Loar Holdings Inc. (NYSE:LOAR) is among the 9 Defense Stocks That Will Skyrocket. The company designs and manufactures niche aerospace and defense components for aircraft and aerospace and defense systems. Here Is What You Need To Know Before Investing In Loar Holdings Inc. (LOAR) In July this year, Loar acquired Beadlight Ltd., a leading provider of illumination solutions, human-machine interface products, and air filtration systems. The firm is noted in the industry for its expertise in delivering besp ...

核心观点 - 由于盈利预测被显著上调 Loar Holdings Inc (LOAR) 可能成为投资组合的优质补充 其股价近期上涨趋势可能因盈利前景持续改善而延续 [1] - 分析师对公司盈利前景日益乐观 推动盈利预测上调 这应会反映在股价中 盈利预测修正趋势与短期股价变动存在强相关性 [2] - 公司股票近期上涨13.1% 表明投资者看好其盈利预测修正 可考虑将其加入投资组合以受益于盈利增长前景 [9] 盈利预测修正 - 当前季度 公司预计每股收益为0.21美元 同比增长40.0% [5] - 过去30天内 因有一项预测上调且无负面修正 公司当前季度的Zacks共识预期上调了16.13% [5] - 当前财年 公司预计每股收益为0.79美元 较上年同期增长88.1% [6] - 过去一个月内 公司当前财年预测也呈现积极趋势 有一项预测上调且无负面修正 共识预期在此期间提升了8.87% [6][7] - 涵盖分析师在上调盈利预测方面的高度一致 导致对下一季度和全年的共识预期显著改善 [3] 投资评级 - 由于盈利预测修正积极 公司目前享有Zacks排名第2级（买入） [8] - Zacks排名系统（从第1级强力买入到第5级强力卖出）具有经过外部审计的优异表现记录 自2008年以来 第1级排名股票平均年回报率达+25% [3] - 研究显示 拥有Zacks排名第1级（强力买入）和第2级（买入）的股票表现显著优于标普500指数 [8]

股价表现与目标价分析 - Loar Holdings Inc 股价在过去四周上涨1.1%至72.45美元 但华尔街分析师给出的平均目标价95.25美元显示仍有31.5%上涨潜力 [1] - 四个短期目标价的标准差为4.99美元 最低目标价90美元(涨幅24.2%) 最高目标价100美元(涨幅38%) [2] - 较小的标准差表明分析师对股价变动方向和幅度存在高度共识 [9] 盈利预测修正情况 - 分析师一致上调EPS预测 当前年度Zacks共识预期在过去30天增长8.9% 且仅存在正面修正无负面调整 [11][12] - 盈利预测修正趋势与短期股价走势存在强相关性 可作为上涨前景的合理依据 [11] - 公司目前获得Zacks排名第2级(买入) 位列4000多只股票的前20% 该排名基于盈利预期相关四项因素 [13] 目标价可靠性研究 - 全球多所大学研究表明 目标价作为投资参考信息的误导性远高于指导性 很少能真实预示股价走向 [7] - 华尔街分析师虽具备公司基本面深度知识 但往往因业务激励因素设定过于乐观的目标价 [8] - 投资决策不应完全依赖目标价 需保持高度质疑态度 但目标价指示的价格运动方向仍具参考价值 [10][14]

公司业务与产品 - Loar Holdings Inc 提供飞机、航空航天和国防系统的关键任务和利基组件 [1] - 公司产品组合涵盖多个细分领域 具体包括图示中的各类专业部件 [1] 股价表现 - 公司股票代码为NYSE: LOAR 在2025年迄今呈现显著波动性 [1]

公司参与者 - 公司高管包括执行联席主席Brett N Milgrim 总裁兼首席执行官及执行联席主席Dirkson R Charles 财务主管兼首席财务官Glenn D'Alessandro 以及投资者关系总监Ian McKillop [1] - 会议参与者包括来自RBC Capital Markets的Kenneth George Herbert 摩根士丹利的Kristine T Liwag 以及Jefferies LLC的Sheila Karin Kahyaoglu [1] 会议基本信息 - 本次会议为Loar Holdings Inc 2025年第二季度业绩电话会议 由投资者关系总监Ian McKillop主持 [1] - 公司提供幻灯片材料及电话重播信息 可通过公司官网loargroup.com获取 [2] 财务指标说明 - 会议讨论将涉及调整后EBITDA 调整后EBITDA利润率及调整后每股收益等非GAAP财务指标 [3] - 建议参考公司财报发布中的表格及相关脚注以获取最直接可比的GAAP指标 [3]

财务表现 - 2025年第二季度营收达1.231亿美元 同比增长26.9% [1] - 每股收益0.23美元 较去年同期0.13美元增长76.9% [1] - 营收超市场预期2.37% 共识预期为1.2028亿美元 [1] - 每股收益超预期21.05% 共识预期为0.19美元 [1] 细分业务表现 - OEM总销售额5432万美元 超出分析师平均预期5162万美元 [4] - 国防类OEM销售额1433万美元 大幅超出分析师预期1098万美元约30.5% [4] - 商业航空航天OEM销售额1944万美元 超出分析师预期1840万美元 [4] - 公务喷气机OEM销售额1790万美元 低于分析师预期1905万美元 [4] - 商用售后市场销售额4710万美元 略低于分析师预期4778万美元 [4] - 国防售后市场销售额1714万美元 超出分析师预期1676万美元 [4] 市场反应 - 过去一个月股价下跌8.7% 同期标普500指数上涨3.1% [3] - 当前Zacks评级为3级(持有) 预示近期表现可能与大盘同步 [3]

财务数据和关键指标变化 - Q2 2025销售额达1.23亿美元 同比增长13% [25] - 调整后EBITDA增长1200万美元 利润率达38.3%创纪录 [29] - 净收入增加900万美元 主要因经营收入增长和利息支出降低 [28] - 2025全年销售指引上调至4.86-4.94亿美元 调整后EBITDA指引1.84-1.87亿美元 [34] - 现金转换率2025年预计超过125% 上半年已达148% [14][15] 各条业务线数据和关键指标变化 - 商业售后市场销售增长13% 主要受益于航空旅行需求持续强劲 [25] - 商业OEM销售增长14% 受多平台供应增加驱动 [26] - 国防业务销售增长19% 源于新产品的市场份额提升 [26] - 737MAX和A320平台占商业OEM销售76% 预计年底月需求分别为33和53套 [23] 各个市场数据和关键指标变化 - 商业售后市场预计2025年低双位数增长 商业OEM高个位数增长 [33] - 国防市场预计增长17-20% 受益于新项目和多平台需求 [33] - 发动机业务占总收入7% 增速与整体商业市场一致 [45] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 通过解决行业痛点开发新产品 预计未来5年新产品管线价值超5亿美元 [10][11] - 收购Beadlight拓展飞机客舱照明业务 预计2026年起显著贡献业绩 [19][35] - 坚持专有产品战略 2万多种零件中单一产品占比不超过3% [20] - 长期目标实现销售双位数有机增长 EBITDA增速更快 [9] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 未看到商业售后市场需求减弱迹象 订单保持强劲 [46][54] - 商业OEM端存在供应链波动 导致需求月度波动明显 [22][32] - 关税环境影响有限 已反映在指引中 [34] - FAA认证进度改善 将推动2026-2027年新产品放量 [51] 其他重要信息 - 新收购Beadlight 2025年预计贡献约200万美元销售 基本盈亏平衡 [35] - 另一待收购项目LMB Fans and Motors仍在等待法国监管批准 [39][40] - 2020-2025年EBITDA利润率累计提升700-1000个基点 [30] 问答环节所有的提问和回答 问题: 新收购Beadlight的贡献和未来并购展望 - Beadlight 2025年预计贡献约500万美元销售 2026年起显著增长 [38][42] - 并购策略注重专有技术和战略协同 当前管线项目丰富 [64] 问题: 商业售后市场分化和库存影响 - 发动机业务占比7% 增速与整体市场一致 [45] - 专有产品特性使售后市场受航司库存优化影响较小 [53][54] 问题: 新产品管线转化时间表 - 2025年新产品贡献接近指引下限 2026-2027年将加速 [50][51] 问题: Beadlight估值逻辑和业务特性 - 收购价2500万英镑 基于未来增长潜力评估 [58][62] - 产品100%专有 主要服务高端座椅照明市场 [59]

财务数据和关键指标变化 - 2025年第二季度销售额达到1.23亿美元，同比增长13%，创历史新高 [25] - 调整后EBITDA为1200万美元，同比增长1200万美元，调整后EBITDA利润率达到创纪录的38.3% [28] - 净利润同比增长900万美元，主要得益于营业收入的增长和利息支出的减少 [27] - 2025年全年销售额预期上调至4.86亿至4.94亿美元，调整后EBITDA预期上调至1.84亿至1.87亿美元 [34] 各条业务线数据和关键指标变化 - 商业售后市场销售额同比增长13%，主要得益于商业航空旅行的持续强劲需求 [25] - 商业OEM销售额同比增长14%，主要得益于多个供应平台的销售增长 [26] - 国防销售额同比增长19%，主要得益于多个平台的强劲需求和新产品发布带来的市场份额增长 [26] 各个市场数据和关键指标变化 - 商业OEM市场预计2025年将实现高个位数增长，商业售后市场预计将实现低两位数增长，国防市场预计将实现17-20%的增长 [33] - A320和737平台是公司最大的销售平台，分别占净销售额的7%和6% [21] - 预计到2025年底，A320的月需求量将达到53套，737 MAX家族的月需求量将达到33套 [23] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过识别航空航天行业的痛点并推出新产品，预计每年将为公司带来1-3%的营收增长 [9][10] - 目前新产品发布管道预计在未来五年内将带来超过5亿美元的销售额 [11] - 公司通过优化制造流程、提高生产力和实施价值定价策略，持续改善利润率 [12][13] - 公司最新收购的Beadlight业务预计将在2026年对公司业绩产生显著贡献 [36] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对2025年的前景持乐观态度，预计将超过之前的业绩指引 [32] - 尽管当前关税环境存在不确定性，但预计不会对公司的业绩产生重大影响 [32] - 商业OEM市场的需求波动较大，主要由于OEM和一级供应商在管理库存水平和供应链问题上的挑战 [32] 其他重要信息 - 公司的现金流转换率在2025年第二季度达到148%，预计全年将超过125% [14][15] - 公司预计2025年的资本支出约为1400万美元，占销售额的2-3% [34] - 公司预计2025年的有效税率为25% [34] 问答环节所有的提问和回答 问题: 新收购的Beadlight业务的贡献和未来交易潜力 [39] - Beadlight预计在2025年将贡献约200万美元的销售额，利润微乎其微，但预计2026年将显著增长 [42] - 公司对Beadlight的未来增长潜力持乐观态度，预计其丰富的管道和近期项目胜利将带来显著贡献 [43] 问题: 商业售后市场的表现和发动机业务的影响 [46] - 发动机业务约占公司总收入的7%，其增长率与商业售后市场和OEM市场的增长率一致，均为低两位数 [47] - 管理层未观察到商业售后市场需求动态的任何变化，需求仍然强劲 [48] 问题: 新业务机会的时间安排和增长潜力 [51] - 2025年新产品引入的增长率预计接近1-3%指引的低端，但2026年和2027年预计将接近高端 [52] - 由于FAA认证的延迟，部分新产品的贡献将在2026年和2027年显现 [53] 问题: 航空公司效率提升对售后市场业务的潜在影响 [55] - 由于公司的产品具有专有性和唯一性，管理层未观察到商业售后市场需求的变化 [56] - 商业OEM市场的需求波动较大，主要由于库存管理的调整 [57] 问题: Beadlight的估值和未来增长潜力 [61] - Beadlight的产品100%为专有产品，预计2026年将显著增长 [62] - 管理层认为Beadlight的收购价格在未来几年将显得非常具有吸引力 [63] 问题: M&A管道的竞争和未来机会 [66] - Beadlight的收购是通过专有流程完成的，公司目前有丰富的M&A机会管道 [68] - 由于目标公司的所有者通常是家族企业或运营商，交易执行时间难以预测 [69]

公司业绩表现 - 季度每股收益为0 23美元 超出Zacks共识预期的0 19美元 同比增长76 92% [1] - 季度营收达1 2312亿美元 超出共识预期2 37% 同比增长26 93% [2] - 过去四个季度均超出每股收益和营收预期 [2] - 本季度盈利超预期21 05% 上一季度超预期25% [1] 市场表现与展望 - 年初至今股价下跌5 6% 同期标普500指数上涨9 6% [3] - 当前Zacks评级为3级(持有) 预计近期表现与市场持平 [6] - 下季度共识预期每股收益0 19美元 营收1 2417亿美元 本财年预期每股收益0 73美元 营收4 87亿美元 [7] 行业情况 - 所属航空航天-国防设备行业在Zacks行业排名中处于后36% [8] - 同行业公司Outdoor Holding预计季度每股亏损0 03美元 同比恶化400% 预计营收1100万美元 同比下降64 5% [9] 影响因素 - 股价短期走势取决于管理层在财报电话会中的评论 [3] - 盈利预期修正趋势与股价走势高度相关 [5] - 当前盈利预期修正趋势呈现混合状态 [6]

业绩总结 - 2025年第二季度净销售额为123,123千美元，同比增长26.9%，其中有机增长为11.3%[42] - 2025年第二季度毛利润为66,199千美元，毛利率为53.8%，较2024年第二季度的49.0%有所提升[42] - 2025年第二季度净收入为16,713千美元，较2024年第二季度的7,641千美元显著增加[42] - 调整后的EBITDA为47,118千美元，同比增长34.5%，调整后的EBITDA利润率为38.3%[42] - 2025年上半年净收入为1671.3万美元，较2024年同期的764.1万美元增长118.0%[55] - 2025年上半年调整后EBITDA为4711.8万美元，较2024年同期的3503.1万美元增长34.3%[55] - 2025年上半年净销售额为1231.23百万美元，较2024年同期的970.15百万美元增长27.0%[55] - 2025年上半年净收入利润率为13.6%，较2024年同期的7.9%提升5.7个百分点[55] - 2025年上半年调整后EBITDA利润率为38.3%，较2024年同期的36.1%提升2.2个百分点[55] 未来展望 - 预计2025年净销售额在482百万至490百万美元之间，调整后的EBITDA在182百万至185百万美元之间[50] - 2025年调整后的每股收益预计在0.71美元至0.76美元之间[50] - 预计2025年净销售额预期为486百万至494百万美元[52] - 2025年净收入预期为65百万至70百万美元，稀释每股收益预期为0.68至0.73美元[52] - 预计通过新产品推出每年实现1%至3%的收入增长[19] 资本支出与费用 - 2025年资本支出约为1400万美元，利息支出约为2600万美元，实际税率约为25%[54] - 2025年预计折旧和摊销费用约为5100万美元[54] 市场表现 - 2025年防务市场的净销售额同比增长19%，年初至今增长24%[40] - 2024年总收入中，商业市场占42%，防务市场占24%[24] 自由现金流 - 2025年第一季度和第二季度的自由现金流转化率分别为173%和125%[21]