股权与融资 - 公司拟发售48,026,410股普通股[5] - 出售股东拟出售最多12,457,186股PIPE股份[6] - 35,569,224股普通股可由1.51169169亿美元有担保可转换票据转换而来[6] - 2024年公司完成1亿美元私募配售，2025年7月完成5000万美元私募配售和1.512亿美元可转换票据发行[91][92] - 本次发行前公司有58,888,756股普通股流通在外，假设可转换票据全部转换，发行后将有94,457,980股[124] 股价与期权 - 2025年8月28日，公司普通股在纳斯达克收盘价为每股8.09美元[8] - 2025年8月28日，有621,353股普通股可通过行使股票期权获得，加权平均行使价为3.39美元/股[124] - 2025年8月28日，有2,348,700股普通股可通过行使认股权证获得，加权平均行使价为4.20美元/股[124] - 2025年8月28日，有2,348,700股普通股可通过行使预融资认股权证获得，行使价为0.001美元/股[124] 数字资产策略 - 2025年初，公司更新现金管理和资金策略，资产负债表直接持有数字资产，主要为Solana[26] - 公司资金库仅持有SOL，无计划分配资金到其他数字资产[26] - 约95%的SOL资金库已质押，未来目标是相同或更高比例[29][35] - 公司计划通过发行权益和可转换债务筹集资金以购买和持有更多Solana[35] - 公司将以低于当前现货价格的价格购买锁定的Solana[35] 托管与保险 - 公司使用BitGo和Coinbase托管Solana[55] - 与BitGo托管服务协议2025年5月1日签订，期限一年可续签，每月支付基于资产市值存储费加500美元[58] - 与Coinbase机构客户协议2025年5月5日签订，可任意终止，按30天美元交易成交量支付定期费用[59] - BitGo有2.5亿美元保险，公司在BitGo国库价值约2.53亿美元；Coinbase有25万美元现金保险，公司在Coinbase现金少于25万美元，SOL价值少于600万美元[60] Solana市场情况 - Solana初始供应量5亿枚，当前总供应量6.065亿枚，流通供应量5.382亿枚[69][70] - Solana通胀奖励初始为8.0%，当前为4.3%，每纪元年下降15%直至1.5%下限[70] - 目前有2720万枚锁定的SOL，占总供应量的6.7%[70] - Solana 90天实际波动率过去几个月通常为70 - 100%[181] 公司运营与风险 - 公司有59名全职员工（截至2025年6月30日）[123] - 公司直接面向消费者的业务预计未来几年成增长驱动力[110] - 公司不打算支付普通股现金股息，运营利润预计再投资[127] - 公司预计季度财务结果将波动，受多种因素影响[135] - 公司面临竞争、监管、技术等多方面风险[130][148][165] 收购与出售 - 2022年4月公司收购Cygnet Online 55%股权，2023年8月收购剩余股权[84][89] - 2024年5月和6月公司分别出售VitaMedica和E - Core Technology的股权[89]