美元，总发行额2.5亿美元，承销折扣和佣金为1375万美元，发行前收益为2.3625亿美元[26] - 若行使承销商超额配售权，公司将把2.875亿美元放入美国信托账户；若未行使，放入2.5亿美元[26] - 截至2025年8月29日，调整后营运资金为93.0986万美元，实际为 - 3.0024万美元[174] - 截至2025年8月29日，调整后总资产为2.51247586亿美元，实际为5.261万美元[174] 风险因素 - 公司可能无法完成初始业务合并，原因包括难以找到合适目标企业、市场条件不佳、资本市场和债务市场波动等[198] - 公众股东大量行使赎回权会增加初始业务合并失败的可能性，若初始业务合并协议要求使用信托账户现金支付购买价格或在交易结束时保留最低现金金额，失败概率会进一步增加[191] - 公司完成初始业务合并的时间限制可能使潜在目标企业在谈判中占据优势，限制尽职调查时间，影响以有利条件完成业务合并的能力[193][194] - 筹集第三方融资可能涉及稀释股权发行或承担高于理想水平的债务，反稀释条款可能导致更大程度的股权稀释[190]