股票发行 - 公司拟公开发行1100万股普通股，初始发行价预计在每股24美元至26美元之间[6][8] - 承销商预留66万股（占发行股份的6%）用于定向发售计划，有权在30天内额外购买165万股普通股[12][13] - 发行完成后，相关方将持有约65%（或行使超额配售权后为64%）的已发行普通股，投资者将持有约13%（若行使选择权则约14%）[9][109] - 截至2024年4月16日，管理层团队和部分关键员工预计持有约16%的已发行普通股[76] - 发行后公司普通股将达8800万股，若承销商全额行使选择权则为8965万股[109] - 预计发行净收益约2.523亿美元，若承销商全额行使选择权则约2.907亿美元[109] 业绩数据 - 2023年净销售额为3.17亿美元，自2012年成立以来复合年增长率为38%[50] - 2023年GAAP报告净亏损为500万美元，调整后EBITDA为1.13亿美元，GAAP报告净亏损率为 - 1%，调整后EBITDA利润率为36%[50] - 2023年资本支出为1200万美元，2021 - 2023年历史资本支出（不含一次性投资）平均占净销售额的3%[50] - 2024年第一季度净销售额预计为8984.4 - 9184.4万美元，较2023年同期增长21% - 24%[85] - 2024年第一季度净收入预计增加910 - 980万美元，2023年同期为净亏损[86] - 2024年第一季度调整后EBITDA预计为3203 - 3303万美元，较2023年同期增长19% - 23%[85][87] - 2024年第一季度资本支出预计为240.1 - 250.1万美元，较2023年同期增长26% - 31%，约占销售额3%[85][89] 市场与销售 - 2023年约85%的净销售额来自专有产品，52%来自售后市场[38] - 2023年商业航空市场占净销售额的45%，公务机和通用航空市场约占24%，军事航空终端市场约占19%，非航空占12%[55][58][61][71] - 2023年公司产品应用中，OEM占48%的净销售额，售后市场占52%[71] - 2023年没有客户占净销售额超过14%，前五大客户占34%[71] - 2023年没有飞机平台占净销售额超过6%，前六大飞机平台占比不到19%[71] 收购情况 - 自2012年以来，公司已执行并成功整合16项战略收购[50][73] 风险因素 - 公司业务集中在航空航天和国防行业，受市场动荡影响大[132] - 依赖大客户，两大客户占2023年净销售额约24%[133] - 收购业务存在整合困难、业绩不达预期等风险[134][137] - 可能需筹集额外资金，但融资不确定[142][143] - 部分收入来自美国政府合同，受政府预算影响[145] - 面临组件和原材料供应短缺、通胀压力，供应链挑战持续[152] - 商业业务受RPKs等因素影响[159] - 依赖信息技术系统，面临网络安全风险[161][162] - 依赖高管和高技能员工，劳动力市场竞争激烈[138] - 面临环境负债、诉讼、产品责任等风险[190][193][195] - 关税政策可能影响成本和销量[197][198] 其他信息 - 2024年4月16日，公司由有限责任公司转变为特拉华州公司，名称变更为Loar Holdings Inc[27][95] - 公司高级领导团队10名成员平均行业经验超25年，核心团队共事超30年[76] - 公司成长战略由价值驱动的运营战略和严谨的收购战略组成[77] - 公司可触达超84000架不同飞机和超250个飞机平台市场[69] - 公司未来一段时间预计不对普通股宣布或支付股息[141]