发行相关 - 公司拟公开发行200万股普通股，公司发售135万股，售股股东发售65万股[13][15][81] - 预计普通股首次公开发行价格在4美元至5美元之间[15][81] - 转售股东可能转售197.1万股普通股[13] - 发行完成后，公司已发行和流通股份将达1635万股[20][81][159] - 假设每股发行价4.50美元，公司预计此次发行净收益约375万美元[81] - 投资者每股将立即稀释4.15美元，调整后每股有形账面价值为0.35美元[160] 业绩数据 - 2022 - 2023财年，公司总交易量从2765千桶增至3261千桶，增幅17.9%[56] - 2022 - 2023财年，公司总贸易收入从3.19804亿美元降至2.89166亿美元，降幅9.6%[56] - 2023年6月30日 - 2024年6月30日半年期，公司总交易量从1514千桶增至1643千桶，增幅8.5%[56] - 2023年6月30日 - 2024年6月30日半年期，公司总贸易收入从1.16247亿美元增至1.43761亿美元，增幅23.7%[56] - 2022 - 2023财年，原油贸易分别占公司总贸易收入的73.5%和87.2%[57] - 2022 - 2023财年，油基产品贸易分别占公司总贸易收入的26.5%和12.8%[57] - 2023年6月30日 - 2024年6月30日半年期，原油贸易分别占公司总贸易收入的97.4%和50.1%[57] - 2023年6月30日 - 2024年6月30日半年期，油基产品贸易分别占公司总贸易收入的2.6%和49.9%[57] - 2022年和2023财年，公司前三大供应商分别占总采购额的约90.0%和87.2%；2023年和2024年上半年分别占约100%和91.8%[87] - 2022年和2023财年，公司前三大客户分别占收入的约89.0%和87.2%；2023年和2024年上半年分别占约100%和72.8%[91] - 2022年和2023财年，公司来自中国客户的收入百分比分别为75.9%和87.2%，从中国供应商采购产品的百分比分别为88.9%和57.5%；2023年和2024年上半年，来自中国客户的收入百分比分别为97.4%和92.1%，从中国供应商采购产品的百分比分别为100%和50.3%[94] - 2023财年，原油交易占公司总交易收入的87.2%，油基产品交易占12.8%[89] - 2022、2023财年平均应收账款周转天数约为19.4天和2.6天，2023年和2024年上半年约为4.9天和2.8天[137] 未来展望 - 公司计划通过招聘市场研究人员和交易员来扩大交易团队[66] - 公司计划将产品范围扩展到液化天然气和液化石油气等其他石油相关产品[67] 公司身份与治理 - 公司是“新兴成长型公司”和“外国私人发行人”，符合减少的上市公司报告要求[18][75][78] - 新兴成长公司可享受特定简化报告和其他要求，如只需提供两年选定财务信息和审计财务报表[75] - 公司作为外国私人发行人，可免除《交易法》中适用于美国国内上市公司的某些规定[78] - 公司作为开曼群岛注册公司，可采用与纳斯达克资本市场公司治理上市要求不同的母国做法[79] - 公司新兴成长公司身份将持续到五个条件中最早满足的日期[77] - 公司股东Mega Origin持有超过50%的投票权，公司为“受控公司”，可选择免除纳斯达克资本市场规则中部分公司治理规则[167][169] 风险因素 - 2020 - 2022年新冠疫情和2023年12月31日财年俄乌冲突使公司营收减少[106][113] - 公司依赖关键管理人员、第三方运输商，其变动或服务中断可能影响业务和财务状况[99][100][101][102][103][104] - 公司运营面临竞争，可能导致价格压力、营收和盈利能力下降或市场份额流失[107] - 法律法规和政府政策变化、经济放缓等因素可能影响公司运营和财务表现[108][109][110] - 公司无法准确预测市场需求，套期保值策略可能不成功[112][114] - 公司可能需筹集额外资本，但无法保证能以可接受条件获得[119] - 公司高管无运营美国上市公司经验，合规能力存疑[120] - 上市前公司会计人员有限，未评估和审计财务报告内部控制有效性[122] - 公司目前缺乏熟悉美国公认会计准则和美国证券交易委员会报告要求的人员[126] - 公司面临原油价格波动、供应链中断、网络安全、客户信用等风险[102][103][104][129][135][139] - 公司可能卷入诉讼、仲裁等程序，解决费用或产生重大不利影响[132] - 若公司被认定为被动外国投资公司，美国纳税人持有公司证券可能面临不利的美国联邦所得税后果[164] - 开曼群岛新经济实质立法对公司影响尚不确定[179] - 公司外国私人发行人身份将于2025年6月30日重新确定，若失去该身份将面临额外成本和费用[186] - 公司普通股在纳斯达克上市后将产生额外法律、会计等费用[189] - 不断变化的公司治理和公开披露法律、法规和标准增加公司合规成本和不确定性[190] - 公司若未能满足纳斯达克资本市场上市要求，股票可能被摘牌，导致流动性和市场价格下降[191] - 开曼群岛证券法律不如美国完善，对投资者保护较少，且当地法院对美国法院基于证券法律民事责任条款的判决执行存在不确定性[195][198][199] - 新加坡法院对美国法院基于证券法律民事责任条款的判决是否承认或执行存在不确定性[200] 其他 - 公司同意向承销商支付折扣，承销商找来投资者购买股份折扣为7.5%，公司找来投资者购买股份折扣为4.5%[28] - 承销商还将获得相当于本次发行总收益1%的非可报销费用津贴[28] - 公司拟将普通股在纳斯达克资本市场上市，股票代码为“DLXY”[16] - 本次发行有公开发行招股说明书和转售招股说明书两份[10] - 公司会与供应商签订背对背协议，还可能签订掉期协议或交易石油衍生品以对冲风险[57] - 公司能为客户提供长达90天的信贷条款，截至招股说明书日期，信贷安排未偿还金额为零[59] - 公司交易多元化石油产品组合，包括原油、石脑油等[60] - 公司、董事、高管和某些主要股东同意在最终招股说明书日期后的180天内锁定股份，转售股东同意在此次发行结束后30天内不出售任何股份[81][82][158][159]