财务数据 - 2023年净销售额为3.17亿美元，自2012年成立以来净销售额复合年增长率为38%[49] - 2023年GAAP报告净亏损为500万美元，调整后EBITDA为1.13亿美元，GAAP报告净亏损率为(1)%，调整后EBITDA利润率为36%[49] - 2023年资本支出为1200万美元，2021 - 2023年历史资本支出（不包括一次性投资）平均占净销售额的3%，未来12个月预计资本需求约占净销售额3%[49] - 2024年第一季度净销售额预计为8984.4万至9184.4万美元，较2023年同期增长21% - 24%[84] - 2024年第一季度净收入预计增加910万至980万美元，2023年同期为净亏损[85] - 2024年第一季度调整后EBITDA预计为3203万至3303万美元，较2023年同期增长19% - 23%[84][86] - 2024年第一季度资本支出预计为240.1万至250.1万美元，较2023年同期增长26% - 31%[84][88] - 截至2024年3月31日，现金及现金等价物预计为2805.2万至2815.2万美元，高于2023年12月31日的2148.9万美元[89] - 截至2024年3月31日，包括流动部分的总债务预计为5.37741亿至5.37841亿美元，低于2023年12月31日的5.39069亿美元[89][90] 业务结构 - 2023年约85%的净销售额来自专有产品，52%的净销售额来自售后市场产品[37] - 2023年商业航空市场占净销售额45%，公务机和通用航空市场约占24%，军事航空终端市场约占19%[54][57][60] - 2023年净销售额按类别划分，商业占45%、商务机和通用航空占24%、国防占19%、非航空占12%[70] - 2023年净销售额中，OEM占48%，售后市场占52%[70] 股权结构 - 发行完成后，Abrams Capital等将约占已发行普通股的65%（若承销商全部行使额外购买权则占64%）[9] - 截至2024年4月16日，管理层团队和部分关键员工预计持有约16%已发行普通股[75] - 假设发行价为每股25美元，公司预计本次发行净收入约为2.523亿美元，若承销商行使超额配售权则为2.907亿美元[108] 市场与行业 - 1970 - 2022年RPKs平均增长是全球GDP增长的1.6倍，复合年增长率约为5%[54] - 2021年有20,675架商用喷气式飞机投入使用，2010年为17,712架，行业顾问预计到2032年需要34,684架商用飞机投入使用[55] 收购情况 - 自2012年以来公司成功执行并整合16项战略收购[49] - 公司收购目标是使被收购业务的调整后息税折旧摊销前利润在收购后3 - 5年内翻倍[72] 公司变更 - 2024年4月16日，公司从特拉华州有限责任公司转变为特拉华州公司，并更名为Loar Holdings Inc[94] 风险因素 - 公司业务几乎专注于航空航天和国防行业，行业市场长期重大动荡及宏观经济因素会影响公司[131] - 公司过去有收购行为且打算继续收购，若无法按满意条款完成收购或有效整合业务，公司业务将受不利影响[133] - 公司可能需要筹集额外资金，但无法确保能以有利条件或根本无法获得融资[141][142] - 公司很大一部分收入直接或间接来自与美国政府的合同，美国政府预算优先事项的变化可能导致产品销售额下降[144] - 公司与部分客户签订的固定价格合同使其面临成本超支风险，在高通胀环境下风险更大[146] - 公司目前面临某些组件和原材料的供应短缺和通胀压力，预计供应链挑战和成本影响在可预见未来将持续[151] - 公司运营依赖制造设施，可能面临自然灾害等风险，扰乱生产并增加成本[152] - 技术故障、网络安全漏洞等可能对公司业务和运营产生不利影响[160] - 公司可能因数据保护担忧产生巨额成本，数据保护法解释和应用不确定且不断演变[166] - 美国军事支出依赖国防预算，国防部预算可能受多种因素影响而不变或下降[169] - 国防行业合同受严格监管，公司若不遵守相关规则可能面临罚款等处罚[172] - 公司向美国政府供应设备面临独特风险，如政府可单方面终止合同等[173] - 公司面临网络安全风险，未来可能因攻击技术变化等受不利影响[161] - 公司实施新技术或升级现有信息技术系统可能无法达到预期生产率，还会带来成本和风险[163] - 公司面临激烈竞争，需在多方面保持竞争力[179] - 公司需适应技术变革，否则产品需求可能减少[180] - 公司运营和设施受众多环境法律法规约束，若违反可能产生重大成本[188] - 公司可能面临诉讼和监管程序，结果难以预测，可能影响财务状况和经营成果[192] - 公司产品若导致飞机坠毁，可能面临重大责任和声誉损失[194] - 美国对钢铁和铝进口加征关税，可能增加公司销售成本[196] - 其他国家若对美国进口产品加征关税，可能影响公司净收入和财务状况[197] - 公司商誉和其他无形资产可能发生减值，若发生将减少当期收益和净资产价值[198] - 公司可能面临税率变化或额外所得税负债风险，税务审计结果可能影响经营成果[200]