股权收购 - 2025年12月30日交易时段后，杭州優行2.25亿元收购蔚星科技100%股权[3][5] - 杭州優行分别向浙江濟底和梅賽德斯－奔馳出行各1.125亿元收购蔚星科技50%股权[8][9][12][13] - 收购事项适用百分比率超0.1%但低于5%，构成关连交易[4][33] - 收购完成后，蔚星科技财务业绩将合并计入集团财务报表[6] 股权结构 - 李先生间接持有公司约77.1%已发行股份，合计控制约81.0%投票权[4][33] - 李先生直接持有浙江濟底91%股权及吉利控股82.23%股权[4][30] - 浙江濟底由李先生及李星星先生分别直接持有91%及9%股权[31][43] 公司估值 - 截至2025年10月31日，蔚星科技100%股权公允价值为2.44792亿元[9][13][17] - 蔚星科技估值采用市场法中的可比公司法，选用EV/S倍数[18] - 可比公司EV/S倍数最大值4.27x，平均值1.78x，中位数1.43x，最小值0.33x[20] 财务数据 - 曹操出行市值243.95亿人民币，净债务56.08亿人民币，企业价值298.11亿人民币，收入179.53亿人民币，EV/S倍数1.66x[19] - 蔚星科技过去十二个月收入15.7803亿人民币，采用EV/S倍数1.43x，全部股权公允价值24.4792亿人民币[21] - 2024年12月31日，蔚星科技经审计总资产约为1.762亿元，净资产约为1.119亿元[25] - 蔚星科技2023年和2024年税前、税后亏损分别约为5841万元和5746万元[25] 业务情况 - 截至2025年6月30日，公司在中国163个城市开展业务，过去三年总交易价值位居中国网约车平台前三名[28] - 杭州优行运营曹操出行应用程序，处理网约车订单等相关服务[29] 其他信息 - 杨健、张权、刘金良在收购事项董事会投票中放弃投票[33] - 本公司股份每股面值为0.00001美元[42] - 估值日为2025年10月31日[42] - 收购协议日期为2025年12月30日[38][41]