首次公开募股 - 公司拟发售120万股普通股，发行价预计每股4.00 - 6.00美元，承销商可额外购买最多18万股[9][42] - 公开发行价格每股5.00美元，总金额600万美元，承销折扣每股0.35美元，总金额42万美元，公司发行前收益每股4.65美元，总金额558万美元[40] - 发行前公司流通股为2500万股，发行后为2620万股，若行使超额配售权则为2638万股[152] - 公司已申请将普通股在纳斯达克资本市场上市，股票代码为“PHH”[9][152] 股权结构 - 截至招股书日期，公司获授权发行25亿股普通股，已发行和流通2500万股[11] - 发行完成后，CEO Xiaoqiu Zhang将分别持有约72.7%（不考虑超额配售权）和约72.2%（全额行使超额配售权）的已发行和流通普通股总投票权[36] 业绩情况 - 2024年4月30日止六个月公司总收入为852,928美元，较2023年同期减少518,659美元，降幅37.81%[59] - 2023财年公司总收入为2,459,102美元，较2022财年增加539,713美元，增幅28.12%[60] - 2024年4月30日止六个月产品销售收入为300,958美元，较2023年同期增加75,739美元，增幅33.63%[61] - 2023财年产品销售收入为648,745美元，较2022财年减少333,090美元，降幅33.93%[61] - 2024年4月30日止六个月特许经营费为551,970美元，较2023年同期减少594,398美元[62] - 2023财年特许经营费为1,810,357美元，较2022财年增加872,803美元，增幅93.09%[62] - 2024年4月30日结束的六个月，公司净收入减少450,896美元，降幅90.22%，降至48,900美元[63] - 2023年10月31日结束的财年，公司净收入增加660,744美元，增幅345.40%，达到852,042美元[63] 用户数据 - 截至招股书日期，公司运营子公司用户数量远低于100万，预计此次发行无需接受网络安全审查[27][28][136] 未来展望 - 公司预计将保留大部分资金用于中国业务发展，近期不打算支付股息[19] - 公司预计在可预见的未来，用本次发行筹集的资金用于研发、开发新产品和扩大生产能力[79] 新产品和新技术研发 - 公司产品包括近200种，分为18个系列，涵盖护肤行业常见类别[84] - Park Ha Jiangsu是公司研发中心，与江南大学科研机构和实验室合作开展研发，合同金额2万元人民币，已支付1万元[85][87] 市场扩张和并购 - 公司加盟模式分区域店、皮肤管理中心店和单店三级，年加盟费分别为200万元、55万元和10万元人民币[91] - 2023年5月1日至2024年4月30日，向3家区域店加盟商提供108万元现金补贴，向10家皮肤管理中心加盟商提供50万元现金补贴[94] - 截至2024年4月30日、2023年10月31日和2022年，公司在中国分别有43、38和49家加盟商，其中41、36和45家以“Park Ha”店名经营[95] - 公司拟将此次发行所得用于扩大直营店规模、购买产品专利和收购原料供应商[152] 其他新策略 - 公司增长策略包括加强自有产品开发、改善培训实践、增强社交媒体销售和营销能力、提高供应链能力、寻求战略投资和合作[98][103] - 公司采用数字战略，通过增加在线社区营销投入来推广产品，自2020年在多个短视频平台开设官方账号，自2022年在抖音开设直播频道[106] 风险因素 - 公司面临护肤品行业竞争激烈、供应链资源有限、保持产品一致性和质量面临挑战等风险[108] - 公司运营可能受中国政府干预、经济变化、网络安全和数据安全法规不确定性等影响[109][111][136][141] - 公司依赖加盟商、少数主要客户、第三方制造商和服务提供商，面临多种潜在风险[114][116] - 若PCAOB连续两年无法检查公司审计机构，公司普通股可能被禁止在国家交易所交易[21][119][177][179][181] - 公司可能因未遵守中国租赁法规、被归类为中国居民企业、未购买保险等面临不利后果[113][114] 法规合规 - 中国法规要求公司中国子公司每年将税后收入的10%拨入一般储备基金，直至累计储备达到注册资本的50%[75][78] - 公司于2024年1月3日向CSRC提交发行初始备案文件，6月1日完成备案[29] - 新展已完成商务部特许经营业务备案，每年需续期，并获得医疗器械经营许可证，有效期至2028年8月20日[139]