发行与上市 - 公司拟首次公开发行120万股普通股，发行价预计4 - 6美元，代码“PHH”[9] - 授予承销商45天内额外购买最多18万股选择权[42] - 假设每股5美元，总发行额600万美元，扣除折扣后收益558万美元[40] - 发售前流通股2500万股，完成后2620万股，全行使配售权为2638万股[154] 股权结构 - 经1比5正向拆分，授权发行25亿股，已发行和流通2500万股[11] - 发行后，不行使配售权CEO Xiaoqiu Zhang拥有72.7%投票权，行使为72.2%[36] 用户数据 - 截至招股书日期，运营子公司用户个人信息少于100万且不涉国家安全[27][28] 业绩情况 - 2024年4月30日止六个月总收入85.29万美元，降37.81%[61] - 2023财年总收入245.91万美元，增28.12%[62] - 2024年4月30日止六个月产品销售收入30.10万美元，增33.63%[63] - 2023财年产品销售收入64.87万美元，降33.93%[63] - 2024年4月30日止六个月加盟费55.20万美元，降59.44万美元[61] - 2023财年加盟费181.04万美元，增93.09%[64] - 2024年4月30日止六个月净收入4.89万美元，降90.22%[65] - 2023年10月31日结束一年净收入85.20万美元，增345.40%[65] 业务运营 - 2024、2023、2022年4月30日分别有43、38、49家加盟商[60] - 产品涵盖近200种、18个系列，“小蓝注射精华”等受欢迎[84][86] - 与江南大学签订2万元人民币研发协议，已付1万元[89] 风险因素 - 面临中国业务法律和运营风险，影响业务和股价[20] - PCAOB连续两年无法检查审计机构，普通股可能被禁交易[21] - 依赖少数供应商和客户，面临供应和需求风险[116] 未来展望 - 预计保留收益支持运营，不支付现金股息[83] - 发售所得用于扩大直营店铺、购买专利和收购供应商[154] 法规政策 - 中国子公司税后利润至少提10%作储备基金，至注册资本50%[18] - 运营子公司向开曼母公司支付股息需符合程序[16] - 中国公司借款外债上限为净资产两倍[15] - 2024年1月3日向CSRC提交备案，6月1日完成[29]