发行信息 - 公司拟公开发行2,000,000股普通股，公司发售1,350,000股，出售股东发售650,000股[12] - 转售股东拟转售3,000,000股普通股[12] - 普通股初始公开发行价格预计在每股4.00 - 5.00美元之间[14] - 发行完成后，公司已发行和流通的股份将为16,350,000股普通股[19] - 发行完成后，谢董建将控制9,176,000股普通股，占已发行和流通普通股投票权约56.1%[19] - 公司同意向承销商支付折扣，承销商找来投资者认购股份为7.5%，公司找来投资者认购股份为4.5%[27] - 承销商将获得相当于本次发行总收益1%的非可报销费用津贴[27] - 基于每股4.50美元假设发行价，公司预计本次发行净收益约为375万美元[81] 业绩数据 - 2022 - 2023财年，公司总交易量从2765千桶增至3261千桶，增幅17.9%[55] - 2022 - 2023财年，公司总贸易收入从3.19804亿美元降至2.89166亿美元，降幅9.6%[55] - 2023年6月30日 - 2024年6月30日，公司总交易量从1514千桶增至1643千桶，增幅8.5%[55] - 2023年6月30日 - 2024年6月30日，公司总贸易收入从1.16247亿美元增至1.43761亿美元，增幅23.7%[55] - 2022 - 2023财年，原油贸易分别占公司总贸易收入的73.5%和87.2%[56] - 2022 - 2023财年，油基产品贸易分别占公司总贸易收入的26.5%和12.8%[56] - 2023年6月30日 - 2024年6月30日，原油贸易分别占公司总贸易收入的97.4%和50.1%[56] - 2023年6月30日 - 2024年6月30日，油基产品贸易分别占公司总贸易收入的2.6%和49.9%[56] - 2022和2023财年，公司前三大供应商分别占总采购额的约90.0%和87.2%；2023和2024年上半年分别占约100%和91.8%[87] - 2023财年，原油交易占公司总贸易收入的87.2%，油基产品交易占12.8%[89] - 2022和2023财年，公司前三大客户分别占收入的约89.0%和87.2%；2023和2024年上半年分别占约100%和72.8%[91] - 2022和2023财年，公司来自中国客户的收入占比分别为75.9%和87.2%，从中国供应商采购产品的占比分别为88.9%和57.5%；2023和2024年上半年，来自中国客户的收入占比分别为97.4%和92.1%，从中国供应商采购产品的占比分别为100%和50.3%[94] - 2022、2023财年平均应收账款周转天数约为19.4天和2.6天，2023、2024年上半年约为4.9天和2.8天[137] 未来展望 - 公司计划通过招聘市场研究人员和交易员来扩大交易团队[65] - 公司计划将产品范围扩展到液化天然气和液化石油气等其他石油相关产品[66] 公司特性 - 公司是在开曼群岛注册成立的控股公司，通过间接全资子公司Delixy Energy Pte. Ltd.在新加坡开展所有业务[18] - 公司是“新兴成长型公司”和“外国私人发行人”，有资格享受减少的上市公司报告要求[17] - 公司主要从事石油相关产品贸易，包括原油和油基产品[54] 风险因素 - 2020 - 2022年新冠疫情致公司业务受影响，营收减少[106] - 2023财年因俄乌冲突，公司原油及油基产品需求下降，营收减少[113] - 公司依赖关键管理人员，其离职或对业务和财务状况产生重大不利影响[99][100][101] - 公司依赖第三方运输商，其服务问题或致产品被拒、合同违约[102] - 公司运营面临竞争，或导致定价压力、营收和利润率下降、市场份额流失[107] - 法律、法规和政府政策变化或使公司产生额外成本[108] - 公司使用套期保值策略可能不成功，存在多种风险并可能导致损失[114] - 公司易受外汇汇率波动影响，可能对经营业绩和财务状况产生不利影响[115] - 公司当前保险覆盖可能不足，无法充分抵御所有风险[116][117][118] - 公司未来可能需筹集额外资金，但无法保证能以可接受条款筹集[119] - 公司高管无运营美国上市公司经验，可能影响合规及声誉和股价[120] - 公司在上市前未评估财务报告内部控制有效性，上市后需遵守萨班斯 - 奥克斯利法案第404节要求[122][124] - 公司目前缺乏熟悉美国公认会计原则和美国证券交易委员会报告要求的人员，正采取措施解决[126] - 公司面临原油价格波动风险，价格受多种因素影响[129][130][131] - 公司可能涉及各类诉讼仲裁，解决成本或产生不利影响[132] - 公司面临劳动纠纷风险，虽过去未受重大影响但未来不确定[133] - 公司员工或第三方的欺诈行为可能带来刑事、民事和就业制裁及负面宣传[134] - 公司面临网络安全风险，计划实施多项措施维护安全可靠的业务环境[135][136] - 信用贷款未获得银行确认合规，但未偿金额为零[144][145] - 上市后面临无法维持纳斯达克资本市场上市的风险[146] - 公开发行后可能无法建立活跃交易市场，股价可能大幅波动[150][153][154] - 若被认定为被动外国投资公司，美国纳税人可能面临不利税收后果[163][164] - 若成为做空目标，公司可能需耗费资源应对[166] - 开曼群岛新的经济实质立法于2019年1月1日生效，对公司影响尚不确定[179] - 公司外国私人发行人身份每年6月30日确定，若失去该身份，将承担额外成本[186] - 公司在纳斯达克上市后，合规成本将增加，管理层需投入更多时间处理上市相关事务[189] - 若公司不满足纳斯达克资本市场上市要求，股份可能被摘牌，流动性和市场价格或下降[191] - 开曼群岛证券法律欠发达，对投资者保护较少[195] - 公司所有业务和资产位于美国境外，多数在新加坡，董事、高管和审计师也在境外，美国投资者执行判决可能困难[196] - 开曼群岛法院能否承认或执行美国法院基于证券法律的判决存在不确定性[198] - 新加坡法院能否承认或执行美国法院基于证券法律的判决存在不确定性[200]