财务数据 - 报告期内经营活动现金流净额分别为 -1702.21 万元、10433.71 万元、-2017.24 万元和 -6163.66 万元[10] - 报告期内营业收入分别为 43358.17 万元、63942.93 万元、63978.71 万元和 8024.87 万元[10] - 报告期内扣非归母净利润分别为 8389.56 万元、10200.58 万元、6616.75 万元和 398.70 万元[10] - 应收账款余额分别为 37514.95 万元、52169.98 万元、67592.51 万元和 66690.01 万元，占流动资产比重分别为 30.05%、39.33%、49.69%和 51.41%[11] - 报告期各期末存货账面价值分别为 21545.53 万元、20298.42 万元、20415.99 万元和 19687.98 万元，1 年以上在产品占比 32.63%[11] - 报告期各期末预付款项分别为 4681.48 万元、10128.09 万元、12719.10 万元和 13575.86 万元[12] - 截至 2025 年 3 月 31 日，交易性金融资产账面价值为 239.43 万元[13] - 截至 2025 年 3 月 31 日，其他非流动资产账面价值为 21714.14 万元[13] - 2025 年 1 - 9 月向密尔克卫（成都）化工产品有限公司采购钛精矿金额为 6233.80 万元[18] - 2024 年度向密尔克卫（成都）化工产品有限公司采购钛精矿金额为 9490.19 万元[18] - 2025 年 1 - 9 月贸易业务销售金额为 18190.32 万元[21] - 2024 年度贸易业务销售金额为 31186.39 万元[21] - 2025 年 1 - 9 月采购金额为 17485.44 万元，2024 年度为 30034.58 万元[23] - 2025 年 1 - 9 月贸易业务前五大客户销售金额合计 13893.20 万元，占比 76.38%[23] - 2024 年度贸易业务前五大客户销售金额合计 23362.73 万元，占比 57.75%[23] - 2025 年 1 - 9 月贸易业务前五大供应商采购金额合计 14479.75 万元，占比 82.81%[24] - 2024 年度贸易业务前五大供应商采购金额合计 22124.00 万元，占比 73.66%[24] - 截至 2025 年 9 月末，贸易业务应收账款账面余额为 3663.22 万元[25] - 2025 年 7 - 9 月公司累计新增正常执行合同预付款账面价值为 3885.92 万元[27] - 截至 2025 年 9 月末公司拟通过供应商退款方式处理的金额为 3714.99 万元，占比 33.60%[27] - 截至 2025 年 11 月末尚未完成供应商退款的金额为 3514.99 万元[27] - 2025 年 7 - 11 月鑫鑫工贸已退款 40 万元，尚需退款 2074.03 万元[27] - 2022 - 2025 年 1 - 9 月攀西钒钛营运资金占用金额分别为 2896.21 万元、3425.99 万元、4124.50 万元、4583.56 万元，占比分别为 3.67%、4.33%、5.71%、5.72%[35] - 2022 - 2025 年 1 - 9 月钛矿及相关业务对发行人营业收入贡献率分别为 0.26%、15.63%、24.06%、14.11%[37] - 2022 - 2025 年 1 - 9 月钛矿及相关业务毛利润贡献分别为 0.52%、6.57%、6.40%、6.37%[37] - 2022 - 2025 年 1 - 9 月钛矿及相关业务净利润贡献率分别为 -0.79%、6.95%、7.41%、11.06%[37] - 2023 - 2025 年 1 - 9 月发行人向鑫鑫工贸采购额分别为 1609.60 万元、4415.58 万元、0 元，占比分别为 12.28%、92.90%、0%[39] - 截至 2025 年 9 月末，发行人对鑫鑫工贸未结转预付款余额为 2074.03 万元[40] - 截至 2025 年 9 月末，公司大额定期存单本金共 21000 万元，各存单利率在 2.30% - 3.15%之间[45][46] - 截至 2025 年 9 月 30 日，公司可能涉及财务性投资的会计科目中，仅其他权益工具投资 100 万元属财务性投资[46][51] 业务情况 - 贸易业务主要为钛精矿和煤炭等产品采购、销售，通过赚取差价盈利[17] - 2025 年公司停止钒钛加工业务并收缩贸易业务[28] - 发行人 2022 - 2024 年营业收入年均复合增长率为 21.47%，废固资源综合利用业务 2023 年、2024 年增长率分别为 8752%、54.03%，2025 年该业务占比降至 7.66%[54] 项目与发展 - 本次拟募集资金不超过 86413.58 万元，用于机器人项目、AI 大模型项目、营销服务项目及补充流动资金[52] - 机器人项目和 AI 大模型项目预计新增场地购置面积 12000㎡、3900㎡，购置单价 9800 万元/㎡；新增购置软硬件设备及安装费用 12527.0 万元、15105.97 万元[53] - 机器人项目和 AI 大模型项目预计新增研发人员 185 人、130 人，公司现有研发人员 206 人[53] - 机器人项目建成后达产年新增营业收入 60960.00 万元，新增净利润 9007.16 万元，税后内部收益率 18.02%，达产年毛利率 45.09%[53] - AI 大模型项目建成后达产年新增营业收入 30000.00 万元，新增净利润 6753.14 万元，税后内部收益率 20.02%，达产年毛利率 54.31%[53] - 补流项目假设未来三年公司收入增速 CAGR 为 20%，预测 2025 - 2027 年新增流动资金需求为 40180.85 万元[54] - 营销服务项目新增 12 个营销网点[56] 其他 - 2025 年 12 月公司召开第四届董事会第六次会议，审议通过《关于会计估计变更的议案》并计提坏账损失[32] - 2022 - 2025 年 1 - 9 月公司贸易业务相关客户和供应商与公司、控股股东等不存在关联关系[32] - 鑫鑫工贸 2024 年 2 - 4 月向上游供应商支付单笔 10 万元以上款项合计 3153.03 万元，无流向发行人及其关联方情形[40] - 《还款协议》约定鑫鑫工贸在 2026 年 8 月 31 日前分期偿还预付款余额 2094.03 万元[41] - 公司按预计可收回现金流折现单项计提鑫鑫工贸预付款预期信用损失 743.28 万元[42] - 发行人 AI 大模型项目训练数据来源合规，拟购数据承诺合法合规[60][62] - 本次募投项目涉及的数据使用无需提前取得新经营资质或认证[61][62] - 需发行人补充说明募投项目是否属投向主业等多项问题[56] - 需发行人补充披露部分相关风险[58] - 需保荐人、会计师、律师核查并发表意见[59]