公司基本信息 - 公司本次发行类型为A股股票[17] - 公司注册资本因可转债转股、股权激励归属变更为200,115,228元[18][19] - 2025年12月公司法定代表人由林瀚变更为李恩泉[18][19] 股权结构 - 截至2025年9月30日，公司总股本为197,134,916股，有限售条件流通股占比20.16%，无限售条件流通股占比79.84%[23] - 截至2025年9月末，公司前十大股东合计持股占比45.45%，第一大股东张新功持股占比26.34%[23] 财务数据 - 2019 - 2023年公司三次筹资，首次公开发行股票筹资净额29,821.23万元等[26] - 首发后累计派现金额（含税）为12,199.79万元[26] - 2018年末净资产额为32,787.54万元，2025年9月末为155,757.55万元[26] - 2025年9月30日资产合计601,526.24万元，负债合计445,768.69万元等[28] - 2025年1 - 9月营业总收入87,483.64万元，净利润2,588.47万元等[30] - 2025年1 - 9月经营活动现金流量净额为 - 13,586.94万元等[31] - 2025年9月30日资产负债率（合并）为74.11%等[33] - 2025年1 - 9月归属于公司普通股股东的净利润加权平均净资产收益率为2.05%等[34] - 2023年和2024年归属于上市公司股东的净利润分别为13,851.29万元和4,259.97万元[71] - 2023 - 2025年1 - 6月，公司对中国石油销售收入占主营业务收入的比例分别为69.12%、61.62%和66.14%[75] - 2023 - 2025年6月，公司实际灰渣接收量分别为15.76万吨、14.68万吨和9.21万吨[75] - 2023 - 2024年，灰渣处理处置业务单位成本由2,748.04元/吨上升至3,303.00元/吨[77] - 2023 - 2024年，公司蒸汽销量由36.87万吨增至49.04万吨，但销售单价下降[78] - 2025年1 - 6月公司废催化剂处置量占2024年全年的38.75%等[90] - 2024年和2025年1 - 9月，公司实现归属于母公司股东的净利润分别为4259.97万元和2252.48万元[98] - 2025年1 - 9月，公司营业收入87483.64万元等[100] - 2024年，公司营业收入114918.45万元等[100] 募集资金 - 惠城环保向特定对象发行A股股票项目于2024年9月30日经保荐机构内核委员会会议表决通过[42] - 本次拟采用询价方式向不超过35名特定投资者发行股份募集配套资金[52] - 本次募集配套资金认购方不超过35名，认购股份6个月内不得转让[55] - 本次发行前公司总股本为196,046,971股，发行股票数量上限未超发行前总股本30%[59] - 本次向特定对象发行股票募集资金总额不超85,000.00万元[62][66] - 补充流动资金比例为募集资金总额的29.41%，不超30%[68] 项目情况 - 2022年12月以来公司为广东石化炼化一体化项目提供高硫石油焦制氢灰渣处理处置服务[21] - 2023年4月公司通过“混合废塑料深度催化裂解技术”科技成果评估[21] - 公司开始建设“20万吨/年混合废塑料资源化综合利用示范性项目”[21] - 石油焦制氢灰渣综合利用项目（一阶段）32%氢氧化钠产能为28万吨/年等[84] - 揭阳大南海石化工业区环保资源综合利用一期项目新增固废处置产能16.96万吨/年[85] - 公司本次募集资金投资项目中，项目一预计毛利率为24.59%、项目二预计毛利率为35.80%[87] - 募投项目投资额合计为90,868.62万元，项目建成后将增加折旧摊销6,706.04万元/年[87] - 截至报告期末公司混合废塑料业务相关在建工程规模达137,876.64万元[89] 未来展望 - 未来资金需求为166,637.56万元，预计筹集总额为202,129.00万元[104] - 未来三年债务利息支出约8,609.89万元/年，2027年末募集资金到位资产负债率降至58.30%[104] - 未来六年新增折旧摊销成本最高为20,438.80万元，未来年度折旧摊销成本最高达38,318.54万元[109][110] 研发与合作 - 截至2025年6月公司拥有107例授权专利，其中发明授权60例，实用新型47例[132] - 公司成立多个研发中心，与中国石油大学合作共建“油气加工新技术教育部工程研究中心”[132] 业务模式与服务 - 公司自创“废催化剂处理处置+资源化生产再利用+销售”一条龙服务业务模式[130] - 公司根据客户需求制定“一厂一剂”的个性化定制服务[133] 市场与风险 - 国产炼油催化剂市场中，中石化和中石油旗下催化剂公司占约70%份额，民营公司占约30%份额[125] - 公司受石化炼油等因素影响，催化剂业务面临业绩下滑风险等[90] - 公司研发能力降低可能被竞争者瓜分市场甚至取代等[93][94] - 公司多地发展可能面临管理分散及人力资源无法匹配的风险[95]