财务数据 - 2025年前六个月总营收从852928美元增至1239197美元，增长386269美元[43] - 2024财年总营收从2459102美元降至2381851美元，减少77251美元[43] - 2025年前六个月净亏损19835994美元，2024年前六个月净利润为48900美元[43] - 2025年4月30日止六个月产品销售占总营收33%，加盟费占67%[43] - 公开发行价为每股0.35美元，最高发行额为3999999.85美元[24] - 公司需向配售代理支付本次发行总毛收益7.5%的佣金[25] - 预计本次发行除配售代理费外总费用约为370万美元[25] - 截至2025年4月30日，公司实际总股本为4250440美元，调整后为7760806美元[120] - 截至2025年4月30日，公司净有形账面价值为4186342美元，约每股0.14美元；调整后每股0.17美元[124] 用户数据 - 2025年4月30日，公司直营门店约有8000名零售客户，95%为女性[195] 公司运营 - 公司是在开曼群岛注册的控股公司，通过中国子公司开展业务[13] - 截至2025年4月30日和2024年10月31日，公司在中国分别有39家和45家加盟商[41] - 2024年6月29日公司进行普通股1比5正向拆分，截至招股书日期，获授权发行25亿股普通股[52] - 2024年12月公司完成首次公开募股，发行120万股普通股，每股4美元，总收益480万美元[54] - 2025年1月22日承销商部分行使超额配售权，购买174403股普通股，公司获得697612美元收益[54] - 2025年2月28日公司采用激励计划，授权发行最多300万股普通股[55] - 2025年7月7日公司修订激励计划，额外授权发行450万股普通股[56] - 截至招股书日期，已发行和流通的普通股为33874403股[56] - 2025年8月Park Ha Cayman向WFOE投资140万美元[21][58] - 公司创始人肖秋张拥有超过50%的总投票权，公司为“受控公司”[23] 未来展望 - 预计此次发行净收益约350万美元，用于直接经营门店扩张[89][110][111] - 计划扩大与科研机构合作开发新护肤品原料和产品，并加大研发投入[170] - 计划在中国内陆和西部省份开设职业培训学校，为加盟商员工提供专业培训[171] - 计划与第三方仓库和配送中心建立合作关系，以支持业务发展[174] - 计划评估并选择性寻求中国美容行业的战略联盟、投资和收购机会[175] 产品信息 - 公司产品系列近70种产品分为10个系列，涵盖护肤品行业几乎所有类别[177] - PARKHA CLEAN AND BALANCED CLEANING GEL 120ml零售价为123元，500ml零售价为293元[179] - PAPKHA FIBROIN ISOLATION REPAIR MILK 30ml零售价为156元[180] - PARK HA POLYPEPTIDE PREESSENCE 30ml零售价为188元[180] - PARKHA METABOLISM ENERGY ESSENCE WATER 120ml零售价为268元[180] - PARK HA PERFECT MOISTURIZER CREAM 50g零售价为398元[180] - PARKHA AOUA MOISTURIZING PEPRIDE INFUSION ESSENCE 2ml10 bottle零售价为397元，2ml30 bottle零售价为1191元[182] - PARK HA GANODERMA MOISTURIZING CREAM 50g零售价为298元[182] - PARK HA MUSSEL MOISTURIZING ESSENCE LOTION 120ml零售价为199元[182] - 酵母和植物提取物面部套装零售价为567元[185] - 酵母精华护肤乳零售价为379元[185] - 水漾保湿面膜零售价为158元[185] - 祛痘清洁茶面膜零售价为199元[186] - PARKHA胶原蛋白亮肤面膜零售价为268元[186] - PARKHA水光面膜零售价为158元[186] - PARKHA焕活精华面膜零售价为268元[187] - PARKHA焕活眼部精华霜零售价为398元[187] 风险提示 - 若美国公众公司会计监督委员会连续两年无法完全检查或调查公司审计师，公司证券在美国市场的交易可能被禁止[18][64] - 若公司连续两年被认定为委员会认定发行人，将受《外国公司问责法案》交易禁令限制[65] - 公司依赖中国子公司的股息和其他权益分配满足现金和融资需求，目前子公司未进行股息分配，预计近期不会支付现金股息[20] - 2025年9月2日，公司收到纳斯达克通知，连续30个工作日收盘价低于1美元，需在180天内恢复合规[97] - 公司面临营销成本高、同行竞争激烈、监督加盟商日常运营等风险与挑战[190]